O preço do Bitcoin iniciou setembro em baixa, recuando para menos de US$ 110 mil, tocando brevemente o nível de US$ 107 mil e deixando os traders aflitos com as movimentações de curto prazo, já que com a queda a criptomoeda já acumula 13% de queda.

No entanto, de acordo com uma análise da Bitfinex, o BTC está perto de atingir o fundo deste ciclo e com isso iniciar uma nova alta.

“Embora o movimento tenha relevância técnica, o histórico de correções do Bitcoin e o fator sazonal indicam que o mercado pode já estar se aproximando do fim desse movimento de ajuste, com a faixa entre US$ 93 mil e US$ 95 mil despontando como provável fundo do ciclo. 

A exchange destaca que os dados on-chain confirmam essa leitura já que o preço realizado dos detentores de curto prazo, atualmente em US$ 108.900, tornou-se um ponto-chave, e qualquer negociação prolongada abaixo desse patamar pode abrir espaço para novas quedas.

Além disso, ela afirma que os fluxos de ordens nas exchanges mostram neutralidade, reforçando que os compradores seguem à espera de gatilhos mais fortes para retomar posições.

No universo das altcoins, o cenário tem sido ainda mais desafiador, refletindo a postura mais cautelosa dos investidores. O Ethereum recuou 14% após tocar novas máximas, enquanto tokens como XRP, ADA e DOGE registraram perdas de dois dígitos. Ainda assim, a demanda institucional segue firme, com tesourarias corporativas ampliando a exposição em ETH.

Entre os médios, nomes como CRO e PUMP tiveram desempenhos positivos impulsionados por narrativas específicas, mas essa rotação ocorreu à custa de outros ativos, e não por meio de novos fluxos de entrada.

O resultado é um mercado de altcoins em estagnação: os movimentos recentes apontam mais para rotação de capital do que para expansão efetiva. Com os ETFs em fase sazonalmente mais fraca e o excesso especulativo já corrigido, setembro pode marcar o ponto de fundo do ciclo antes que fatores estruturais voltem a sustentar uma recuperação no quarto trimestre”, aponta a Bitfinex.

CryptoQuant não aposta em quedas bruscas

O analista Alex Adler Jr, da CryptoQuant, não acredita em quedas bruscas e aponta que a tendência deve ser uma lateralização, mas acima de US$ 100 mil.

Segundo ele, o momentum de 30 dias desta semana caiu de 0% para -8% , entrando em território negativo. Isso sinaliza o fortalecimento da pressão baixista de curto prazo e a transição do mercado para uma fase de consolidação com viés de baixa.

-8% de momentum indica vantagem do vendedor, cenário base - lateral/declínio até que surja uma contrademanda. Mitigação de risco: recuperação do momentum para 0...+5% (melhor ≥+8-10% ) confirmaria o retorno da atividade de compra. Declínio acelerado: consolidação abaixo de -10% aumenta a probabilidade de aceleração da correção e pressão sobre os suportes de preços próximos”, disse.

Adler também afirma que o BTC está sendo negociado em torno de US$ 109,1 mil (gráfico linear diário) com bandas superior/inferior de Bollinger entre US$ 121,7 mil e US$ 107,3 ​​mil. Faixa de BB de 12,6% - zona de baixa volatilidade/compressão. Preço abaixo da faixa intermediária ( US$ 114,5 mil ), pressionado contra o limite inferior, refletindo pressão vendedora de curto prazo.

Desse modo, uma série de "apertos" recentes (janelas laranja) indica consolidação prolongada, normalmente precedendo rompimentos impulsivos de faixa. Enquanto a faixa inferior se mantém, o regime base - oscilações no corredor de US$ 107-122 mil com tração em direção à faixa intermediária, "reversão à média".

Gatilho de baixa principal - fechamento diário abaixo de US$ 107,3 ​​mil (BB inferior) com expansão simultânea da faixa de BB : neste caso, transição rápida para US$ 105-102 mil provável, seguida da zona psicológica de US$ 100 mil . Se o contato com a faixa inferior for acompanhado de expansão fraca da faixa e retorno rápido acima de US$ 109-110 mil , o declínio provavelmente se limitará a um novo teste do limite inferior. Invalidação do cenário de baixa - consolidação acima de US$ 114,5 mil (faixa intermediária) com subsequente expansão ascendente”, apontou.

