A correlação instável do Bitcoin com as ações dos Estados Unidos está levantando dúvidas sobre seu papel como ativo de proteção global em períodos de estresse financeiro.
O Bitcoin (BTC) apresentou uma forte correlação negativa com o mercado de ações dos EUA ao analisar a correlação de sete dias, segundo uma nova pesquisa da fornecedora de dados on-chain RedStone Oracles, compartilhada com exclusividade com o Cointelegraph.
No entanto, a RedStone afirmou que o indicador de 30 dias sinaliza uma “correlação variável” entre o preço do Bitcoin e o índice S&P 500, com o coeficiente de correlação variando entre -0,2 e 0,4.
Essa correlação oscilante sugere que o Bitcoin “não atua consistentemente como uma verdadeira proteção contra ações”, devido à ausência de uma forte correlação negativa abaixo de -0,3, necessária para um “movimento contrário confiável durante momentos de estresse no mercado”, afirmou o relatório.
A pesquisa sugere que, embora o Bitcoin possa não ser uma proteção confiável contra quedas do mercado de ações, ele oferece valor como diversificador de portfólio.
Essa dinâmica variável indica que o Bitcoin frequentemente se move de forma independente de outros ativos, potencialmente oferecendo retornos adicionais enquanto outros ativos enfrentam dificuldades. Ainda assim, o Bitcoin ainda não espelha a dinâmica de ativos de proteção, como o ouro e os títulos do governo, aponta a RedStone.
Bitcoin precisa “amadurecer” antes de se desvincular do mercado de ações
Embora o Bitcoin tenha potencial para se tornar um ativo de proteção no futuro, a primeira criptomoeda do mundo ainda precisa “amadurecer” como ativo global, segundo Marcin Kazmierczak, cofundador e diretor de operações da RedStone.
“O Bitcoin ainda precisa amadurecer antes de se desvincular dos mercados de ações”, disse Kazmierczak ao Cointelegraph, acrescentando:
“A maior adoção institucional certamente ajudará — já estamos vendo esse efeito com investimentos em tesourarias corporativas reduzindo a volatilidade de 30 dias do Bitcoin e com a BlackRock elogiando repetidamente o BTC como um ativo para compor portfólios.”
Enquanto isso, o Bitcoin ganhará reconhecimento crescente como diversificador de portfólio, com um retorno anualizado de mais de 230% nos últimos cinco anos, o que “superou significativamente” tanto as ações quanto os ativos tradicionais de proteção, afirmou Kazmierczak, acrescentando que “mesmo uma pequena alocação de 1% a 5% em Bitcoin pode melhorar de forma relevante os retornos ajustados ao risco de um portfólio”.
Além disso, a queda na volatilidade do Bitcoin reforça sua crescente maturidade como ativo financeiro global. A volatilidade semanal do Bitcoin atingiu a mínima de 563 dias em 30 de abril, o que pode sinalizar uma ação de preço mais estável.
A volatilidade do preço do Bitcoin caiu abaixo da volatilidade realizada do S&P 500 e do Nasdaq 100, sinalizando que os investidores estão tratando cada vez mais o Bitcoin como um veículo de investimento de longo prazo, relatou o Cointelegraph em 13 de maio.
