A tendência de baixa do mercado de criptomoedas em junho refletiu-se diretamente nos investimentos de fundos de capital de risco (VCs) em startups do setor. No mês passado, o Bitcoin (BTC) registrou uma queda de 7%, enquanto a capitalização total do mercado de criptomoedas diminuiu em 9%, de acordo com dados da CoinGecko. 

Simultaneamente, o total arrecadado por empresas de tecnologia blockchain e criptomoedas caiu 31%, somando US$ 680 milhões, bem abaixo dos US$ 990 milhões captados em maio.

No entanto, em uma perspectiva anual, houve um aumento de 42% em comparação aos US$ 480 milhões arrecadados em junho de 2023.

As principais rodadas de financiamento e aquisições realizadas em junho de 2024 revela a reestruturação de empresas diante da incerteza que predomina no mercado de criptomoedas nesta altura do ciclo.

O maior investimento registrado em junho aponta para novas dinâmicas de mercado. A plataforma de negociação de ativos financeiros Robinhood, fundada no ciclo de alta de 2020-2021, investiu US$ 200 milhões para adquirir a Bitstamp, uma das exchanges de criptomoedas mais antigas e resilientes do mercado. 

Embora tenha sido o maior investimento efetuado em junho, o analista Scott Melker, conhecido como The Wolf of All Streets, comentou que o valor parece significativamente baixo para uma marca de prestígio como a Bitstamp.

Ao que tudo indica, a aquisição resultará na incorporação das operações da Bitstamp pela Robin Hood e o encerramento da marca da exchange antiga. O investimento da Robin Hood visa a expansão de suas operações globais com foco nos mercados europeu e asiático, e o acesso a investidores institucionais nos Estados Unidos.

Impactadas pelo halving do Bitcoin, que em abril reduziu a emissão de novos BTCs por bloco minerado de 6,25 para 3,125, as empresas de mineração de criptomoedas estão passando por um processo de reestruturação para manter a rentabilidade de suas operações.

Avaliada em US$ 155 milhões, a fusão da Cleanspark com a GRIID Infrastructure Inc. foi divulgada em 27 de junho. A CleanSpark assumiu o controle acionário e as dívidas da GRIID. 

As empresas também firmaram um acordo de hospedagem exclusivo para toda a energia disponível da GRIID, com 20 megawatts alocados para a Cleanspark. Estima-se que o acordo adicione mais de 400 MW de energia à CleanSpark nos próximos anos.

Ainda no setor de mineração, a Hut 8 captou US$ 150 milhões da Coatue para diversificar suas atividades. O montante será investido na construção de uma plataforma de infraestrutura para prestação de serviços para empresas de inteligência artificial (IA).

Investimentos em startups de criptomoedas diminuem significativamente

Os investimentos em startups focadas no desenvolvimento de soluções baseadas em tecnologia blockchain e criptomoedas foram bem mais modestos. Quatro projetos dedicados ao desenvolvimento de projetos de infraestrutura captaram um total de US$ 125 milhões.

A Avail, uma blockchain modular criada a partir da Polygon (MATIC), concluiu uma rodada de financiamento de Série A de US$ 43 milhões, liderada por Dragonfly, Founders Fund e Cyber Fund. Com o novo aporte, a empresa soma US$ 75 milhões em investimentos.

A plataforma de rollup Conduit levantou US$ 37 milhões em uma rodada de financiamento de Série A, liderada por Paradigm e Haun Ventures, com participação de Bankless Ventures, Coinbase Ventures, Robot Ventures e outros.

Também em uma rodada de Série A, a Nexus Labs captou US$ 25 milhões junto à Venture Partners e à Pantera Capital, com participação da Dragonfly, para construção de ferramentas de privacidade baseadas em provas de conhecimento zero (ZK).

Por fim, a MegaETH, uma nova rede blockchain de camada 1, chamou a atenção do mercado por ter levantado US$ 20 milhões em uma rodada de financiamento semente que contou com a participação de Vitalik Buterin, cofundador da Ethereum (ETH).

A MegaETH é uma rede compatível com a Ethereum Virtual Machine (EVM) que promete processar 100.000 transações por segundo (TPS). A rede de testes da MegaETH deve entrar em operação em setembro, e o lançamento de sua rede principal está previsto para o final deste ano.

Além dos aportes robustos em exchanges, empresas de mineração e infraestrutura de redes blockchain, o protocolo de stablecoin M⁰ arrecadou $35 milhões em uma rodada de financiamento de Série A liderada por Bain Capital. O projeto Ora, que busca integrar inteligência artificial a aplicativos descentralizados (Dapps), garantiu $20 milhões em uma rodada liderada pela Polychain.

Por fim, o metaverso The Sandbox (SAND) captou $20 milhões através de dívidas conversíveis, com o objetivo de expandir sua plataforma virtual descentralizada e lançar uma versão do seu metaverso para dispositivos móveis.