Embora o Bitcoin e o Ethereum tenham lutado para se manter acima das novas máximas nos últimos dias devido à pressão de venda, vários tokens conseguiram atingir novas máximas. Em particular, os tokens de finanças descentralizadas (DeFi) têm apresentado desempenho superior.

As exchanges descentralizadas (DEXs) surgiram como uma peça essencial do DeFi. Mais especificamente, Uniswap, um dos pioneiros no modelo de formador de mercado automatizado (AMM), tornou-se uma das plataformas líderes apresentando o momento no espaço DeFi.


Em setembro passado, os usuários do Uniswap receberam uma surpresa agradável quando a popular DEX distribuiu 15% de seus tokens de governança UNI para todos os usuários que interagiram com o protocolo antes de 1º de setembro. Com um preço inicial de aproximadamente US$ 3, o Uniswap despachou US$ 1.200 por endereço e um total de US$ 450 milhões em tokens UNI foram distribuídos. Quem recebeu e manteve os tokens em carteira possui atualmente US$ 6.500 e o token UNI segue sendo negociado com aumento de volume contra o derivativo wETH.

Fonte: Dune Analytics

No início de novembro, o preço do UNI havia caído para menos de US$ 2, mas desde então, o token se valorizou em 1360% e quase dobrou seu preço nos últimos 7 dias, recentemente alcançando um novo máximo histórico de US$ 15,33.

A métrica mais comum usada para rastrear o crescimento do DeFi é o Valor Total Bloqueado (TVL), que se refere ao valor total em dólares depositado em contratos inteligentes (smartcontracts) mantidos como liquidez para alimentar esses protocolos DeFi.

Embora essa métrica tenha suas deficiências, pois mede apenas o lado da oferta da equação, ela pode ser usada para avaliar a liquidez de uma plataforma e a confiança que a comunidade deposita nela para depositar seus fundos. O volume diário de negócios realizados em dólar na Uniswap permanece em ascensão.

Fonte: Dune Analytics

Em novembro passado, a Uniswap finalizou seu programa de recompensas de mineração de liquidez. Durante dois meses, os provedores de liquidez receberam recompensas com o token nativo UNI para fornecer liquidez ao protocolo. Pouco depois do fim da distribuição de UNI, a liquidez da Uniswap caiu aproximadamente 58%.

 

Fonte: IntoTheBlock

Mesmo com o fim dos incentivos de liquidez, não se pode negar o crescimento do Protocolo, pois em 24 de janeiro, o Valor Total Bloqueado atingiu um novo recorde histórico de US$ 3,58 bilhões - quase 60% a mais que em 1º de janeiro.

À medida que a liquidez fornecida aos DEXs aumentou notavelmente durante o mês de janeiro, também aumentou o volume de negócios. Dados extraídos da IntoTheBlock mostram que o volume semanal ultrapassou recentemente o recorde anterior de US$ 800 milhões por dia e atingiu uma nova máxima de US$ 1,33 bilhão em 11 de janeiro.

 

Grandes investidores vêm elevando o preço da UNI

O volume agregado em grandes transações serve como um proxy para a atividade de transações de investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio líquido.

Ao analisar o número de transações com UNI acima dos US$ 100 mil, identificou-se que o número dessas transações aumentou de 139 (com um volume agregado de US$ 37,96 milhões) para 737 transações em 27 de janeiro (com um valor agregado de US$ 289 milhões). 

Fonte: IntoTheBlock


A atividade da rede tem se conjugado com a ação do preço

No mês passado, o número de endereços ativos aumentou quase 100%, atingindo mais de 7.800 endereços ativos na quarta-feira. Houve apenas um momento em que a UNI teve mais endereços ativos, e foi no mesmo dia em que o token foi lançado, coincidindo com uma grande quantidade de titulares correndo para reivindicar seus tokens.

Fonte: IntoTheBlock

A ação do preço da UNI também se refletiu no lado dos derivativos

Com a recente alta nas últimas semanas, a UNI agora tem a maior avaliação entre os tokens DeFi por capitalização de mercado, com US$ 5,2 bilhões de acordo com a Coingecko. E com a recente dinâmica do mercado, chamou a atenção dos traders de derivativos, principalmente para os swaps perpétuos, que são contratos futuros que não vencem e conseguem manter os preços dos contratos próximos aos preços à vista por meio do que se conhece como taxa de financiamento.

Fonte: IntoTheBlock

Como no caso dos mercados à vista, o volume de derivativos pode atuar como um sinal da força da tendência do movimento dos preços. Desde que a alta da UNI começou em janeiro deste ano, o volume das permutas perpétuas aumentou 463%, atingindo uma nova máxima histórica em 27 de janeiro alcançando US$ 2,68 bilhões. Isso pode ser interpretado como um sinal de validação de preço pelos comerciantes 

Com o aumento da liquidez fornecida e do volume negociado na plataforma, fortes fundamentos da rede e muito entusiasmo em torno do Uniswap v3.0 que está por vir, é provável que se continue a ver o protocolo e o token de governança ganhando atenção do mercado de criptoativos.
 

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