Ele também aponta que o mercado de futuros está dominados pelos vendedores com o índice de fluxo integral (0-100) abaixo de 50 e caindo regularmente para a zona de 20-40, picos raros acima de 50 desaparecem rapidamente e não se consolidam acima do limite de 55 do regime "altista".

Segundo ele, seções de preço vermelhas acompanhadas por fluxo líquido de compradores de 6 horas negativo/fraco e estagnação do OI/delta diário negativo - mistura de descontinuação de posições compradas, abertura/construção de posições vendidas e proteção contra rebotes. Resultado: os rebotes servem como pontos de venda, os impulsos de alta perdem força mais rapidamente do que nos segmentos "verdes".

“Enquanto o índice integral estiver abaixo de 45-50, o risco de declínio contínuo/pressão descendente permanece como cenário base: o mercado tende a testar áreas de 110-108 mil com chances de pico de 105-107 mil durante flashes de liquidação. O cancelamento do cenário requer uma sequência diária/sessão com IMI > 50 e consolidação estável > 55, juntamente com compra líquida positiva e aumento do OI em alta – sem isso, qualquer fraqueza na demanda será usada para pressionar os preços e continuar o "reparo/consolidação com inclinação de baixa".

Pressão do Bitcoin (PCS/CFC)

O analista também compartilhou um gráfico que mostra o índice composto de demanda/pressão (PCS/CFC), SMA-7 e SMA-30 suavizadas.

Segundo ele, a zona superior de 65 a 100 reflete a demanda à vista confirmada (entradas reais: compras de ETFs, saídas de CEX, regime SOPR "saudável"), a faixa de 35 a 65 - "digestão" neutra e 0 a 35 - zona de pressão de oferta, onde as entradas líquidas são fracas ou ausentes. Valores mais altos e crescimento da média móvel mais estável, sinal de demanda mais confiável e vice-versa.

Diante disso ele afirma que a situação atual aponta que o CFC/PCS (SMA-30) 38% , SMA-7 31% - ambas as curvas na zona neutra inferior, próximas ao limite de "pressão". Isso significa que as entradas líquidas de ETFs e as saídas de câmbio nas últimas semanas estão mais próximas das medianas históricas/valores fracos, enquanto o comportamento do SOPR do STH em torno de 1 indica uma fase de "reparo/digestão" sem um impulso claro. Com o preço em máximas locais, esse perfil corresponde a uma fase de mercado cautelosa, onde a alta é sustentada pela inércia, mas a demanda spot não domina.

Balanço de poder neutro-fraco: sem aceleração de entrada (ETF e saídas on-chain), o mercado permanece vulnerável a recuos de faixa e testes de liquidez. Para a confirmação do cenário otimista, é necessária uma reversão da SMA-7 > 50%, seguida de uma reversão para cima da SMA-30 e consolidação do índice > 65% – o que significa retorno da "demanda real" . Sinal oposto – movimento < 35% (especialmente < 25%) indicaria fortalecimento da oferta e maior risco de correção profunda. Cenário base atual – consolidação/reversão à média com sensibilidade às entradas de ETF e fluxos de CEX.

Níveis de suporte e resistência para a semana

Diante dos dados, Adler afirma que o mercado está em fase de "digestão" com viés neutro-baixista.

“A demanda não domina (PCS

Assim, ele indica que a resistência chave está em US$ 113,7 mil com retorno e consolidação acima em volumes crescentes abririam caminho para US$ 116-118 mil .

O suporte local em US$ 108-109 mil que é a zona de retenção preserva chances de recuperação, perda aumenta risco de novo teste de US$ 107,3 ​​mil .

“Suporte de base forte: US$ 107,3 ​​mil - rompimento abre espaço para US$ 105 mil e correção mais profunda”, finaliza.