O Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Deputados dos Estados Unidos tem uma audiência marcada para debater como a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) está atualizando suas regras e ações de fiscalização para acompanhar os avanços tecnológicos, incluindo os avanços nos campos de criptomoedas e inteligência artificial.
O presidente da SEC, Gary Gensler, deve descrever como o órgão regulador de valores mobiliários dos EUA está atualizando suas regras para se alinhar com a "tecnologia e os modelos de negócios da década de 2020." Como de costume, os comentários iniciais de Gensler foram publicados antes da audiência de 27 de setembro, destacando a fiscalização mais ampla da SEC sobre valores mobiliários e exchanges nos Estados Unidos.
Há um interesse especial na abordagem da SEC em relação ao setor de criptomoedas, que tem sido alvo de críticas por sua abordagem de "regulamentação por aplicação da lei." O órgão regulador tem sido criticado por reprimir a inovação e a adoção de ativos digitais nos Estados Unidos.
Gensler abordará diretamente duas áreas de tecnologias emergentes, a saber, a análise preditiva de dados e as criptomoedas. O presidente da SEC deverá enfatizar que os investidores e emissores envolvidos em "mercados de valores mobiliários de criptoativos" merecem as proteções oferecidas pelas leis de valores mobiliários atualmente vigentes.
Referindo-se ao estabelecimento da Lei de Valores Mobiliários de 1933, Gensler disse que o Congresso dos EUA tomou a decisão de incluir uma lista de mais de 30 itens na definição de valores mobiliários, incluindo o termo "contrato de investimento."
"Como eu já disse anteriormente, sem prejudicar nenhum token, a grande maioria dos tokens de criptomoedas provavelmente atende ao teste de contrato de investimento."
Gensler deve dizer ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara que, de acordo com a opinião da SEC de que a maioria das criptomoedas está sujeita às leis de valores mobiliários, isso também exige que os intermediários, como exchanges, corretores e revendedores, cumpram essas leis.
O presidente da SEC sugere que a indústria de criptomoedas tem sido a principal culpada pelas ações recentes devido à "ampla não conformidade com as leis de valores mobiliários" dos participantes do mercado, obrigando a agência a instituir uma série de ações de fiscalização. Gensler acrescentou que a SEC procurou abordar o setor de "mercados de valores mobiliários" de criptomoedas por meio da criação de regras.
Isso incluiu um comunicado de reabertura publicado em abril de 2023 que reiterou a aplicabilidade das leis existentes a plataformas que negociam criptomoedas, incluindo protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). O comunicado incluía diretrizes adicionais para sistemas que se enquadrariam em uma nova definição de exchange.
"Embora nossa regra atual de custódia de consultores de investimento já se aplique a fundos e valores mobiliários de criptomoedas, nossa proposta de atualização abrangeria todos os criptoativos e aumentaria as proteções que os custodiantes qualificados fornecem."
De acordo com o presidente da SEC, a análise preditiva de dados e a inteligência artificial trouxeram uma "era transformacional" às finanças, impulsionando a eficiência em toda o sistema econômico. As novas tecnologias têm potencial para aumentar a inclusão financeira e a experiência do usuário, mas também apresenta riscos de exploração de falhas e vulnerabilidades.
"Isso também eleva a possibilidade de surgirem conflitos na medida em que, por exemplo, os consultores ou corretores estejam trabalhando para colocar seus interesses à frente dos interesses dos seus clientes investidores."
O discurso de Gensler também observa uma proposta da SEC de julho de 2023 que exigiria que as empresas analisassem os conflitos de interesse decorrentes do uso de análise de dados preditivos para interagir com os investidores. Esses possíveis conflitos precisariam ser eliminados ou neutralizados pelas empresas envolvidas.
Não se sabe se Gensler será questionado sobre as batalhas jurídicas em andamento contra a Coinbase e a Binance.US, duas exchanges de criptomoedas sediadas nos EUA que o órgão regulador acusa de uma série de violações das leis de valores mobiliários.
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