Há poucos dias, o JP Morgan divulgou uma pesquisa na qual mostra o cenário para mineração de Bitcoin (BTC) diante de desafios inflacionários, recessivos e por conseguinte o custo de energia, em particular na Europa, devido à guerra da Ucrânia e a redução do fornecimento de gás da Rússia para países do centro europeu.
O que muitos entusiastas ignoram é que o preço nominal de produção do Bitcoin serve de suporte básico para o preço de mercado. Essa premissa tem dois fatores envolvidos: se o custo de produção aumentar, o preço do Bitcoin também aumentaria, e se o custo de produção cai, o preço do Bitcoin também pode cair, devido à facilidade de entrada de novos mineradores.
Quando os custos de mineração são menores que o valor de mercado do Bitcoin, mais mineradores se juntam. Quando os custos de mineração são maiores que a receita do minerador, o número de mineradores diminuirá.
As estimativas do custo para minerar um Bitcoin podem variar. O custo de produção de uma grande empresa de mineração é de cerca de US$ 8.000 por Bitcoin, assumindo preços médios de eletricidade e máquinas de mineração relativamente novas, de acordo com a Arcane Crypto. No entanto, a Securitize Capital diz que, considerando os custos indiretos de infraestrutura e taxas de juros, os custos totais para alguns mineradores já podem estar acima de US$ 20.000. Claro, que esse custo de produção vai variar de acordo com a localização, pois cada país possui uma infraestrutura própria de energia, impactando diretamente o custo de produção do Bitcoin.
Através da observação do consumo de eletricidade e da emissão diária de Bitcoin, de acordo com uma pesquisa realizada pela Universidade de Cambridge, podemos descobrir os custos médios de mineração de Bitcoin.
De acordo com a MacroMicro, em 14 de julho o custo de mineração era de US$ 20.368 e o preço de venda do Bitcoin era de US$ 20.938. Em 12 de julho o custo de mineração era de US$ 17.644.
Fonte: MacroMicro
É preciso também considerar os equipamentos de mineração, se é feito com ASICs no caso do Bitcoin, ou com GPU para o caso de mineração de Ether. Segundo dados Toptal em fevereiro de 2022, uma máquina de mineração de Bitcoin (comumente conhecida como ASIC), como o Whatsminer M20S, gera cerca de US$ 12 em receita de Bitcoin todos os dias, dependendo do preço do Bitcoin. Se comparar isso com a receita de mineração do Ethereum, que é extraída com placas gráficas, pode-se ver que a receita da mineração do Bitcoin é o dobro da mineração com a mesma quantidade de GPUs que se poderia comprar por um ASIC. Treze placas gráficas AMD RX custam aproximadamente o mesmo que um Whatsminer M20s.
Fonte: F2Pool
Este gráfico mostra a receita diária da mineração de Bitcoin. Ele não leva em consideração os custos diários de eletricidade para operar uma máquina de mineração. Seus custos básicos serão a diferença entre minerar lucrativamente ou perder dinheiro. A mineração via GPU para Ethereum é mais eficiente do que a mineração de Bitcoin com uma máquina ASIC, em termos de custo energético.
A busca por eletricidade barata
Os preços da eletricidade variam de país para país. Muitos países também cobram um preço mais baixo pela eletricidade industrial para estimular o crescimento econômico. Isso significa que uma fazenda de mineração na Rússia pagará metade da eletricidade que se mineraria em casa nos EUA, que já concentra a maior parte da mineração do mundo. Em lugares como a Alemanha, o custo é inviável para essa atividade.
Fonte: IEA
Em termos práticos, a execução de um Whatsminer M20S por um mês custará cerca de US$ 110 por mês se a eletricidade for de US$ 0,045 kWh em regiões como China, Rússia ou Cazaquistão.
De acordo com CryptoQuant os custos “brutos” podem ser de cerca de US$ 22.000 por Bitcoin para mineradores na América do Norte, que abriga a maior parte do poder de hashing, custos adicionais podem colocar o total em mais de US$ 30.000.
Estima-se a base de custo para mineradores de Bitcoin na América do Norte em torno de US$ 22 mil por Bitcoin minerado. Esta estimativa inclui o custo direto de mineração e despesas.
No entanto, com o preço típico da eletricidade doméstica nos EUA, em torno US$ 0,13 kWh, um minerador doméstico estaria operando as máquinas com prejuízo desde o início e não faria sentido minerar nessas condições: Lucratividade com eletricidade de US$ 0,13 kWh de acordo com o operador de nacional de energia americano ( Energy Information Administration - IEA).
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