O espaço DeFi foi um dos mais atingidos durante o mercado baixista. À medida que os rendimentos diminuíram e as explorações aumentaram, aproximadamente US$ 170 bilhões em depósitos deixaram o ecossistema DeFi.

Nos últimos meses, embora o mercado tenha apresentado tendência de alta, o valor bloqueado no DeFi continua caindo. No entanto, como discutiremos, o ecossistema DeFi está evoluindo de maneiras que provavelmente levarão alguma demanda de volta ao mercado cripto.

Fonte: DeFi Llama

O valor total bloqueado em protocolos DeFi atingiu seu nível mais baixo desde fevereiro de 2021.

O TVL do DeFi caiu 80% em 2022, à medida que os programas de incentivos dos L1s terminaram, o Terra entrou em colapso e mais de US$ 3 bilhões foram perdidos devido a explorações.

A diminuição dos preços dos tokens levou muitos protocolos DeFi a um ciclo de feedback negativo, onde o rendimento oferecido aos depositantes (subsidiado por tokens) decaiu, levando à diminuição do TVL, resultando em menos valor percebido para o protocolo e assim por diante.

Entre estes fatores e a diminuição do apetite pela especulação, pode não ser uma surpresa que o valor bloqueado no DeFi esteja no seu nível mais baixo desde 2021.

O frenesi especulativo de 2021 levou as pessoas ao DeFi, atraídas por rendimentos insustentavelmente altos. À medida que a poeira baixou no mercado baixista, vemos o espaço DeFi se transformando, adotando diferentes abordagens e abstraindo algumas de suas complexidades.

Fonte: ITB

O DeFi está em transição de altos rendimentos para os depositantes, para baixos custos para os mutuários, conforme exemplificado por Aave GHO.

Quando os rendimentos do tesouro estavam próximos de 0%, oferecendo rendimentos significativamente mais altos aos depositantes em DeFi. Com rendimentos do tesouro acima de 5%, o DeFi mudou estrategicamente para um lugar onde os usuários podem procurar empréstimos com taxas de desconto.

Um exemplo disso é a stablecoin GHO da Aave, que os usuários podem tomar emprestado a taxas entre 1% e 1,5%, levando-a a crescer para mais de US$ 20 milhões em oferta e mais de US$ 60 milhões em garantias dentro de um mês após o lançamento.

Rendimentos Sustentáveis

A introdução de ativos do mundo real (RWAs) no DeFi trouxe retornos sustentáveis de stablecoin para o DeFi.

O MakerDAO começou a redirecionar parte de suas receitas acumuladas de títulos do tesouro para usuários DAI por meio da taxa de poupança DAI (DSR). O aumento no DSR atraiu mais de US$ 1 bilhão em depósitos em uma semana.

Com o sDAI (DAI ganhando o DSR) logo se tornando uma garantia no Aave, a demanda por DeFi provavelmente crescerá, pois os usuários poderão tomar empréstimos a custos baixos contragarantias, obtendo rendimentos mais elevados de forma sustentável.

Fora dos “bluechips DeFi”, novos protocolos também estão entrando no espaço. Um que chamou a atenção de muitos rapidamente é o Unibot, um protocolo que transforma a experiência de negociação DeFi relativamente complexa em um simples bot do Telegram.

Fonte: ITB

Milhares de usuários estão renunciando à opção de manter suas próprias chaves em favor de uma experiência de negociação mais simples no Unibot. O Unibot está sacrificando o espírito original do DeFi por uma experiência de negociação rápida e fácil de usar.

Independentemente de sua configuração de custódia, o Unibot está a caminho de acumular aproximadamente US$ 30 milhões em taxas anuais por DeFi Llama.

A configuração do Unibot não é muito diferente do viral Friend.Tech, o aplicativo de mídia social que hospeda chaves para usuários que desejam trocar “chaves” para acessar influenciadores.

No geral, há muitas experiências em andamento no DeFi, apesar da diminuição do número de TVL. Embora os protocolos estabelecidos optem por baixos custos de empréstimo e rendimentos sustentáveis, os protocolos mais recentes tentam simplificar a experiência DeFi. Embora não haja uma resposta clara sobre qual abordagem terá mais sucesso, há sinais promissores de que ambas reacenderão o espaço DeFi.

LEIA MAIS