O mercado de criptomoedas parece estar alinhado para a retomada da tendência de alta no quarto trimestre de 2024, após mais de seis meses de consolidação desde a renovação da máxima histórica do Bitcoin em março.
A inesperada valorização mensal de 7,3% do Bitcoin (BTC), interrompendo uma sequência de 11 anos de quedas consecutivas em setembro, os avanços significativos para impulsionar a adoção institucional, o hambúrguer pago com BTC por Donald Trump durante um evento de campanha em Nova York e, principalmente, a flexibilização das políticas monetárias dos bancos centrais das maiores economias do mundo fazem com que as perspectivas de curto prazo do mercado de criptomoedas sejam as melhores possíveis, afirmou Samir Kerbage, CIO da gestora de ativos digitais Hashdex, na edição mais recente do boletim "Notas do CIO."
"Especialmente considerando que outubro historicamente tem sido um mês muito positivo para os preços dos criptoativos, com o BTC tendo uma média de retorno superior a 28% nesse mês desde 2010", acrescentou Kerbage.
Kerbage destacou que o quarto trimestre de 2024 coincide com o 22º mês do fundo do mercado de baixa, registrado em novembro de 2022, "o que sugere que estamos de fato entrando — ou muito próximos de entrar — na próxima fase do mercado de alta."
O CIO da Hashdex faz referência aos ciclos de quatro anos do halving do Bitcoin, que normalmente se divide em três fases distintas:
"Desde o primeiro halving do Bitcoin em 2012, o ciclo de preço do BTC segue três fases distintas: um período de alta de cerca de um ano, seguido por uma fase de baixa de 13 meses, e depois uma fase de consolidação mais longa de 22 ou 23 meses antes de entrar novamente em um mercado de alta."
No entanto, pondera Kerbage, cada ciclo tem fatores intrínsecos que podem afetar positiva ou negativamente o preço das criptomoedas.
A atual conjuntura política e econômica dos EUA impõe dois fatores de risco que, segundo Kerbage, ainda podem influenciar negativamente a dinâmica do mercado, estendendo a fase de consolidação e atrasando a retomada da tendência de alta.
Ritmo do afrouxamento das políticas monetárias
O afrouxamento da política monetária do Banco Central dos EUA (Fed), com um corte de juros de 0,5%, e o anúncio de um pacote de estímulos de US$ 140 bilhões para revigorar a economia chinesa foram decisivos para o desempenho positivo do mercado de criptomoedas em setembro.
A injeção de liquidez nos mercados financeiros é a condição fundamental para impulsionar o mercado de criptomoedas, conforme um estudo por Lyn Alden, especialista em macroeconomia e autora do livro "Broken Money – Why Our Financial System is Failing Us and How We Can Make it Better" (Dinheiro falido - por que o nosso sistema financeiro está falhando e como podemos torná-lo melhor, em tradução livre).
Embora o mercado tenha respondido positivamente ao aumento da liquidez global, o ritmo dos cortes nas taxas de juros, especialmente nos EUA, irá influenciar diretamente a valorização das criptomoedas e outros ativos de risco.
"Se o mercado perceber que a liquidez global continuará a aumentar (ou seja, com mais afrouxamento pelos bancos centrais), o BTC deve se beneficiar, especialmente se as condições no mercado de trabalho e outros dados econômicos continuarem a reduzir os temores de uma recessão nos EUA", afirma Kerbage.
Eleições presidenciais nos EUA
A disputa entre o ex-presidente Trump e a atual vice-presidente Kamala Harris pela presidência dos EUA também pode impactar negativamente o mercado no curto prazo, visto que não há um favorito para assumir o cargo.
O fim da campanha, mais do que o resultado das eleições em si, diminuirá a influência da política sobre o mercado de criptomoedas, acredita Kerbage:
"Os mercados não gostam de incertezas, e para uma indústria emergente como a de cripto, a incerteza das eleições de novembro é uma preocupação. Independentemente de quem vencer, o setor cripto entrará em um ambiente político mais favorável."
O CIO da Hashdex menciona a breve manifestação de Harris sobre o fomento à indústria de ativos digitais como um avanço positivo em relação à postura hostil do atual governo democrata.
Um eventual governo de Trump tende a adotar uma postura francamente pró-ativa em benefício da indústria, a julgar pelas manifestações e atos de campanha do candidato republicano.
Kerbage destaca ainda que esta é a primeira eleição em que as criptomoedas se tornaram parte de políticas de estado, conferindo um peso inaudito ao chamado "eleitor cripto" – aqueles que vão pautar a sua escolha nas urnas em função da abordagem dos candidatos ao setor.
O fato de haver mais proprietários de cripto democratas do que republicanos, e de dois terços dos proprietários de ativos digitais votarem nos estados pêndulo, fundamentais para a vitória no colégio eleitoral, impõe que os democratas adotem uma posição mais flexível com relação à indústria, segundo Kerbage. "Portanto, acreditamos que a transição da administração atual para a próxima, independentemente de qual partido vencer, trará um benefício líquido para os investidores de criptomoedas" a médio e longo prazo, conclui o CIO da Hashdex.
Publicada em 30 de setembro, a mais recente edição do "Notas do CIO" não leva em conta os potenciais efeitos colaterais da escalada do conflito armado no Oriente Médio.
Em 1º de outubro, o Irã lançou um ataque balístico contra Israel, provocando um recuo de 4% no preço do Bitcoin e de 3,1% na capitalização total do mercado de criptomoedas nas últimas 24 horas, conforme noticiado pelo Cointelegraph Brasil.
No começo da noite desta quarta-feira, 2 de outubro, o Bitcoin é negociado a US$ 60.680, um pouco acima das mínimas de US$ 60.205 registradas no dia anterior, de acordo com dados da CoinGecko.