Donald Trump abriu uma vantagem de mais de 6% sobre Kamala Harris nas apostas sobre o candidato favorito para vencer as eleições presidenciais nos EUA no mercado preditivo Polymarket, mas a incerteza política ainda é o sentimento predominante entre os traders de criptomoedas.
Para os traders profissionais de Bitcoin (BTC), a incerteza política representa tanto um desafio quanto uma oportunidade. Nesse contexto, o mercado de opções de Bitcoin pode ser utilizado como uma ferramenta de gestão de risco, permitindo que os traders protejam suas posições contra movimentos adversos de preços ou especulem sobre potenciais ganhos.
Por meio da compra de opções de venda (puts), os traders podem se proteger contra possíveis quedas no valor do Bitcoin, enquanto as opções de compra (calls) oferecem a oportunidade de lucrar com possíveis aumentos de preço.
Embora seja consenso que uma vitória do candidato republicano seria mais favorável para o mercado de criptomoedas, os traders profissionais de opções de Bitcoin estão majoritariamente montando posições de proteção contra possíveis quedas do preço do ativo decorrentes do resultado das urnas.
A análise dos dados da Deribit, a principal exchange de derivativos de criptomoedas, revela que, do volume total de opções de Bitcoin com vencimento em 8 de novembro, 84,2% (2.414,6 BTC) são puts, enquanto apenas 15,8% (452,5 BTC) são calls.
Proporção de Put/Calls de opções de BTC com vencimento em 8 de novembro. Fonte: Deribit
US$ 40.000 é o alvo preferencial de baixa
A análise dos dados da Deribit revela que o volume total de opções de venda registrados até esta segunda-feira, 7 de outubro, soma 2.414,6 BTC, superando em muito o volume de opções de compra, que é de apenas 452,5 BTC.
Tamanha diferença demonstra que a maior parte dos traders está pessimista a respeito da ação de preço do Bitcoin logo após as eleições. Entre os riscos percebidos, há a possibilidade de contestação do resultado em caso de vitória por uma margem estreita de votos.
Os volumes de opções de venda estão significativamente concentrados em preços-alvo de US$ 40.000 e US$ 45.000, antecipando cenários de queda acentuada.
O maior volume concentra-se em puts cujo preço-alvo é de US$ 40.000, que somam 1.484,1 BTC. Em seguida, 705,1 BTC foram empenhados para adquirir opções com preço-alvo de US$ 45.000. Quedas de tamanha magnitude resultariam em perdas de 37,5% e 29,6%, respectivamente, com base no preço atual de mercado, em torno de US$ 64.000.
A busca por proteção contra potencial volatilidade decorrente do resultado das eleições ganhou um impulso adicional após os eventos do fim de semana. Os dados da Velo Data revelam que as opções de venda com vencimento em 8 de novembro e preço de exercício de US$ 40.000 foram as mais negociadas na Deribit nas últimas 24 horas.
US$ 75.000 é o principal alvo de alta
Além de menor, o volume de calls revela que a maioria dos touros projeta uma alta limitada entre 9,3% e 17%, a partir do preço atual, até 8 de novembro. As opções de compra com preços-alvo de US$ 75.000 e US$ 70.000 são as mais populares, com volumes de 135 BTC e 78,1 BTC, respectivamente, de acordo com os dados da Deribit.
Alguns traders até mesmo apostam que o Bitcoin pode romper a barreira dos US$ 100.000 após as eleições. Há 24,8 BTC empenhados em opções de compra cujo preço-alvo é US$ 110.000, 13,6 BTC que apostam em US$ 100.000, 2,5 BTC em US$ 120.000 e 0,2 BTC em US$ 140.000.
Isso sugere que, embora a proteção contra quedas seja a estratégia predominante entre os traders profissionais, ainda há uma parcela de investidores que mantém uma visão otimista dos impactos imediatos da eleição presidencial nos EUA sobre o mercado de criptomoedas.
Volume de Puts e Calls com vencimento em 8 de novembro por preço-alvo. Fonte: Deribit
Apesar do predomínio das estratégias de proteção de opções com vencimento em 8 de novembro e da turbulência provocada pelos conflitos no Oriente Médio, o Bitcoin ainda pode alcançar novas máximas históricas em outubro, antes das eleições presidenciais, conforme noticiado recentemente pelo Cointelegraph Brasil.