A maioria das pessoas já ouviram falar em ações, fundos imobiliários, debêntures e outros termos relacionados a ativos financeiros.
No artigo de hoje vou abordar a transformação que a tokenização já está trazendo para esse setor, e o quanto nos próximos anos vamos ver o mercado de capitais se transformando através do uso da blockchain, de smart contracts e da tokenização.
Mas antes de entrar nesse aspecto é preciso entender o que é o mercado de capitais e o mercado de crédito.
Mercado de Capitais
O mercado de capitais é composto por agentes econômicos e instituições, como a bolsa de valores, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), empresas, investidores e também pelo governo.
Sua principal atividade é a negociação, ou seja, a compra e venda de ativos entre agentes econômicos, possibilitando que empresas públicas e privadas consigam captar recursos através de investidores para manterem suas atividades.
E isso é feito através da emissão de ações, debêntures, títulos do governo, e de outros ativos e instrumentos financeiros.
E por que um investidor “empresta” seu dinheiro para o governo ou para uma empresa? Essa é uma forma de conseguir fazer com que o dinheiro não fique parado, sendo assim, o investidor terá uma remuneração, ou seja, receberá juros ou outro tipo de rentabilidade como forma de incentivo por ter contribuído para a atividade empreendida.
Mercado de Crédito
O mercado de crédito assim como o mercado de capitais é extremamente importante para a nossa economia.
Esse mercado engloba várias operações e concessões de crédito, ou seja, ele permite que pessoas físicas ou jurídicas consigam financiamento para suas atividades.
Sendo assim, existem dois lados: de um está o credor que oferece esse crédito (bancos e instituições fornecedoras de crédito), já do outro está o tomador desse crédito que são as pessoas físicas ou jurídicas.
Diferença entre mercado de capitais e de crédito
Esses mercados desempenham papéis distintos, mas que se complementam. Isso porque, o mercado de crédito, fornece empréstimos e financiamentos, já o mercado de capitais emite títulos e ações para a captação de dinheiro através de investidores.
A conexão entre esses mercados existe porque várias vezes recursos do mercado de capitais acabam sendo utilizados por instituições financeiras para emprestar no mercado de crédito.
Logo, ambos desempenham papéis importantes para a economia já que possibilitam acesso a recursos financeiros.
Como funciona a tokenização
A tokenização é a representação digital de um ativo, porém de forma fracionada. Logo, para um ativo ser tokenizado de maneira segura e eficiente, é necessário o uso da tecnologia blockchain e de smart contracts.
A blockchain funciona como um livro registro, onde todas as informações registradas lá não podem ser alteradas e podem ser verificadas.
Já os smart contacts, são contratos só que digitais, programáveis, e que são executados automaticamente após regras pré-definidas serem cumpridas.
Então imagine que você tem uma empresa e quer receber mais rápido pelo financiamento dos seus veículos, então você pode optar por tokenizar uma CCB (cédula de crédito bancário).
Vantagens da tokenização para o mercado de capitais e de crédito
Ao tokenizar um ativo, a empresa consegue diminuir gastos com intermediários já que vai utilizar a tecnologia blockchain, onde tudo fica registrado nela. Além disso, com o uso de smart contracts, as informações não precisam ter pessoas verificando se está tudo sendo feito conforme o combinado, isso porque tudo já está programado e as ações só serão executadas se o que foi determinado for cumprido.
Então a primeira grande vantagem para a empresa é a redução de custos com a operação, sendo assim é possível oferecer uma remuneração mais interessante ao investidor que vai comprar uma fração (token) desse recebível.
Além disso, toda a operação é feita de forma mais segura e transparente, já que as informações que constam nela podem ser verificadas, no entanto não podem ser alteradas, garantindo segurança para ambas as partes.
Já para o investidor, a vantagem é ter acesso a investimentos que talvez não teria no sistema tradicional, além de conseguir juros interessantes, conseguindo melhorar o desempenho da sua carteira de investimentos.
O potencial da economia tokenizada
Relatórios divulgados pelo JP Morgan, CitiBank e Binance, apostam que o mercado de tokenização de ativos do mundo real chegue a trilhões de dólares até 2030.
Além disso, no mês de março, a BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, lançou um fundo tokenizado, que nos primeiros sete dias de funcionamento captou mais de R$1.4 bilhões.
Então, não tem como ignorar o potencial desse mercado já que ele traz mais eficiência, transparência e segurança.