As exchanges descentralizadas de criptomoedas (DEXs) continuam a desafiar o domínio das plataformas centralizadas, mesmo com a recente exploração de US$ 6,2 milhões na Hyperliquid, que evidenciou os riscos na infraestrutura das DEX.
Uma baleia de criptomoedas obteve pelo menos US$ 6,26 milhões de lucro com a memecoin Jelly my Jelly (JELLY) explorando os parâmetros de liquidação da Hyperliquid, informou o Cointelegraph em 27 de março.
A exploração foi o segundo grave incidente registradona plataforma em março, observou o cofundador da CoinGecko Bobby Ong.
“$JELLYJELLY foi o ataque mais notável, em que vimos a Binance e a OKX listando perpétuos de forma coordenada, gerando acusações de coordenação de um ataque contra a Hyperliquid”, disse Ong em uma postagem de 3 de abril no X, acrescentando:
“Está claro que os CEXes estão se sentindo ameaçados pelos DEXes e não verão sua participação de mercado diminuir sem lutar.”
Crescimento das DEX reformula mercado de derivativos
A Hyperliquid é a oitava maior exchange de futuros perpétuos por volume entre exchanges centralizadas e descentralizadas. Isso a coloca “à frente de algumas OGs notáveis como HTX, Kraken e BitMEX”, observou Ong, citando um relatório de pesquisa de 4 de abril.
O crescente volume de negociação da Hyperliquid está começando a reduzir a participação de mercado de outras exchanges centralizadas.
Principais exchanges de derivativos por juros em aberto. Fonte: CoinGecko
A Hyperliquid é a 12ª maior exchange de derivativos, com juros em aberto de 24 horas de mais de US$ 3 bilhões — embora ainda fique atrás dos US$ 19,5 bilhões da Binance por uma ampla margem, mostram os dados da CoinGecko.
De acordo com o analista da Bitget Research, Ryan Lee, o incidente pode prejudicar a confiança do usuário em plataformas descentralizadas emergentes, especialmente se as ações tomadas após a exploração parecerem excessivamente centralizadas.
“A intervenção da Hyperliquid — criticada pela demonstração de centralização, apesar de seu ethos descentralizado — pode deixar os investidores cautelosos com plataformas semelhantes”, disse Lee.
Baleia explora a lógica de negociação da Hyperliquid
Uma baleia conseguiu explorar os parâmetros de liquidação da Hyperliquid ao implantar milhões de dólares em posições de negociação.
A baleia abriu duas posições compradas de US$ 2,15 milhões e US$ 1,9 milhão, e uma posição vendida de US$ 4,1 milhões que efetivamente compensou as compradas, de acordo com um post-mortem da empresa de análise de dados on-chain Arkham.
Transações do explorador da Hyperliquid. Fonte: Arkham
Quando o preço do JELLY subiu 400%, a posição vendida de US$ 4 milhões não foi imediatamente liquidada devido ao seu tamanho. Em vez disso, foi absorvida pelo Hyperliquidity Provider Vault (HLP), que é projetado para liquidar grandes posições.
Em 27 de março, a baleia desconhecida ainda detinha 10% do suprimento total da memecoin, equivalente a quase US$ 2 milhões, apesar do congelamento e da deslistagem do token na Hyperliquid, sob a justificativa de "evidências de atividade suspeita de mercado" envolvendo instrumentos de negociação.
A exploração da Hyperliquid ocorreu duas semanas após uma memecoin inspirada no Lobo de Wall Street — lançada pelo cocriador dos tokens Official Melania Meme (MELANIA) e Libra (LIBRA) Hayden Davis — cair mais de 99% após o lançamento com um suprimento controlado de 80%.