O mercado de títulos tokenizados pode chegar a pelo menos US$ 300 bilhões até 2030, representando um crescimento de 30 vezes em relação aos níveis atuais. Lamine Brahimi, cofundador da Taurus SA — uma empresa de ativos digitais de nível empresarial — disse ao Cointelegraph que esses números representam o cenário base.
Brahimi citou uma pesquisa da McKinsey, que estimou os US$ 300 bilhões como um cenário base, incluindo títulos governamentais, municipais e corporativos.
Segundo o executivo, a tokenização de títulos permite tempos de liquidação quase instantâneos, reduz os custos de transação e pode democratizar o processo de investimento por meio da propriedade fracionada.
Os ativos do mundo real tokenizados (RWAs), que incluem títulos, ações, stablecoins e outros itens do mundo real, têm previsão de atingir uma capitalização de mercado de US$ 10 trilhões até 2030, à medida que o mundo migra para o on-chain.
Estimativas de tokenização de ativos do mundo real por setor. Fonte: McKinsey & Company
O futuro será tokenizado
Durante uma recente entrevista na cúpula de Davos do Fórum Econômico Mundial, o CEO da BlackRock, Larry Fink, afirmou que todas as ações e títulos deveriam ser tokenizados on-chain.
Fink também declarou que a tokenização de ativos do mundo real democratizaria os mercados de investimento ao reduzir as barreiras de entrada.
Dados da RWA.xyz mostram que o setor de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados atualmente possui uma capitalização de mercado superior a US$ 3,4 bilhões.
A Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC) detém a maior participação de mercado, com um valor de ativos superior a US$ 1,2 bilhão.
O Fundo de Liquidez Digital Institucional em Dólares Americanos (BUIDL), da BlackRock, tem a segunda maior capitalização de mercado, superior a US$ 642 milhões.
Capitalização de mercado de produtos tokenizados do Tesouro dos EUA. Fonte: RWA.xyz
Em julho de 2024, o BUIDL se tornou o primeiro fundo de títulos do Tesouro tokenizado a atingir o marco de US$ 500 milhões e conseguiu manter sua liderança como o maior produto de títulos do Tesouro tokenizado até dezembro de 2024.
No momento desta escrita, US$ 2,4 bilhões dos US$ 3,4 bilhões em títulos tokenizados estão na rede Ethereum.
Embora a tokenização de ativos do mundo real prometa reduzir os custos de transação para compradores e emissores, ainda existem desafios.
Alguns programas piloto de títulos tokenizados não aproveitam totalmente os recursos de permissão e economia de custos das tecnologias blockchain.
A presença de intermediários humanos desnecessários no processo de tokenização de títulos introduz redundâncias que aumentam os custos e neutralizam a proposta de valor das finanças on-chain.
