Por 15 dias, o preço do Bitcoin ficou na mesma faixa, consolidando-se no nível de suporte em US$ 6.700. Embora o BTC tenha subido para US$ 7.400 recentemente, ele não testou o nível de resistência fundamental de US$ 7.700 e está estagnado desde então. Muitas vezes, quando o preço do Bitcoin fica preso em um intervalo apertado por um longo período de tempo, ele tende a ter uma volatilidade significativa no curto prazo.

Embora o preço do Bitcoin possa subir em um tiro forte e curto, dada a taxa de financiamento negativa dos futuros do BTC, fatores mais técnicos apontam para um novo teste de baixa de níveis mais baixos de suporte, em vez de um aumento abrupto.

Taxa de captação é um termo usado nas exchanges de futuros para descrever um sistema que compensa os titulares de curto e longo prazo, equilibrando o mercado. Por exemplo, a taxa de financiamento atual do Bitcoin na BitMEX oscila em 0,01%, o que significa que os traders que apostam no BTC ou estão apostando que o preço do Bitcoin subirá terão que pagar 0,01% de sua posição para os detentores de contratos curtos, pois há mais indivíduos vendendo BTC no mercado.

A taxa de financiamento é um dos muitos indicadores, juntamente com o volume, o interesse aberto, o índice de força relativa, a resistência horizontal e os níveis de suporte que os traders utilizam para prever a tendência de preço do Bitcoin.

O que esperar no curto prazo

Nas últimas 24 horas, o preço do Bitcoin aumentou de US$ 6.450 para US$ 7.150, em cerca de 10%, mas ainda está na mesma faixa desde 3 de abril. Uma possível explicação para o movimento restrito do Bitcoin e sua incapacidade de definir uma direção é que não há muitos investidores no mercado negociando ativamente Bitcoin.

As baleias, ou grandes investidores individuais, podem estar à procura de liquidez, fazendo com que o BTC fique entre US$ 6.500 e US$ 7.200 por um período prolongado. Muitas vezes, quando o preço do Bitcoin é capturado em um intervalo apertado, eventualmente ele vê um movimento significativo de preços em um curto espaço de tempo. Um indicador que prevê uma volatilidade descontrolada no mercado é o interesse aberto.

O termo interesse aberto na negociação de futuros de Bitcoin significa o número total de shorts e longs abertos no mercado. Antes do preço do Bitcoin cair de US$ 10.500 para US$ 5.800 no início deste ano, o interesse aberto em BTC na BitMEX pairava em US$ 1,1 bilhão. Em 17 de abril, o interesse aberto nos futuros de BTC da BitMEX é de US$ 482 milhões.

Com o interesse aberto razoavelmente baixo e o volume ainda estagnado, o BTC ainda pode ver mais alguns dias de consolidação. No curto prazo, traders como Michael Van de Poppe afirmam que o BTC pode testar primeiro o nível de resistência de US$ 8.000 antes de quebrar, possivelmente na faixa de US$ 4.000 a US$ 5.000.

BTC USD daily chart

Gráfico diário do BTC USD. Fonte: Michael Van de Poppe

De acordo com um fractal compartilhado por um analista técnico de criptomoeda conhecido como TraderKoz, a recente tendência de preços do Bitcoin se assemelha à sua queda de US$ 10.500 para US$ 3.600 em fevereiro-março de 2020.

O analista disse que a ação de preço do Bitcoin na semana passada, em comparação com o final de fevereiro, parece surpreendentemente semelhante, mostrando uma formação superior idêntica. “Parece literalmente o mesmo para mim ”, disse ele.

Bitcoin fractal matches February plunge

Fractal do Bitcoin corresponde à queda de fevereiro. Fonte: TraderKoz

É possível que o preço do Bitcoin esteja demonstrando uma tendência idêntica a fevereiro devido à sua recuperação em forma de v desde a sua queda para a faixa de US$ 3.000. Baleias como Joe007, que obtiveram mais de US$ 61 milhões em lucro desde setembro de 2019, expressaram preocupações com a dependência de alta alavancagem para aumentar o preço do Bitcoin:

"Se você recebeu o all-in e não possui fundos fiduciários, sua capacidade de proteger o Bitcoin de uma queda repentina é exatamente isso: zero. Se você construiu uma posição longa alavancada contra as garantias do BTC, não está protegendo o Bitcoin de um risco final. Não. Você é um risco."

