Um relatório da CCData compartilhado com o Cointelegraph identificou 4 tendências para 2025 com base no desempenho do mercado cripto neste ano em que o BTC chegou a US$ 107 mil.
Segundo a empresa, que acertou em cheio a alta de 150% do BTC em 2024, e sua chegada ao nível de US$ 100 mil, um dos desenvolvimentos mais significativos deste ano foi a aprovação dos ETFs spot de Bitcoin nos Estados Unidos.
A CCData destaca que esta decisão histórica abriu caminho para que investidores institucionais ganhem exposição ao Bitcoin por meio de veículos tradicionais de investimento. O impacto desse interesse crescente foi evidente no desempenho do preço do Bitcoin – no acumulado do ano, o preço do Bitcoin disparou em impressionantes 150%, atingindo um novo recorde perto de US$ 110 mil impulsionado tanto pela atividade institucional quanto pela atividade varejista.
Desde o lançamento, os ETFs spot de Bitcoin se tornaram os ETFs com o melhor desempenho da história, atraindo mais de 500.000 BTC em fluxos líquidos. Desde a eleição nos EUA, os ETFs à vista têm acumulado, em média, cerca de 2.000 BTC por semana.
O ETF spot de Bitcoin da BlackRock, o IBIT, continua sendo o líder entre o grupo, tendo ultrapassado US$ 50 bilhões em ativos em apenas 228 dias, tornando-se o ETF de crescimento mais rápido da história por um fator de 5.
"Perspectiva para o futuro: Considerando que o primeiro ano de um ETF é frequentemente considerado sua fase inicial, com os fluxos geralmente ganhando impulso nos anos subsequentes, esperamos que os aportes acelerem além do ritmo atual à medida que a adoção cresce ao entrarmos em 2025", disse.
Gráfico de Fluxos Semanais
Ciclo de mercado: quando virá o bear market?
A CCData também aponta que com o Bitcoin já apresentando sua característica ação de preço explosiva após as eleições nos EUA, uma questão chave na mente dos participantes do mercado é a duração do ciclo de mercado atual e quanto tempo ele ainda pode durar.
Segundo a empressa, embora prever o fim exato da tendência de alta do Bitcoin seja desafiador, dados de ciclos anteriores podem ajudar a identificar períodos chave para monitorar de perto as condições do mercado.
Os dados do estudo indicam que estruturalmente, este ciclo se desviou das expectativas históricas, com um recorde de preço sendo registrado antes do halving, um evento que não ocorreu nos ciclos anteriores.
Apesar disso, ciclos passados indicam que o topo do ciclo do BTC ocorreu entre 371 e 546 dias pós-halving, com cada ciclo apresentando uma duração mais longa. Isso pode ser atribuído à maturação do valor de mercado e à adoção acelerada, que, consequentemente, alteraram o perfil de volatilidade e retorno de cada ciclo.
"Perspectiva para o futuro: Com base em dados de ciclos anteriores, estimamos dois cenários: um caso base, no qual o Bitcoin deve atingir o pico no início do 2º trimestre, e um caso otimista, projetando o preço mais alto do ativo em novembro, espelhando padrões observados em 2021", afirma.
Memecoins capturam a atenção do setor cripto
Durante a maior parte do ano, as memecoins dominaram o espaço on-chain, levando a um aumento tanto na atividade de negociação quanto nos fluxos de capital. Recentemente, as exchanges centralizadas buscaram capitalizar o momento das memecoins, listando tokens em um ritmo mais acelerado em comparação com ciclos anteriores.
Por exemplo, a Binance listou o $PNUT apenas 10 dias após o início da negociação na Raydium – com o par PNUT/USDT capturando quase US$ 10 bilhões em volume nos primeiros dez dias de negociação.
Um conjunto de memecoins estabelecidas superou os demais setores da indústria de ativos digitais, registrando um retorno de 481% no acumulado do ano (YTD), seguido pelas moedas de IA, com um retorno YTD de 93,6%.
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"O mais impressionante é que essas memecoins mantiveram um interesse consistente em exchanges centralizadas, ocupando quatro posições entre os 10 principais ativos por média de open interest nos últimos 6 meses.
Perspectiva para o futuro: É provável que outras exchanges centralizadas acelerem a listagem de memecoins e outras narrativas on-chain, capturando a atividade em torno desses tokens logo após seu lançamento, já que o tempo de vida útil desses ativos tende a ser mais curto do que o de tokens com utilidade", prevê.
DeFi e seu ressurgimento
A empresa destaca também que a gestão de Donald Trump pode apresentar uma oportunidade oportuna para o setor de DeFi. Sua associação com um projeto DeFi, o World Liberty Financial (WLF), pode servir como um catalisador para o crescimento e a inovação dentro do domínio.
Desde as eleições, o TVL (valor total bloqueado) no DeFi subiu 55%, aproximando-se de novos recordes, com o mercado aparentemente precificando condições regulatórias favoráveis, em contraste com a abordagem da administração anterior em relação à regulamentação do DeFi.
Embora o valor total bloqueado em protocolos DeFi esteja atingindo novos máximos, isso tem tido dificuldades em acumular valor para os detentores de tokens – com várias propostas de governança buscando ativar mecanismos de compartilhamento de receita para os detentores. Uniswap, Ethena e AAVE estão entre os principais protocolos que exploraram tais movimentos estratégicos.
"Perspectiva para o futuro: Caso as regulamentações permitam, esperamos que mais protocolos implementem mecanismos de compartilhamento de receita para os detentores de tokens, atraindo atenção e capital renovados para o DeFi e outros projetos utilitários ao vincular diretamente o sucesso do protocolo ao valor do token", finaliza.
