Os últimos sete dias registraram um período de rara estabilidade no mercado de criptomoedas que teve reflexos diretos no setor DeFi. A capitalização de mercado combinada dos tokens de finanças descentralizadas está em US$ 115,7 bilhões, apenas um pouco abaixo do que se encontrava na semana passada, de acordo com dados do CoinGecko.

Nos últimos sete dias o valor total bloqueado (TVL) no setor DeFi é de US$ 264,1 bilhões, menos de US$ 2 bilhões menor do que era na semana passada, de acordo com com informações da plataforma de monitoramento de dados DeFi Llama.

A liderança do Ethereum segue inalcançável, com mais de 60% do TVL DeFi alocado em protocolos baseados na rede. Binance Smart Chain (BSC) e Terra (LUNA) foram ultrapassadas pela Avalanche (AVAX), que momentaneamente ocupa a segunda colocação com uma pequena vantagem sobre elas.

A semana foi marcada por um pequeno influxo negativo de capital das seis principais redes de contratos inteligentes, sendo justamente a Avalanche a notável exceção, com um crescimento do TVL de 6,3%. Ethereum, BSC e Terra mantiveram-se estáveis, enquanto Fantom (FTM) e Solana , quinta e sextas colocadas em termos de valor total bloqueado, registraram uma retração de 5,9%.

Entre os tokens de melhor desempenho semanal, dois estão baseados na rede Ethereum, o Ribbon Finance (RBN) e o Frax Shares (FXS), e um no Terra, o Anchor Protocol (ANC).

Anchor Protocol (ANC)

O Anchor Protocol (ANC) é um protocolo de empréstimo baseado na blockchain do Terra que usa uma arquitetura super colateralizada para permitir que os usuários façam e tomem empréstimos ganhando juros com seus ativos digitais.

O Anchor também é um protocolo de poupança que permite saques rápidos e paga aos depositantes uma taxa de juros de baixa volatilidade que está entre as mais altas para stablecoins - aproximadamente 19,5%. A Anchor disponibiliza depósitos para mutuários que oferecem ativos líquidos mantidos em staking, como bLUNA e bETH, como garantia.

Com essa política, o Anchor tornou-se o protocolo mais popular do ecossistema Terra. Depois que ele foi lançado em março de 2021, o TVL do Terra cresceu de US$ 540 milhões até chegar aos US$ 15 bilhões que possui hoje. Somente o Anchor é responsável por mais de 60% desse total.

No entanto, recentemente um sinal de alerta se acendeu depois que notícias deram conta de que o Anchor não teria reservas para manter o pagamento dos juros nos patamares atuais por muito tempo. Com as reservas se esvaindo rapidamente à medida que a demanda por stablecoins aumentava e os empréstimo diminuíam, a sustentabilidade do protocolo parecia ameaçada.

De acordo com um membro da comunidade, identificado como N3m0, seria necessário cobrir um rombo de US$ 450 milhões para que o Anchor pudesse manter o pagamento dos juros atuais aos usuários até novembro. Ainda segundo N3m0, a implantação do Anchor v2, atualmente em desenvolvimento, deve garantir a sustentabilidade do protocolo a partir de então, assumindo que a taxa de crescimento da base de usuários se mantenha nos níveis atuais.

Os comentários de N3m0 vieram à tona em 8 de fevereiro. Dois dias depois, Do Kwon, CEO e um dos fundadores do Terra, anunciou que a Luna Foundation Guard, a organização sem fins lucrativos que oferece suporte ao desenvolvimento do ecossistema, votara favoralmente à concessão de um aporte no valor de 450 milhões de UST - a stablecoin algorítmica do Terra - às reservas do Anchor.

A notícia contribuiu para a recente valorização do ANC. Além disso, outros dois acontecimentos também geraram pressão compradora sobre o token. O ANC foi o 29º projeto lançado através do Binance Launchpool, a plataforma de lançamento de tokens na Binance. Detentores de LUNA, Binance Coin (BNB) e BUSD, a stablecoin da Binance atrelada ao dólar, podem farmar ANC através de staking até o dia 23 deste mês.

A outra novidade foi o anúncio da integração entre o BENQI (QI) e o Anchor. Através dessa integração, o Anchor passará a aceitará o sAVAX, permitindo que os usuários da Avalanche possam:

Ganhar rendimentos adicionais depositando sAvax no Anchor Protocol, tanto na Avalanche quanto no Terra;

Pegar empréstimos da Terra Stablecoin (UST) usando sAVAX como colateral para utilizá-los em outras estratégias DeFi nos ecossistemas da Avalanche e do Terra;

Participar do ecossistema Terra de forma mais ampla;

Esta sucessão de notícias positivas fizeram com que o ANC acumulasse ganhos de 37% nos últimos sete dias, saltando de US$ 1,61 para US$ 2,31, de acordo com dados do CoinGecko. Atualmente, a capitalização de mercado do ANC é de US$ 547 milhões e o token ocupa a 150ª posição no ranking de criptomoedas.

Desempenho semanal do ANC. Fonte: CoinGecko

Ribbon Finance (RBN)

O Ribbon Finance (RBN) é um protocolo que cria produtos estruturados de criptomoedas para DeFi. Produtos estruturados são instrumentos financeiros empacotados que usam uma combinação de operações de derivativos para atingir algum objetivo específico de risco-retorno, como apostar na volatilidade de um determinado ativo, potencializar rendimentos ou proteger o principal em operações de alavancagem.