A recuperação abrupta em forma de V de uma queda semelhante à capitulação para a faixa de US$ 3.000, a postura cautelosa dos investidores refletida pela crescente demanda por Tether (USDT) e a incerteza em torno da pandemia de coronavírus são os argumentos mais fortes para apoiar a previsão de uma correção severa a curto prazo.

Em nível técnico, o ex-economista do Fundo Monetário Internacional e gerente de fundos de hedge, Mark Dow, disse que o Bitcoin é um "livro didático", já que a criptomoeda dominante enfrenta uma enorme resistência aérea. Ele disse que "no Macro Comportamental, o Bitcoin no gráfico está enfrentando uma enorme resistência aérea" e que existe uma "oportunidade de short" no momento.

Bitcoin sees large overhead resistance

Bitcoin com grande resistência aérea. Fonte: Mark Dow

Em prazos mais altos, o preço do Bitcoin também demonstrou um topo validado de cabeça e ombro, que permanece como uma das formações mais precisas para criptomoedas. “As configurações de cabeça e ombro são um dos padrões clássicos mais confiáveis, especialmente em prazos mais altos”, de acordo com Mohit Sorout, sócio da Bitazu Capital, está se inclinando para um novo teste de baixa de curto prazo dos suportes inferiores.

Surtos de demanda das stablecoin's

À medida que o preço do Bitcoin luta para superar os principais níveis de resistência, a demanda por stablecoins aumentou notavelmente no mês passado. O Tether, a stablecoin mais utilizada no mercado de criptomoedas, adicionou mais de US$ 2 bilhões à sua capitalização de mercado para se tornar com segurança uma das quatro principais criptomoedas do mundo.

As stablecoins viram um aumento tão grande no uso que a transferência de valor no Ethereum atingiu a do Bitcoin pela primeira vez na história. O pesquisador de criptomoedas Ryan Watkins disse sobre o assunto:

"Esta é uma história da explosão de stablecoins no primeiro trimestre de 2020. O primeiro trimestre de 2020 foi o melhor trimestre de todos para as stablecoins. Impulsionada por uma fuga global para a segurança em meio à pandemia de coronavírus, a emissão de stablecoin aumentou mais de US$ 8 bilhões no trimestre. As stablecoins adicionaram quase tanto valor de mercado no primeiro trimestre de 2020 quanto em todo o ano de 2019.”

A saída clara de fundos das criptomoedas para o Tether e outras grandes stablecoins indica que os investidores estão buscando segurança em um mercado volátil devido a sérios riscos macro como resultado das consequências econômicas causadas pela pandemia de coronavírus. Ao contrário do forte aumento do Bitcoin nas últimas semanas, os dados sugerem que os investidores permanecem cautelosos na tendência de curto prazo das criptomoedas.

Um caso otimista no curto prazo

Tecnicamente, se o preço do Bitcoin sair de US$ 7.400, uma área de resistência que ele não testou no início de abril, abrirá um rali em potencial para o intervalo de US$ 7.900 a US$ 8.000. Um trader de criptomoeda que opera com o pseudônimo "Rookie" disse que a consolidação do Bitcoin em cima de uma linha de tendência importante indica que é provável que haja mais vantagens:

"Acho que quebramos essa linha de tendência de baixa significativa que remonta a fevereiro. Estamos consolidando bem acima da linha de tendência agora, esperando mais vantagens."

Bitcoin consolidates at an important resistance level

Bitcoin se consolida em um nível de resistência importante. Fonte: Rookie

Para os investidores que estão de olho no curto prazo, a consolidação do Bitcoin em US$ 7.000 continua sendo o argumento mais forte para um rápido aumento no curto prazo. Se US$ 3.600 são considerados como o fundo local e US$ 10.500 são vistos como um topo local, um retrocesso de Fibonacci entre a faixa coloca US$ 7.973 como o nível 0,618. Em um sistema de Fibonacci, a área de 0,618 indica uma queda de 61,8% em relação aos máximos recentes, o que é reconhecido como um ponto crucial de reversão de tendência nas negociações.

Com base no período mais longo de Fibonacci, há uma alta probabilidade de que o Bitcoin possa chegar a US$ 8.000 antes de passar para testar novamente o intervalo de US$ 4.200 a US$ 5.300.

No entanto, enquanto o preço do Bitcoin estiver na faixa de US$ 6.500 a US$ 7.400, e se consolidar abaixo de US$ 7.000, os argumentos para apoiar a probabilidade de um rali prolongado neste momento permanecem fracos. Com a recuperação abrupta do BTC deixando-o vulnerável a uma grande retração, é provável que os ursos mantenham o controle sobre o mercado até que ocorra uma grande ruptura acima de US$ 7.400.

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