Inadvertidamente, ou nem tanto, a primeira interseção efetiva e popular entre inteligência artificial (IA) e tecnologia blockchain emergiu no universo degenerado de criação e negociação de memecoins.

A onda teve início com o apoio público do agente de IA Terminal of Truth ao Goatseus Maximus (GOAT), um token criado na plataforma de lançamento de memecoins baseada na Solana (SOL), Pump.fun.

Em menos de 10 dias, o GOAT atingiu uma capitalização de mercado de US$ 800 milhões, inaugurando uma nova era de agentes de IA no mercado de criptomoedas. Não importa que existam dúvidas sobre a real autonomia dos agentes de IA, uma nova narrativa se estabeleceu.

À medida que o GOAT entrava em um período de correção, surgiu o ai16z. A nova sensação do ecossistema de memecoins da Solana é um fundo de capital de risco (VC) supostamente gerenciado por um agente de inteligência artificial.

Com nome inspirado no icônico fundo de capital de risco a16z (Andreessen Horowitz), o primeiro VC gerido por IA é estruturado como uma organização autônoma descentralizada na qual o agente autônomo toma decisões de investimento baseadas em sugestões e dos membros da comunidade.

Daos.fun

O mais novo experimento que une IA e criptomoedas foi concebido na plataforma Daos.fun. Assim como o Pump.fun tornou fácil e barato criar memecoins a partir de uma ideia qualquer, o Daos.fun avança um passo adiante para adotar o mesmo princípio para criação de fundos de capital de risco descentralizados para investimentos em tokens do ecossistema da Solana.

Investidores selecionados pelos desenvolvedores do projeto podem utilizar a plataforma para levantar SOL e estabelecer seu próprio fundo, sob a estrutura de uma DAO (organização autônoma descentralizada). Os fundos captados são distribuídos proporcionalmente aos investidores, que passam a fazer parte da DAO.

Uma vez que a fase de captação de recursos é concluída, os criadores do fundo podem utilizar o SOL arrecadado para investir em tokens do ecossistema da Solana. Em paralelo, o token da DAO é listado para negociação no mercado secundário A ideia é que o valor do token reflita o desempenho do fundo.

Os fundos são criados com uma data de expiração, ocasião em que os membros da DAO podem trocar seus tokens por sua participação no fundo, com lucro ou prejuízo. Caso desejem se desfazer de suas posições antes do vencimento, tanto é possível negociá-los no mercado secundário ou trocá-los pelo dinheiro mantido no caixa da DAO.

ai16z

O ai16z se tornou o experimento mais bem-sucedido do Daos.fun após receber o endosso de Marc Andreessen, sócio da a16z, em uma postagem no X.

Além disso, sua abordagem colaborativa contribuiu para a atração de investidores. Marc AIndreessen está no topo da hierarquia do ai16z. É o agente de IA responsável por gerenciar o portfólio de ativos e tomar decisões de investimento.

Os detentores de tokens da DAO, por sua vez, têm uma participação relevante nas decisões de investimento, sugerindo ativos para compor o portfólio do fundo.

O agente de IA monitora o desempenho dos ativos para ajustar o peso das sugestões de investimento dos membros da DAO em função dos retornos que elas proporcionam. O objetivo declarado é superar a performance da a16z.

A comunidade em torno do ai16z também desempenha um papel crucial no sucesso do projeto, participando ativamente em discussões sobre o fundo e promovendo seu crescimento através do engajamento em plataformas como o Discord e redes sociais como o X.

Após arrecadar US$ 82 mil, o ai16z chegou a alcançar uma capitalização de mercado de US$ 100 milhões, multiplicando mais de 100 mil vezes o seu patrimônio. Atualmente, o montante caiu para a faixa de US$ 23 milhões, de acordo com dados do Daos.Fun.

Um escrutínio do portfólio do ai16z revela que a maioria dos ativos sob gestão do fundo são memecoins de baixa liquidez e potencial limitado de valorização no longo prazo, como observou o analista pseudônimo TheDefiEdge em uma postagem em seu blog pessoal. Vale notar que o prazo de vencimento do ai16z é em 24 de outubro de 2025.

Uma forma de se expor ao fundo é investir no token da ai16z. No entanto, após atingir sua máxima histórica em 27 de outubro, o ai16z corrigiu 70%, de acordo com dados da CoinGecko.

Gráfico ai16z/USD. Fonte: CoinGecko

Válido enquanto experimento, o ai16z tem maior potencial como uma memecoin inserida na narrativa dos tokens de agentes de IA inaugurada pelo GOAT do que propriamente um fundo de investimento, concluiu TheDefiEdge.