O Ether (ETH) está atingindo um ponto de vai ou racha à medida que a rede se afasta da mineração de Prova-de-trabalho (PoW). Infelizmente, muitos traders iniciantes tendem a errar o alvo ao criar estratégias para maximizar os ganhos em possíveis desenvolvimentos positivos.
Por exemplo, comprar contratos de derivativos de ETH é um mecanismo barato e fácil de maximizar os ganhos. Os futuros perpétuos são frequentemente usados para alavancar posições, e pode-se facilmente multiplicar os lucros em cinco vezes.
Então, por que não usar swaps inversos? A principal razão é a ameaça de liquidação forçada. Se o preço do ETH cair 19% do ponto de entrada, o comprador alavancado perde todo o investimento.
O principal problema é a volatilidade do Ether e suas fortes flutuações de preços. Por exemplo, desde julho de 2021, o preço do ETH caiu 19% desde seu ponto de entrada dentro de 20 dias em pelo menos 118 de 365 dias. Isso significa que qualquer posição comprada de alavancagem de 5x será liquidada à força.
Como os traders profissionais jogam a estratégia de opções de “minimização de riscos”
Apesar do consenso de que os derivativos de criptomoedas são usados principalmente para especulação e alavancagem excessiva, esses instrumentos foram inicialmente projetados para oferecer proteção aos traders.
A negociação de opções apresenta oportunidades para os investidores protegerem suas posições de quedas acentuadas de preços e até lucrar com o aumento da volatilidade. Essas estratégias de investimento mais avançadas geralmente envolvem mais de um instrumento e são comumente conhecidas como "estruturas".
Os investidores confiam na estratégia de opções de "minimização de riscos" para proteger perdas ocasionadas por oscilações inesperadas de preços. O titular se beneficia de estar posicionado em opções compradas, mas o custo dessas opções é coberto pela venda de uma opção de venda. Em suma, essa configuração elimina o risco de negociação de ETH lateralmente, mas acarreta uma perda moderada se o ativo for negociado em queda.
A negociação acima se concentra exclusivamente em opções com vencimento em 26 de agosto, mas os investidores encontrarão padrões semelhantes usando diferentes vencimentos. O Ether estava sendo negociado a US$ 1.729 quando a precificação ocorreu.
Primeiro, o trader precisa comprar proteção contra um movimento de baixa comprando contratos de opções de venda de 10,2 ETH por US$ 1.500. Em seguida, o trader venderá 9 contratos de opções de venda de ETH de US$ 1.700 para compensar os retornos acima desse nível. Finalmente, o trader deve comprar 10 contratos de opções de compra de US$ 2.200 para exposição a preços em alta.
É importante lembrar que todas as opções têm uma data de vencimento definida, portanto, a valorização do preço do ativo deve ocorrer durante o período definido.
Traders estão protegidos de uma queda de preço abaixo de US$ 1.500
Essa estrutura de opções não resulta em ganho nem perda entre US$ 1.700 e US$ 2.200 (valorização de 27%). Assim, o investidor está apostando que o preço do Ether em 26 de agosto às 8h UTC estará acima desse intervalo, ganhando exposição a lucros ilimitados e uma perda máxima de 1,185 ETH.
Se o preço do Ether subir para US$ 2.490 (valorização de 44%), esse investimento resultaria em um ganho líquido de 1,185 ETH – cobrindo a perda máxima. Além disso, uma valorização de 56% para US$ 2.700 traria um lucro líquido de 1,87 ETH. O principal benefício para o titular é a desvantagem limitada.
Embora não haja custo associado a essa estrutura de opções, a exchange exigirá um depósito de margem de até 1.185 ETH para cobrir possíveis perdas.
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