Mesmo durante a baixa nos preços dos criptoativos, a indústria blockchain cresceu em número de usuários ativos interagindo com blockchains. Em 2023, a média de endereços ativos foi de 5,45 milhões, que é 24,7% a mais do que a média dos últimos três anos. Os dados são da plataforma Artemis. 

Esse crescimento no número de usuários pode estar ligado a novos casos de uso, especialmente a tokenização de ativos do mundo real (RWA, na sigla em inglês). Apenas nos Estados Unidos, a tokenização de RWA cresceu 576,5% em 2023, apontam dados do rwa.xyz.

No Brasil, desenvolvimentos como o avanço da tokenização e o surgimento do Drex, infraestrutura em blockchain criada pelo Banco Central, também marcam o crescimento da tecnologia de registros descentralizados.

Nesse cenário, a AmFi destacou nove benefícios que a tecnologia blockchain pode fornecer ao mercado de investimentos. O primeiro deles é, justamente, a tokenização. 

Na avaliação da AmFi, a tokenização tem o poder de transformar ativos tradicionalmente ilíquidos, como Cédulas de Crédito Bancário (CCBs) e recebíveis de cartão de crédito, em tokens de menor valor. Essa divisão facilita a aquisição destes ativos para investidores de menor poder aquisitivo.

Com a facilitação da compra e venda, outro efeito prático é o aumento na liquidez dos ativos. A democratização dos investimentos está, por isso, ligada ao aquecimento de mercados antes ilíquidos.

Rentabilidade, transparência e segurança

Além da divisão dos ativos em frações menores, a tokenização permite a redução de intermediários, o que resulta na redução dos custos na emissão e distribuição de um ativo. A diminuição dos custos operacionais permite, por sua vez, uma rentabilidade mais atrativa para os RWA tokenizados.

Como exemplo, a AmFi aponta seu token lastreado em antecipação de taxas condominiais. A migração da operação para a blockchain permitiu a oferta de tokens com rentabilidade prevista de 30,31% ao ano.

Os ganhos, contudo, vão além do acréscimo na rentabilidade. O uso de blockchains públicas, como Ethereum, Avalanche e Stellar, possibilita a verificação dos tokens emitidos. Não é possível, por exemplo, emitir 5 mil tokens e anunciar uma oferta menor, a fim de gerar uma escassez artificial no ativo digital.

O armazenamento de dados em blockchain também favorece a segurança das transações. “Os dados são armazenados em blocos interligados, tornando extremamente difícil a adulteração das informações. Isso ajuda a reduzir o risco de fraudes e manipulações de mercado, o que é benéfico para quem investe e também para os que recebem o aporte.” explica Paulo David, CEO da AmFi.

Mais liberdade para o investidor e agilidade para empresas

Um dos grandes benefícios da indústria blockchain, aponta a AmFi, é a possibilidade de autocustódia dos ativos. Através dessa possibilidade, os investidores têm mais controle sobre suas finanças.

“Embora essa solução desafie alguns aspectos dos sistemas regulatórios existentes, ela também pode ser usada para criar sistemas mais eficazes de conformidade e relatórios, fornecendo às autoridades reguladoras uma visão mais detalhada e em tempo real das atividades de mercado”, acrescenta David.

Aliado a isso, o uso de blockchain traz um grande benefício para as empresas, que é o aprimoramento da governança corporativa. 

Quando uma empresa emite tokens representando CCBs com a AmFi, cada transferência de token é registrada na blockchain criando um histórico transparente e inalterável de propriedade e transações. Isso pode ser crucial para os investidores na hora de auditar os ativos da empresa.

A utilização de blockchain é também um meio de facilitar operações financeiras, como permitir que o mercado funcione 24 horas por dia, 7 dias da semana, ou agilizar a estruturação de um fundo de crédito, que leva menos de dois meses para ficar de pé. No mercado tradicional, esse processo pode se estender por mais de seis meses.

Sem fronteiras

A última vantagem listada pela AmFi é a facilidade de criar modelos de negócio baseados em ativos digitais, que permitem que uma gama mais ampla de ativos seja negociada de maneira eficiente. A utilização da blockchain nos investimentos abre portas para a criação de mercados de ativos digitais mais inclusivos e diversificados.

Esta tecnologia descentralizada permite a tokenização de uma variedade de ativos, desde imóveis e obras de arte até participações em empresas privadas, que tradicionalmente não estavam disponíveis para determinado público de investidores devido a barreiras como altos custos de entrada e falta de liquidez.