Emergiu como um grande ganhador de dinheiro no mercado de opções, à medida que os traders capitalizaram os movimentos moderados do Índice de Volatilidade Cboe (VIX).
Esta abordagem, que implica apostar contra futuros de curto prazo ligados ao VIX, também conhecido como “medidor do medo” de Wall Street, ganhou força devido às condições de mercado relativamente estáveis.
O VIX, que prevê a volatilidade do mercado através da análise de opções indexadas ao S&P 500, é um barómetro da volatilidade que os investidores esperam que o mercado seja. No ano passado, este índice foi frequentemente negociado abaixo da sua média de longo prazo, uma tendência que foi interrompida apenas por picos esporádicos. Os níveis consistentemente baixos do VIX indicaram uma expectativa de flutuações mínimas do mercado, tornando a negociação de volatilidade curta particularmente lucrativa.
Analistas de investimento especializados em derivativos de ações observaram que tal estratégia gera efetivamente retornos, especialmente num mercado que não sobe nem desce significativamente. Os traders podem se envolver nesta negociação usando opções de compra ou venda ou comprando diretamente ou vendendo a descoberto contratos futuros vinculados ao VIX.
Um dos principais impulsionadores do sucesso da negociação de volatilidade curta em 2023 foi a falta de oscilações diárias significativas no S&P 500, que não registrava um movimento de 2% em qualquer direção há mais de seis meses, marcando um dos períodos mais calmos no últimos 25 anos.
O apelo da negociação de short em volatilidade também resultou dos poucos casos em que o VIX experimentou aumentos repentinos, embora breves. Estes momentos proporcionaram oportunidades lucrativas para os investidores apostarem num rápido retorno a níveis mais baixos de volatilidade.
O crash do volume em 2018 resultou em bilhões de dólares perdidos
Embora tenha repetidamente provado ser eficaz na geração de retornos substanciais, o jogo de operar em short a volatilidade acarreta riscos extremos. Isto é particularmente verdadeiro para investidores que utilizam alavancagem significativa ou ignoram a cobertura das suas posições.
Muitos traders descobriram isso da maneira mais difícil em 5 de fevereiro de 2018, quando um aumento repentino no VIX causou um crash nas posições em short de forma apocalíptica.
O índice disparou de cerca de 20 para 40, fazendo com que as ações dos EUA despencassem e resultando em um declínio recorde no Dow Jones Industrial Average (DJIA). Este choque de mercado, impulsionado principalmente pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro e pelas preocupações relativamente ao sobreaquecimento da economia dos EUA, foi intensificado pela concentração de fundos negociados em bolsa (ETF) de curta volatilidade.
À medida que estes fundos lutavam para cobrir as suas posições em short em futuros de Vix, o mercado sofreu um colapso generalizado. O caos levou à suspensão da negociação de ETFs vinculados ao VIX, resultando em bilhões de dólares em perdas para os investidores.
Eia que essa modalidade de Trading está de volta em 2024, tentando surfar as incertezas que pairam sobre os negócios e sobre a economia americana. Além de estar se espalhando no mercado de criptomoedas, um mercado muito menor que o mercado financeiro e mais fácil portanto de ser influenciado
As sextas é quando os contratos em short na BitMex são liquidados. Na sexta-feira mais de US$ 300 milhões foram liquidados servindo de peso para jogar o preço do Bitcoin ainda mais para baixo.