O preço do Bitcoin (BTC) despencou 14% de US $ 10.180 para US $ 8.600 na BitMEX em menos de 15 minutos.

Os três principais fatores que causaram a queda de preço foram: contratos longos, responsáveis pela esmagadora maioria do mercado de Bitcoin, o BTC reagindo a uma resistência de mais de um ano de US$ 10.500 e o despejo de baleias.

BTC USDT 4-hour chart. Source: TradingView

Gráfico de quatro horas BTC / USDT. Fonte: TradingView

Bitcoin estava atrasado para um longo aperto

Antes da correção do preço, a taxa de financiamento para Bitcoin e Ether (ETH) pairava em torno de 0,16% e 0,19%, respectivamente.

O termo taxa de financiamento no mercado futuro de Bitcoin significa que a taxa de contrato longo ou de curto prazo os detentores de contratos têm de pagar aos seus homólogos para estabelecer um equilíbrio no mercado.

Como exemplo, digamos que o preço do Bitcoin está subindo e a taxa de financiamento, que normalmente fica em torno de 0,01%, sobe para 0,16%. Se um comerciante estiver com uma posição comprada de US $ 100.000, ele deverá pagar US $ 160 a cada oito horas a outro detentor de contrato curto com uma posição vendida de US $ 100.000.

O mecanismo de financiamento impede que o mercado oscile para a maioria dos longos ou curtos por um longo período de tempo.

Um sinal de que algo estava errado era o fato de que, antes da queda de preço, a taxa de financiamento do Bitcoin era muito alta e cerca de 75% do mercado mantinha contratos longos.

A maioria dos traders antecipava o crescimento do preço do Bitcoin e ansiava agressivamente o mercado. Inevitavelmente, ocorreu um longo aperto, liquidando cerca de US $ 120 milhões em contratos longos.

BitMEX XBTUSD Liquidations. Source: Skew

Liquidações BitMEX XBTUSD. Fonte: Skew

O preço do BTC também caiu exatamente quando o mercado dos Estados Unidos foi aberto. Isso sugere que o mercado futuro do CME Bitcoin estava parcialmente atrás da venda no BTC.

O investidor de criptomoedas PlanB disse:

"O BTC caiu - US $ 1000 em 15 minutos na abertura nos EUA (exatamente no mesmo horário e volumes de 20 e 21 de maio".

BTC rejeita resistência de mais de um ano

O Bitcoin testou o nível de resistência de US $ 10.500 um total de três vezes nos últimos oito meses.

A criptomoeda mais bem classificada no CoinMarketCap subiu para US $ 10.500 em outubro de 2019. Em quatro semanas, caiu para US $ 6.400, chegando ao fim em um período de seis semanas.

Em fevereiro, o Bitcoin fez outra tentativa de superar o nível de resistência de US $ 10.500. Depois de rejeitar violentamente para US $ 8.400, o BTC caiu para US $ 3.600 nas quatro semanas seguintes.

Esta é a terceira vez que o BTC testou o mesmo nível nos últimos três trimestres, e também é a terceira vez que teve uma reação semelhante.

Como o BTC falha em recuperar o mesmo nível por três vezes consecutivas, a pergunta que os comerciantes estão perguntando é se o BTC está pronto para sair dele e iniciar uma tendência de alta adequada nas próximas semanas.

Dada a intensidade da queda e o colapso da estrutura de mercado de curto prazo, a probabilidade de ver o Bitcoin testando níveis mais altos de resistência no curto prazo encontrados em US $ 11.500, US $ 12.400 e US $ 14.000 diminuiu com a recente ação do preço.

Baleias movem fundos

Poucas horas antes da queda, as baleias transferiram seus fundos para BitMEX e Binance.

O CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, disse:

"Várias entradas significativas de BTC da Binance e BitMEX algumas horas antes da queda."

BitMEX and Binance inflows before the drop to $8,600. Source: CryptoQuant

BitMEX e Binance chegam antes da queda para US $ 8.600. Fonte: CryptoQuant

A combinação de baleias que vendem Bitcoin diretamente a uma resistência plurianual com alto financiamento e a maior parte do mercado há muito tempo desencadeou um forte aperto longo dentro de um curto período de tempo.

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