Desde 10 de maio, o gráfico Bitcoin (BTC) mostra uma faixa relativamente apertada de movimento de preços e a criptomoeda não conseguiu romper a resistência de US$ 32.000 em várias ocasiões.
A negociação instável reflete parcialmente a incerteza do mercado de ações, já que o índice S&P 500 variou de 3.900 a 4.180 no mesmo período. Por um lado, houve crescimento econômico na Zona do Euro, onde o produto interno bruto cresceu 5,1% ano a ano. Por outro lado, a inflação continua em alta, atingindo 9% no Reino Unido.
Adicionando ainda mais à volatilidade do Bitcoin foi a proposta de estrutura regulatória de ativos digitais apresentada ao Senado dos EUA em 7 de junho. A proposta de lei bipartidária de 69 páginas é apoiada pela senadora Cynthia Lummis de Wyoming e pela senadora Kirsten Gillibrand de Nova York e endereçam a autoridade da CFTC sobre mercados aplicáveis de ativos digitais à vista.
Em 3 de junho, o Serviço de Supervisão Financeira (FSS) da Coreia do Sul iniciou uma consulta com 157 serviços de gateway de pagamento que trabalham com ativos digitais. Anteriormente, em 24 de maio, autoridades sul-coreanas abriram uma investigação contra Do Kwon, a principal figura no incidente do Terra.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) também abriu uma investigação contra a Binance Holdings em 6 de junho. A Binance é a maior exchange de criptomoedas do mundo em termos de volume e a SEC está avaliando se a oferta inicial de moedas do token BNB violou as regras de valores mobiliários.
Em 6 de junho, a IRA Financial Trust, uma plataforma que fornece contas de aposentadoria e pensão de ativos digitais autodirigidas, entrou com uma ação contra a exchange de criptomoedas Gemini e alegou que uma violação de 8 de fevereiro levou a uma perda de US$ 36 milhões em criptoativos de contas de clientes sob a custódia da Gemini.
Vamos analisar os dados futuros do Bitcoin para entender como os traders profissionais estão posicionados, incluindo baleias e formadores de mercado.
As métricas de derivativos refletem as expectativas de baixa dos investidores
Os traders devem analisar os dados do mercado futuro de Bitcoin para entender como os traders profissionais estão posicionados. Os contratos trimestrais são o instrumento preferido dos traders experientes para evitar a flutuação da taxa de financiamento dos futuros perpétuos.
O indicador de base mede a diferença entre os contratos futuros de longo prazo e os níveis atuais do mercado à vista. O prêmio anualizado de futuros de Bitcoin deve ficar entre 5% e 10% para compensar os traders por "bloquear" o dinheiro por dois a três meses até o vencimento do contrato.
O prêmio futuro do Bitcoin está abaixo de 4% desde 12 de abril, uma leitura típica dos mercados de baixa. Ainda mais preocupante é que a última vez que esses traders profissionais foram otimistas foi há mais de seis meses, quando a métrica ultrapassou o limite de 10%.
Para excluir externalidades específicas do instrumento de futuros, os traders também devem analisar os mercados de opções de Bitcoin. A inclinação delta de 25% é um sinal revelador para quando os criadores de mercado de Bitcoin e mesas de arbitragem estão sobrecarregando para proteção positiva ou negativa.
Durante os mercados de alta, os investidores de opções dão chances mais altas para um pump de preço, fazendo com que o indicador de inclinação se mova abaixo de 12% negativos. Por outro lado, o pânico generalizado de um mercado em baixa induz uma inclinação positiva de 12% ou mais.
A inclinação delta de 30 dias variou de 12,5% a 23% entre 1 e 7 de junho, o que sinaliza que os traders de opções estão precificando chances mais altas de um movimento de baixa. Ainda assim, mostra uma melhora moderada no sentimento em relação às semanas anteriores.
A regulamentação de criptomoedas e os números econômicos fracos estão claramente pesando no sentimento dos investidores e os dados de derivativos mostram que os traders profissionais de Bitcoin evitam posições de longs alavancados, além de relutarem em assumir riscos negativos.
No momento, está claro que os ursos estão confortáveis em definir US$ 32.000 como um nível de resistência e quedas repetidas para o nível de US$ 28.200 provavelmente continuarão.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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