O Ribbon oferece um produto de alto rendimento em ETH que gera retornos por meio de uma estratégia de opções automatizada. O Ribbon continuará a expandir as ofertas de produtos ao longo do tempo, incluindo produtos estruturados gerados pela própria comunidade.

Três razões para a valorização recente do RBN incluem o o aprimoramento do Ribbon Finance V2, a implantação do protocolo em novas redes blockchain, com vistas a um futuro multi-chain para os seus usuários e a recperação do valor total bloqueado no protocolo esta semana após a queda severa registrada durante a derrocada do mercado no final de janeiro.

As atualizações implantadas com o V2 ​​se concentraram na descentralização dos vaults da faixa de opções. Isso inclui a possibilidade de permitir que contratos inteligentes estabeleçam preços de exercício para as opções que determinado vault oferece. Além disso, a criação de um mecanismo de leilão em rede permite que qualquer pessoa participe do lado oposto dos cofres, em vez de apenas os criadores de mercado na lista de permissões.

O Ribbon V2 também inclui uma atualização para o sistema de contabilidade dos vaults do protocolo. Isso envolve a criação de parâmetros de governança ​​que permitem aos detentores do RBN ter voz ativa na determinação das estratégias implementadas por cada vault, bem como direitos de participação sobre as taxas de gestão e desempenho dos vaults.

No final do ano passado, o Ribbon Finance anunciou a sua expansão para a rede Avalanche. Na ocasião a notícia motivou uma disparada de 60% no preço do RBN. Recentemente, duas novas redes adotaram o protocolo: a Solana e o Near Protocol, através do Aurora.

Por fim, o valor total bloqueado no protocolo cresceu 25% desde a mínima de 29 de janeiro, sendo que o movimento mais forte ocorreu ao longo dessa semana, a partir da entrada em operação do Ribbon Finance na Solana e na Aurora.

Com isso, o RBN registrou ganhos de 25% nos últimos sete dias, subindo de US$ 1,73 para US$ 2,30. Sua capitalização de mercado atingiu US$ 118 milhões e, no momento, o token ocupa a 401ª posição no ranking de criptomoedas, de acordo com dados do CoinGecko.

Desempenho semanal do RBN. Fonte: CoinGecko

Frax Shares (FXS)

O Frax é o protocolo da primeira stablecoin algorítmica fracionária - uma criptomoeda de código aberto e não permissionada. Atualmente baseada na rede Ethereum, a ideia é que ela torne-se um ativo cross-chain no futuro. O objetivo do protocolo é fornecer uma moeda algorítmica descentralizada e escalável em alternativa a ativos digitais de suprimento fixo como o Bitcoin .

O protocolo funciona a partir de um sistema monetário dual baseado no FRAX e no Frax Shares (FXS). A primeira é uma stablecoin cujo objetivo é manter-se atrelada ao valor nominal de US$ 1,00 por unidade e não possui um suprimento fixo definido; a segunda é o token de governança do protocolo, cujo suprimento total é de 100 milhões de unidades, e que adquire valor a partir de toda nova unidade de FRAX cunhada, de taxas de negociação e de ativos colateralizados excedentes.

De acordo com os desenvolvedores do projeto, trata-se de uma modalidade totalmente nova de stablecoin. Até então, havia três categorias diferentes: atreladas a moedas fiduciárias, como o dólar; sobrecolateralizada com criptomoedas como garantia; e algorítmicas sem ativos colateralizados como garantia.

O Frax seria a primeira stablecoin descentralizada cuja manutenção da estabilidade é calibrada na proporção entre os ativos colateralizados e o seu algoritmo. Se o FRAX estiver sendo negociado acima de US$ 1,00, o protocolo diminui o índice de colateralização. Se o FRAX estiver sendo negociado abaixo de US$ 1,00, o protocolo aumenta o índice de colateralização.

Desde o final do ano passado, o preço do FXS vem sendo impulsionado pela crescente adoção do FRAX. A valorização desta semana vem sendo motivada por dois fatores. O primeiro é uma campanha de mineração de liquidez que vai distribuir o FPI, um novo token do ecossistema Frax, através de um airdrop para detentores do FXS que mantiverem suas moedas bloqueadas em staking até 20 de fevereiro, data em que ocorrerá a distribuição do FPI.

Segundo os desenvolvedores do protocolo, o FPI é a primeira moeda digital que ajusta seu preço alvo com base no Índice de Preços ao Consumidor (CPI), indicador que mede a inflação dos EUA. Ao ajustar-se automaticamente à taxa de inflação, o FPI pretende tornar-se um meio de troca mais confiável no longo prazo.

A outra notícia que gerou pressão compradora sobre o FXS é que hoje a moeda foi adicionada a um pool de liquidez na exchange descentralizada IDEX em par com o USDC, a segunda maior stablecoin em termos de capitalização de mercado. Provedores de liquidez e traders que participarem do pool se tornarão elegíveis para ganhar recompensas, segundo postagem do perfil oficial da IDEX no Twitter.

NOVO ALERTA DE MERCADO ⚠@fraxfinance
$FXS/$USDC foi listado na IDEX v3. Um pool de liquidez e um farm agora também estão disponíveis.

Ganhe recompensas por fornecer liquidez e negociar!

— IDEX (@idexio)

Nos últimos sete dias, o FXS subiu de US$ 21,42 para US$ 26,30, acumulando ganhos de 23%. A capitalização de mercado de US$ 938,1 milhões garante ao token a 106ª posição no ranking de criptomoedas, de acordo com dados do CoinGecko.

Desempenho semanal do FXS. Fonte: CoinGecko

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