A Binance, maior exchange de criptomoedas, afirma ter se tornado o maior local de opções no mercado de criptomoedas, atingindo US$ 295 milhões em volume negociado em 20 de abril.

Em uma entrevista ao Cointelegraph em 23 de abril, o vice-presidente da Binance Futures, Aaron Gong, disse que a plataforma superou seus concorrentes pelo volume negociado diariamente em 14 de abril - apenas um dia após seu lançamento oficial.

Gong explicou que o produto havia sido projetado para enfrentar o que a Binance considerava as principais desvantagens dos produtos existentes de opções de criptomoeda - baixa liquidez, altos prêmios e grande spread.

Um contrato de opções oferece aos traders a chance de comprar um direito de comprar (uma "opção de compra") ou vender (uma "opção de venda") em um determinado ativo a um "preço de exercício" especificado.

Gong observou que as opções de criptomoeda existentes no mercado normalmente oferecem uma ampla gama de datas de vencimento e preços de exercício, incluindo durações de longo prazo que podem se estender por 100 dias e até mais. Ele disse:

“Essa estrutura de mercado cria um cenário de liquidez fragmentado, onde os contratos que estão muito longe do dinheiro e mais distantes da data de vencimento são notoriamente ilíquidos. Dessa forma, negociar com esses contratos pode representar um desafio aos custos de transação e à execução do trade”

Os contratos de opções de Bitcoin (BTC) / Tether (USDT) da Binance são projetados para oferecer um prazo mais curto, variando de 10 minutos a um dia. Além disso, a própria Binance é o principal fornecedor de liquidez do produto, o que significa que as opções têm um suprimento ilimitado e os usuários terão cotações a qualquer momento.

Gong disse que o contrato é uma versão simplificada das opções tradicionais e é voltado especificamente para os usuários do varejo, com o objetivo de diminuir as barreiras à entrada no comércio de derivativos.

A exchange optou por oferecer a versão americana, ao contrário da européia, de opções, nas quais os negociadores podem liquidar o contrato pelo preço de exercício escolhido a qualquer momento antes - e inclusive - da própria data de vencimento.

Gong deu um exemplo concreto de como funciona um contrato de opções, descrevendo que:

“Se um trader comprar uma opção da Binance Call com um preço de exercício de US$ 7.000 e um prêmio de US$ 100, o preço de equilíbrio será de US$ 7.100 - a soma do preço de exercício e do prêmio. Para sair da negociação com lucro, o ativo subjacente deve ir além de US$ 7.100 [...] Por outro lado, se o ativo subjacente não passar do preço de equilíbrio no vencimento, a opção expirará sem valor. ”

Ele observou que, neste exemplo, se o preço do ativo subjacente atingir US$ 7.200, o comprador embolsará um lucro líquido de US$ 100 - um retorno sobre o investimento (ROI) de 100%. Se o preço do ativo subjacente atingir US$ 7.300, o comprador terá um lucro líquido de US$ 200 ou um ROI de 200%.

No futuro imediato, Gong acrescentou que derivativos como futuros e opções podem ser uma ferramenta de hedge útil, não apenas para investidores de varejo e institucionais, mas também para mineradores que enfrentam intensa pressão econômica antes do halving do Bitcoin de maio de 2020.

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