Como funciona o preço das criptomoedas

Chrisjan Pauw
03 DEZ 2019
Como funciona o preço das criptomoedas

Cointelegraph

1.

Como os preços das criptomoedas se comparam às moedas fiduciárias?

Não é apoiado por uma commoditie como ouro ou qualquer coisa com um valor subjacente.

A maior diferença entre os valores das criptomoedas e o dinheiro fiduciário é que as moedas fiduciárias são apoiadas pelos governos centrais e declaradas como moeda legal.

Atualmente, a maioria dos países opera em um sistema de moeda fiduciária, onde os bancos centrais e as reservas monetárias controlam a oferta de moeda e, como tal, controlam indiretamente a inflação.

As criptomoedas, por outro lado, não são controladas por um governo ou autoridade central, e na maioria das regiões, não são aceitas como moeda legal. As criptomoedas também geralmente têm uma oferta fixa e, portanto, a desvalorização das criptomoedas através da inflação é quase inexistente.

Fora isso, os valores fiat e criptomoeda são suportados por características semelhantes. Ambos os métodos podem ser usados ​​como um meio de troca para comprar produtos e serviços, e ambos os métodos têm uma reserva relativa de valor.

 

2.

Por que vemos tanta flutuação nos preços das criptomoedas?

Ainda é um mercado nascente.

O mercado de criptomoedas ainda é considerado muito novo e, além de ouvir o termo "criptomoeda", a maioria das pessoas ainda não está familiarizada com o setor.

Os mercados emergentes têm várias qualidades que os tornam inerentemente voláteis.

Existe liquidez limitada no mercado se você a comparar com mercados mais estabelecidos, como as economias tradicionais, incluindo o mercado de câmbio. Para colocar em perspectiva, o valor total de todo o dinheiro do mundo é superior a US$ 90 trilhões, enquanto o valor total do mercado de criptomoedas gira em torno de US$ 250 bilhões - uma diferença de 36.000%.

Os volumes diários de negociação de criptomoedas estão em torno da marca de US$ 14 bilhões, enquanto as operações diárias de forex estão mais próximas de US$ 5 trilhões. O spread - a diferença entre o preço de compra e venda - nos negócios em moeda estrangeira será de alguns centavos, no máximo, enquanto os spreads nos negócios de criptomoeda podem chegar a alguns dólares.

Tudo isso aponta para um mercado muito fraco, que naturalmente se move muito rapidamente e, portanto, aumenta a volatilidade dos preços das criptomoedas.

Um grande número de novos utilizadores também está entrando no mercado todos os dias. No início de 2018, as exchanges de criptomoedas informaram que estavam adicionando 100.000 novos usuários todos os dias. Muitos desses membros terão interesse significativo no preço das criptomoedas subindo ou descendo, o que aumenta a natureza disruptiva do mercado e aumenta ainda mais a volatilidade.

Finalmente, a manipulação de preços pode ser comum em mercados nascentes. As principais exchanges controlam a maior parte do fluxo de criptomoedas, dando-lhes muito incentivo para aumentar sua receita manipulando artificialmente os preços das criptomoedas. Uma maneira de fazer isso é manipular os feeds de preços exibidos nas exchanges, levando os traders a comprar ou vender.

O efeito desse tipo de manipulação é agravado se você contar com milhares de novos participantes do mercado, que podem ser facilmente enganados. Além disso, pode ser difícil provar e controlar manipulações de preços em mercados não regulamentados.

As principais exchanges também fornecem um ponto único de falha. Elas gerenciam e armazenam grandes quantidades de criptomoeda, o que significa que, se forem invadidas, pode ter um efeito significativo no preço das criptomoedas.

3.

Quais são os maiores determinantes dos preços das criptomoedas?

Oferta e demanda é o determinante mais importante dos preços das criptomoedas.

Este é um princípio econômico básico. Se uma criptomoeda tem uma alta oferta de tokens, com pouca demanda de comerciantes e usuários, o valor da criptomoeda cairá. Por outro lado, se a oferta de uma determinada criptomoeda for limitada e a demanda for alta, o valor da moeda aumentará.

Isso está ligado ao elemento de escassez que eleva os preços e é um dos fatores que levaram o preço do Bitcoin a subir para seus níveis mais altos. A oferta de Bitcoin está limitada a 21 milhões de BTC - o que é relativamente baixo em comparação com outros tokens - enquanto a demanda disparou nos últimos anos.

A mídia ou o sentimento público também possui uma grande influência sobre o preço das criptomoedas. Se um token ou plataforma recebe alguma publicidade negativa, você geralmente vê o preço dessa moeda cair. Embora a mesma moeda recebesse suporte de alto nível e boa cobertura da mídia, o preço certamente aumentaria. Isso significa que os preços são fortemente influenciados pela emoção e pelo hype humanos.

Outros fatores que influenciam bastante o preço incluem o nível de utilidade do token - ou seja, quão útil é o token - e a plataforma blockchain subjacente na solução de um problema do mundo real, enquanto a dificuldade de mineração da prova de trabalho (PoW ) dos tokens, também podem ditar o valor - ou seja, uma maior dificuldade de mineração significaria que é mais difícil aumentar a oferta da moeda e causar pressão crescente no preço quando a demanda é alta.

4.

Como os preços das criptomoedas mudaram nos últimos 18 meses?

