De muitas maneiras, o Bitcoin (BTC) e o mercado de criptomoedas, como um todo, vivem de maneira um pouco independente dos mercados tradicionais. O espaço cripto global nunca dorme, operando a qualquer hora do dia em escala global.
Movimentos e condições tradicionais de preços de mercado, no entanto, ainda podem ter um impacto no Bitcoin. Se a economia estiver saudável, vendo o aumento dos preços de índices tradicionais de mercado, como o S&P 500, faz sentido que as pessoas possam estar mais dispostas a correr riscos, colocando dinheiro no Bitcoin, um ativo que ainda é especulativo neste momento de sua história.
O usuário do Twitter CryptoBull já recebeu muitas respostas sobre a potencial reação do Bitcoin a uma recessão geral do mercado, que o ativo digital ainda não viu verdadeiramente desde a sua criação em 2009. O júri ainda não divulgou como o ativo e sua indústria blockchain podem reagir a tal cenário.
Comparando gráficos diários: S&P 500 e Bitcoin
A comparação do preço do Bitcoin com o índice S&P 500, nos últimos dois anos, mostra alguns dados interessantes.
Uma referência importante das finanças tradicionais, o S&P 500, leva em conta as 500 maiores empresas públicas dos Estados Unidos e calcula a média dos preços de suas ações em um índice, fornecendo um preço único, que reflete o desempenho geral do mercado.
Na maior parte, ao longo de 2018 e 2019, o Bitcoin e o S&P 500 agiram surpreendentemente opostos um ao outro, com exceção de dois casos, em que os dois mercados aparentemente fluíram juntos.
Gráfico diário S&P 500 USD. Fonte: Tradingview
Gráfico diário BTC USD. Fonte: Tradingview
Várias comparações podem ser feitas entre o S&P 500 e o Bitcoin ao longo de 2018 e 2019.
A partir de 2018, entre 26 de janeiro e 8 de fevereiro, ambos os preços sofreram um declínio acentuado, antes de se movimentarem de forma semelhante.
Entre fevereiro e setembro, o S&P e o Bitcoin seguiram tendências opostas. O índice de mercado tradicional subiu gradualmente para novos patamares históricos, enquanto o maior ativo da criptografia caiu, caindo mais de 40% entre março e setembro de 2018.
Em 21 de setembro, o S&P pairou em torno dos níveis mais altos de todos os tempos, enquanto o Bitcoin flutuou perto de US$ 6.000 em suporte, durante um período de baixa volatilidade. Nesse ponto, o Bitcoin não estava nem perto de sua alta anual, acima de US$ 17.000, que o ativo digital atingiu em janeiro de 2018.
O S&P viu o final de um período correcional no Natal, que foi semelhante ao estado de mercado do Bitcoin desta vez, embora o Bitcoin tenha visto uma grande queda anteriormente - de US$ 6.000 para quase US$ 3.000 - em novembro de 2018, e não saltou com exuberância como o S&P.
Em vez disso, o BTC atingiu o fundo, com consolidação e baixa volatilidade até abril de 2019.
Bitcoin sobe 70% em maio de 2019
O S&P estava de volta perto de seus máximos históricos em 1 de maio de 2019. Enquanto isso, o Bitcoin estava nos estágios iniciais de sua tendência de alta - uma tendência que acabaria mais do que duplicando o preço do ativo digital.
Durante o mês de maio, os dois produtos do mercado agiram surpreendentemente um contra o outro. O S&P enfrentou uma correção bastante ousada, pouco mais de 7%, enquanto o Bitcoin subiu mais de 70% no mesmo período.
A correlação inversa entre eles continuou em julho, com o S&P registrando novos máximos de todos os tempos, mais uma vez, por volta de 26 de julho, enquanto o Bitcoin estava se consolidando após sua alta de 2019 perto de US$ 13.900.
Esse padrão também foi exibido no final de julho, com uma forte queda do Bitcoin, enquanto o S&P viu um declínio notável.
No geral, desde agosto de 2019, o S&P permaneceu em uma tendência ascendente, enquanto o Bitcoin viu uma tendência geral de queda, no que pode ser o início de uma potencial reversão de alta.
O Bitcoin é um investimento alternativo?
Desde 1 de maio de 2019, o Bitcoin e o S&P 500 têm sido inversamente correlacionados, principalmente quando se trata de movimentos consideráveis. Recentemente, no entanto, o S&P atingiu níveis recordes, coincidindo com o histórico ganho diário de 42% do Bitcoin em 25 de outubro e, portanto, minando os padrões de correlação inversa do verão.
Como o Bitcoin é frequentemente lançado como um ativo digital alternativo, descentralizado e sem fronteiras, ele deveria, em teoria, agir independentemente dos mercados tradicionais. Os compradores de Bitcoin, no entanto, geralmente precisam de dinheiro para pagar pelo Bitcoin, que é afetado pela política e pelos mercados tradicionais, levando a uma correlação entre os dois mundos.
Nem todo mundo compra Bitcoin como uma narrativa de hedge
Atualmente, o Bitcoin, como um hedge para as moedas do governo e os mercados tradicionais, é um tema quente, particularmente à luz da recente agitação econômica em países como o Líbano.
Desde maio de 2019, os gráficos acima mostram o Bitcoin como um hedge potencial contra o S&P 500, que de várias maneiras representa o estado geral dos mercados financeiros tradicionais.
Essa correlação inversa, no entanto, não foi tão consistente em 2018. Anthony Pompliano, co-fundador da Morgan Creek Digital, falou sobre o tema Bitcoin como um hedge. Em agosto de 2019, Pompliano disse:
“Os bancos centrais compraram mais de US$ 15 bilhões em ouro nos primeiros 6 meses do ano. Eles estão tentando se proteger do dólar americano. Espere até que eles descubram o perfil positivo assimétrico e não correlacionado do Bitcoin. Todo banco central estará comprando Bitcoin.”
O sócio-gerente da Fundstrat, Tom Lee, mantém a visão oposta, no entanto, argumentando que o BTC / USD se move com os mercados tradicionais. Em um tweet de 12 de setembro de 2019, Lee disse:
"Opinião impopular, o Bitcoin não terá uma nova alta até que o S&P 500 tenha uma nova alta. Confirmado pelo nosso Bitcoin Misery Index caindo de 66 (50 agora). Desde 2009, os melhores anos para o Bitcoin são quando S&P 500> 15%.”
Comparar gráficos do S&P e Bitcoin mostra evidências convincentes - mas certamente não conclusivas - da narrativa de hedge do Bitcoin. Também é importante considerar os muitos outros fatores que podem afetar os dados de correlação, como política do banco central, inflação etc.
Por exemplo, como o Cointelegraph relatou no início deste mês, o Federal Reserve dos Estados Unidos adicionou US$ 210 bilhões ao mercado nos últimos dois meses - uma quantia maior que o valor de mercado total do Bitcoin, de US$ 167 bilhões - e que poderia tornar ativos deflacionários, como ouro e Bitcoin, atraente para os investidores.
As opiniões expressas aqui são exclusivamente do (@benjaminpirus) e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.