O Federal Reserve dos EUA está preparado para usar seu vasto arsenal de ferramentas de política monetária para evitar que as condições financeiras e econômicas se deteriorem rapidamente, mas fará isso somente se a liquidez acabar ou os mercados ficarem desordenados, disse um importante banqueiro central.
Em uma entrevista ao Financial Times , a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, disse que o banco central "estaria absolutamente preparado" para apoiar os mercados, se necessário.
Fonte: Walter Bloomberg
Embora seja geralmente entendido que o Fed está sempre preparado para agir rapidamente para evitar o caos do mercado, os comentários de Collins vêm na esteira das vendas de ativos em ações e títulos, que levantaram preocupações sobre a saúde do sistema financeiro dos EUA.
No geral, porém, o Fed "não está vendo preocupações com liquidez", disse Collins. Se isso mudasse, as autoridades monetárias teriam "ferramentas para lidar com as preocupações sobre o funcionamento dos mercados ou a liquidez", disse ela.
Collins, do Fed, em entrevista à Bloomberg em dezembro. Fonte: Bloomberg Television
Para os investidores, os comentários de Collins podem ter peso extra porque ela é membro votante do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) deste ano — o painel de 12 pessoas responsável por definir as taxas de juros.
Embora Collins e seus colegas do FOMC tenham votado para manter as taxas de juros estáveis na reunião de março, a maior conclusão foi a flexibilização do aperto quantitativo pelo banco central , reduzindo o limite de resgate dos títulos do Tesouro em 80%.
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O Fed movimenta os mercados
A política do Federal Reserve exerce uma atração gravitacional sobre os mercados globais por meio da liquidez monetária do dólar americano, ou seja, da facilidade com que o dólar pode ser usado para investimentos e transações. A liquidez tem um grande impacto nos preços dos ativos digitais, incluindo o Bitcoin ( BTC ).
Isso foi ainda corroborado por um artigo acadêmico de 2024 dos professores Jinsha Zhao e J Miao da Universidade de Kingston, em Londres, que concluiu que a liquidez monetária do dólar "tem [um] impacto significativo no preço do Bitcoin".
O relacionamento se fortaleceu após a pandemia de COVID-19, com as condições de liquidez respondendo por mais de 65% dos movimentos de preço do Bitcoin.
“Após a pandemia, [a liquidez monetária] é o determinante mais importante do preço do Bitcoin, superando até mesmo as medidas fundamentais da rede BTC”, disseram os pesquisadores.
A analista macro Lyn Alden chegou a uma conclusão semelhante quando chamou o Bitcoin de “um barômetro de liquidez global” em um artigo de setembro .
Alden chamou a atenção para a relação entre o preço do Bitcoin e o M2 global, ou a medida ampla da oferta de moeda nas principais economias globais.
O Bitcoin é negociado na mesma direção da liquidez global em mais de 83% das vezes. Fonte: Lyn Alden
Como noticiado pelo Cointelegraph no início de março, o aumento da liquidez global e a recuperação do ciclo de negócios historicamente têm forte poder preditivo para o preço do Bitcoin. As tendências de liquidez e do ciclo de negócios sugerem que o preço do BTC pode estar pronto para uma recuperação no segundo trimestre.
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