Apostadores na Polymarket acreditam que agora é uma certeza que o Federal Reserve dos EUA encerrará seu programa de aperto quantitativo (QT) até maio deste ano, um movimento que muitos analistas dizem poder desencadear a próxima fase do mercado de alta das criptomoedas.
Até 14 de março, as probabilidades de aposta da Polymarket de que o Fed encerraria o QT até 30 de abril eram de 100%, onde permanece inalterado no momento da redação.
A aposta, intitulada "O Fed encerrará o QT antes de maio?", tem mais de US$ 6,2 milhões em volume de negociação acumulado.
Usuários do Polymarket atribuíram uma probabilidade de 100% de que o Fed encerrará o aperto quantitativo nos próximos meses. Fonte: Polymarket
A Polymarket é um mercado de previsões baseado em criptomoedas que permite aos apostadores fazerem apostas em eventos do mundo real. Ela ganhou destaque durante o ciclo da eleição presidencial dos EUA de 2024, quando previu com precisão a ascensão de Donald Trump.
O aperto quantitativo (QT) é uma ferramenta de política monetária usada pelo Federal Reserve (Fed) para retirar dinheiro da economia, permitindo que os títulos em seu balanço patrimonial vençam sem reinvestimento. É o oposto do afrouxamento quantitativo, ou da expansão do balanço patrimonial que o banco central iniciou após a crise financeira de 2008.
O atual regime de QT do Fed está em vigor desde junho de 2022 como um complemento a outras políticas de redução da inflação. Além de aumentar as taxas de juros de curto prazo, o Fed usa o QT para elevar as taxas de longo prazo e drenar o excesso de liquidez do mercado.
Embora o início do QT não tenha impedido a valorização das ações e das criptomoedas — esses mercados vêm de dois anos consecutivos de forte crescimento — ele se tornou um obstáculo devido aos recentes choques macroeconômicos decorrentes da administração Trump.
Isso foi previsto em 2022 pelo diretor sênior de investimentos da Cambridge Associates, TJ Scavone, que afirmou que os efeitos colaterais negativos do QT seriam sentidos assim que "algo se rompesse":
"Com o QT apenas começando a ganhar força, o risco que representa para os mercados financeiros parece baixo. No entanto, adicionar QT a um ambiente de mercado já difícil e volátil pode piorar as condições de mercado, aumentando o risco de que 'algo se rompa' devido ao aperto excessivo."
QT e criptomoedas
A forte correlação das criptomoedas com os mercados tradicionais expôs a classe de ativos a uma volatilidade extrema em fevereiro. Em março, o Índice S&P 500 entrou oficialmente em território de correção — e o Bitcoin caiu cerca de 30% em relação ao pico de janeiro.
A crescente crença de que o Fed está pronto para encerrar o QT é vista por muitos como um catalisador de alta para as criptomoedas, pois mais liquidez eventualmente fluirá para ativos de risco. Combinado com cortes de juros na segunda metade do ano, pode haver fatores políticos suficientes para reverter a tendência de baixa do mercado cripto que já dura vários meses.
Esse cenário geral é apoiado pelo analista de criptomoedas Benjamin Cowen, que acredita que o fim do QT será seguido por uma ampla recuperação do mercado.
Fonte: Benjamin Cowen
Embora o Fed não tenha confirmado se encerrará seu programa de QT, a ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de janeiro revelou que alguns funcionários estavam preocupados com o impacto da redução do balanço patrimonial no debate sobre o teto da dívida do governo:
"Em relação ao potencial para oscilações significativas nas reservas nos próximos meses devido à dinâmica do teto da dívida, vários participantes observaram que pode ser apropriado considerar uma pausa ou desaceleração na redução do balanço até a resolução desse evento."
Mudanças importantes na política do Fed estão coincidindo com uma ampla recuperação do ciclo de negócios. Conforme relatado recentemente pelo Cointelegraph, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) da manufatura dos EUA está em expansão há dois meses consecutivos, após mais de dois anos de contração.
Nos dois últimos ciclos do mercado cripto, o pico do Bitcoin coincidiu com o auge do ciclo de negócios, conforme indicado pelo PMI da manufatura.
O preço do Bitcoin apresenta uma forte correlação com o PMI de manufatura do ISM. Fonte: TomasOnMarkets
Siga o Cointelegraph Brasil para acompanhar as notícias em tempo real: estamos no X, no Telegram, no Facebook, no Instagram e no YouTube, com análises, especialistas, entrevistas e notícias de última hora do mercado de cripto e blockchain no Brasil e na América Latina.