O Bitcoin (BTC) caiu abaixo do suporte de US$ 40.000 em 18 de abril, e a correção de 15% de duas semanas foi suficiente para gerar previsões de preços de US$ 30.000 no curto prazo.
Enquanto isso, as incertezas regulatórias continuam a ser uma preocupação importante para os investidores, incluindo as falhas regras europeias propostas de Conheça-Seu-Cliente (KYC) e Anti-Lavagem de Dinheiro (AML) para carteiras privadas "não hospedadas". Por exemplo, as exchanges começaram a exigir informações adicionais de seus usuários na semana passada, causando algum desconforto aos traders.
Regulamento “quase acidental” da Europa traz angústia
O Comitê de Assuntos Econômicos e Monetários do Parlamento da União Europeia votou em 14 de março para proibir ou restringir criptoativos baseados em prova de trabalho, mas a emenda proposta foi adiada.
Mais recentemente, em uma notificação por e-mail aos usuários em 13 de abril, a exchange de criptomoedas Bitstamp informou seus clientes sobre as atualizações de políticas em andamento na plataforma, com a exchange buscando informações adicionais.
A Bitstamp agora exige que os usuários forneçam informações como nacionalidade, local de nascimento e residência fiscal, além de documentos que comprovem a renda anual e a origem de suas criptomoedas.
Em 14 de abril, o grupo sem fins lucrativos Coin Center chamou as alterações de 18 de março da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) em relação à definição de “exchange” de “excesso inconstitucional”. Se a proposta se tornar uma regra da SEC, as plataformas descentralizadas provavelmente serão instadas a se registrar como exchanges.
Nem tudo foi negativo para o setor, no entanto, já que nomes mais amigáveis às criptomoedas estão prestes a ingressar no governo dos Estados Unidos.
Em 15 de abril, o presidente dos EUA, Joe Biden, anunciou sua intenção de nomear o professor de direito Michael Barr como vice-presidente de supervisão do banco central.
Barr fez parte do conselho consultivo da Ripple Labs de 2015 a 2017 antes de atuar como secretário assistente do Departamento do Tesouro para instituições financeiras sob o ex-presidente Barack Obama.
Mas para obter uma imagem mais clara de como os traders estão posicionados, não há ferramenta melhor do que analisar as métricas dos derivativos de Bitcoin.
Os traders de margem estão cada vez mais otimistas
A negociação de margem permite que os investidores emprestem criptomoedas e alavanquem sua posição de negociação, aumentando potencialmente os retornos. Por exemplo, pode-se comprar criptomoedas emprestando Tether (USDT) para aumentar a exposição.
Por outro lado, os tomadores de Bitcoin só podem vender a criptomoeda, pois apostam em seu declínio de preço. Ao contrário dos contratos futuros, o equilíbrio entre longs e shorts de margem nem sempre é correspondido.
O gráfico acima mostra que os traders estão emprestando mais USD Tether recentemente, pois a proporção aumentou de 13 em 14 de abril para o atual 17. Quanto maior o indicador, mais confiantes estão os traders profissionais com o preço do Bitcoin.
Vale notar que a proporção de 20 alcançada em 11 de abril foi o maior nível em seis meses, indicando alta.
Opções de Bitcoin mostram que o sentimento de medo está prevalecendo
No entanto, tornou-se difícil antecipar o próximo movimento do mercado desde que o Bitcoin começou a cair de lado perto de US$ 40.000 na semana passada. Ainda assim, a inclinação do delta de 25% é um sinal revelador sempre que as mesas de arbitragem e os formadores de mercado cobram demais por proteção positiva ou negativa.
A inclinação delta de 25% compara opções semelhantes de call(compra) e put (venda). A métrica se tornará positiva quando o medo prevalecer, porque o prêmio das opções de venda de proteção é maior do que as opções de compra de risco semelhantes.
Se os traders temerem uma queda no preço do Bitcoin, o indicador de inclinação se moverá acima de 8%. Por outro lado, a excitação generalizada reflete uma inclinação negativa de 8%.
Conforme mostrado acima, entramos no modo de “medo” de 8% em 8 de abril após 30 dias variando em uma área neutra. O Bitcoin já havia caído abaixo de US$ 43.000 quando o indicador de inclinação delta de 25% mudou para um sentimento de baixa.
Apesar do indicador negativo das opções de Bitcoin, os dados de negociação de margem sugerem que essas mesas de arbitragem e formadores de mercado parecem confiantes de que a queda abaixo de US$ 40.000 será revertida.
A taxa de empréstimo de margem OKX mostrou que os traders profissionais aumentaram suas apostas de alta após uma alta de 15% no preço do BTC em 14 dias, o que deve ser reconfortante para aqueles que estão submersos.
Independentemente disso, não há razão para ignorar as opções de venda de baixa sendo negociadas com prêmio. Isso sinaliza que as chances de uma queda nos preços ainda são substanciais. Consequentemente, às vezes o melhor trade é não fazer nada, sentar e esperar por mais clareza na ação do preço.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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