O rastreamento do preço do Bitcoin nos dá uma boa indicação geral do mercado de criptomoedas nos últimos 18 meses.

O Bitcoin começou 2017 com menos de US$ 1.000 e caiu quando a China anunciou investigações sobre exchanges de criptomoedas no país. Nesse ponto, a maioria do comércio de Bitcoin tinha ocorrido na China, e o preço do Bitcoin caiu para US$ 775, enquanto o valor total do mercado de criptomoedas ficou em quase US$ 15 bilhões.

O Bitcoin teve uma leve recuperação para mais de US$ 1.000, mas em março de 2017 caiu para menos de US$ 1.000 quando a SEC negou o aval para um ETF de Bitcoin. O valor total de mercado caiu US$ 5 bilhões em dois dias.

Em abril de 2017, o Japão declarou o Bitcoin como uma moeda legal, o preço subiu para mais de US$ 1.000. O valor total do mercado de criptomoedas ficou em torno de US$ 26 bilhões nessa fase.

De abril de 2017 a julho de 2017, o Bitcoin subiu para US$ 3.000, enquanto o valor de mercado passou de US$ 100 bilhões. No entanto, em meados de julho de 2017, o preço caiu para menos de US$ 2.000 em poucos dias, quando ocorreu a divisão Bitcoin/Bitcoin Cash.

Os efeitos duraram pouco e, no final de agosto de 2017, o Bitcoin se recuperou para quase US$ 5.000 e o valor total do mercado de criptomoedas chegou perto de US$ 170 bilhões.

Mas então, em 4 de setembro, a China baniu as ICOs. A mudança, no entanto, causou muito menos correções do que o esperado. O Bitcoin caiu para cerca de US$ 3.300 em meados de setembro de 2017, mas se recuperou rapidamente e, até o final de setembro de 2017, atingiu bem mais que US$ 4.000. O valor de mercado das criptomoedas estava logo abaixo de US$ 150 bilhões neste momento.

A partir daqui, o preço do Bitcoin realmente ganhou impulso. Até o final de outubro de 2017, ultrapassou a marca de US$ 6.000 e terminou novembro de 2017 com pouco menos de US$ 10.000 por BTC.

Em meados de dezembro de 2017, alcançou elevações de US$ 20.000, mas terminou o ano em torno de US$ 15.000, enquanto o valor de mercado fechou o ano em cerca de US$ 235 bilhões.

Até o final de janeiro de 2018, o preço do Bitcoin havia caído para cerca de US$ 10.000, e alcançou mínimos de US$ 6.000, durante fevereiro de 2018.

Em fevereiro de 2018, vimos o Bitcoin ultrapassando US$ 11.000 e o valor de mercado se recuperando para cerca de US$ 500 bilhões - depois de atingir baixos de cerca de US$ 300 bilhões no início do mês.

Desde então, em meio a conversas sobre o aumento da regulamentação nos vários mercados e outros obstáculos - como o Google banindo anúncios de criptomoeda - o preço do Bitcoin tem mantido uma tendência descendente constante, apesar de recuperações ocasionais e de curta duração. Desde o início de julho de 2018, o Bitcoin está em torno da marca de US$ 6.000, com o valor total do mercado de criptomoedas mantendo-se estável, em cerca de US$ 250 bilhões.

5.

Qual a precisão das previsões dos preços das criptomoedas?

Como nos mercados tradicionais, não há garantias quando se trata de previsões futuras de preços para o mercado de criptomoedas.

Aqueles que tentaram previsões de preços para 2018 - e além - fazem fronteira extrema dos dois lados da escala.

Alguns previram que o Bitcoin ultrapassará a marca de US$ 1 milhão, incluindo John McAfee (McAfee Associates), Jim Cramer da CNBC e Bobby Lee (CEO da Exchange BTCC).

Outros estão adotando previsões de preço mais modestas, mas ainda relativamente altas, incluindo o ex-chefe do JP Morgan nos EUA. estrategista de ações e atual sócio-gerente da Fundstrat, Tom Lee, que previa um preço de US$ 25.000 até o final de 2018 e US$ 125.000 até 2022.

Robert Sluymer, também da Fundstrat, colocou o Bitcoin em pouco mais de US$ 7.000. Llew Claasen, diretor executivo da Bitcoin Foundation, disse que o Bitcoin poderia atingir US$ 40.000 durante 2018.

Por outro lado, você pode verificar as previsões de colapso do mercado. O banco de investimentos GP Bullhound, prevê um colapso de 90% do mercado no ano, enquanto o professor de Harvard e ex-chefe do FMI, Kenneth Rogoff, previu que o Bitcoin encolherá para US$ 100. Roy Sebag, CEO da GoldMoney Inc., disse que o Bitcoin valerá US$ 0 no futuro.

É bastante claro que as previsões de preços de criptomoedas devem ser feitas com atenção, mas há fatores a serem observados que certamente terão influência no preço futuro do Bitcoin e no mercado mais amplo de criptomoedas. Isso inclui:

  • O nível e a natureza das regulamentações impostas nos mercados de criptomoedas
  • O nível de adoção de criptomoeda no próximo ano e além
  • O nível de crescimento do mercado futuro de criptomoedas
  • A utilidade dos tokens e a capacidade da tecnologia subjacente para resolver problemas do mundo real