A emissão de tokens RWA, dentro do Sandbox regulatório da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), ajudou a impulsionar o valor total de emissões de valores mobiliários que chegou a R$ 632,7 bilhões em 2023, cerca de 10% acima do observado em 2022, segundo dados da autarquia.
Os dados são do Boletim Econômico da CVM, referente ao 4º trimestre/2023, que consolida os números de 2023, e que também destaca o aumento no número de consultores de valores mobiliários registrados na Autarquia, com a maior taxa de crescimento no acumulado do ano, de 24,7% (1.658 em 2023 e 1.329 em 2022), entre as categorias com mais de 100 participantes.
Outro destaque são as plataformas de crowdfunding, na qual estão localizadas as empresas que oferecem tokens RWA regulamentados no Brasil, que teve a maior taxa de crescimento anual (26% - 72 com registros em 2023 e 57 em 2022), quando consideradas todas as categorias de participantes.
Segundo a CVM, o ano de 2023 também fechou com aumento de 7% no número de participantes regulados pela CVM em relação ao final de 2022, totalizando 86.091 participantes.
Além desse dado, o Boletim divulga a estimativa para o valor total do mercado regulado, que é de R$ 14,64 trilhões, excluindo os produtos derivativos, valor 11,5% acima do mesmo período do ano anterior. Se incluído os produtos derivativos, o valor total sobe para R$ 49,5 trilhões.
O documento destaca também que pela primeira vez desde 2020, primeiro ano da pandemia, o mercado de debêntures emitiu menos que o anterior, respondendo por uma queda de 9,5% no valor total de emissões (R$ 244,1 bi em 2023 e R$ 269,7 bi em 2022).
"As quedas observadas no mercado de debêntures (9,5%) e de ações (44,7%) foram compensados pelo aumento expressivo das emissões dos fundos de investimento estruturados. As emissões de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) cresceram 84,4% (R$ 74,4 bi em 2023 e R$ 40,5 bi em 2022), os Fundos de Investimentos Imobiliários (FII) emitiram 90,7% mais (R$ 69,6 bi em 2023 e R$ 36,5 bi em 2022), e os Fundos de Investimento em Participação (FIP) foram o maior destaque do ano, crescendo 200% (R$ 92,1 bi em 2023 e R$ 30,3 bi em 2022)", afirma a CVM.
Tokens RWA no Brasil
Segundo dados encaminhados ao Cointelegraph Brasil, em 2023, as tokenizadoras Liqi, AmFi, MB Tokens e Vórtx QR emitiram R$ 542 milhões em tokens RWA. A Liqi (que não integra o Sandbox da CVM) captou R$ 62 milhões em suas ofertas de RWA disponibilizadas ao varejo no ano passado, com crescimento de 152% em relação a 2022.
O MB Tokens (também fora do sandbox da CVM) também expandiu suas ofertas de tokenização em 2023, com R$ 228 milhões de tokens distribuídos ao varejo e aumento de 93% no total tokenizado. Vitor Delduque, diretor de Novos Negócios do MB Tokens, conta que o MB Tokens está “super interessado” em explorar mais ofertas no mercado de Consórcio, Energia e Crédito Corporativo em 2024.
A Vórtx QR Tokenizadora (integrante do sandbox), por sua vez, emitiu cerca de R$ 212 milhões em tokens lastreados por ativos reais no ano passado. Fernando Carvalho, CEO da empresa, destaca a parceria com a AGBI, gestora de recursos independente especializada em investimentos em ativos reais no Brasil.
“Foram 30 mil cotas comercializadas a R$ 1 mil cada, totalizando um montante de R$ 30 milhões em um primeiro momento”, diz Carvalho.
A AmFi (integrante do sandbox) que iniciou suas operações já no fim de 2022, reportou R$ 40 milhões em tokens RWA oferecidos ao varejo em seu primeiro ano de atividade. João Pirola, CPO da AmFi, avalia o ano passado como um período de consolidação para o modelo de atuação da empresa, respaldada pelos reguladores.