A Terraform Labs e seu CEO Do Kwon concordaram em princípio em resolver um caso de fraude com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), de acordo com documentos judiciais. 

Os advogados que representam ambas as partes divulgaram um acordo de princípio numa conferência telefónica realizada perante o juiz Jed S. Rakoff em 29 de maio. Espera-se que os termos do acordo sejam finalizados e submetidos à aprovação do tribunal até 12 de junho de 2024.

Terraform e Kwon foram considerados responsáveis ​​por fraudar  investidores em seu processo civil perante a SEC em fevereiro. As partes estavam programadas para discutir soluções no caso em 29 de maio.

O caso da SEC contra Terraform e Kwon se concentrou na promoção e venda enganosa de tokens criptográficos, particularmente a stablecoin algorítmica Terra USD (UST) e seus tokens relacionados. A SEC acusou Terraform e Kwon de oferecer ativos criptográficos sem o devido registro e enganar os investidores sobre sua estabilidade e potencial de investimento.

O colapso da Terraforms em maio de 2022 desencadeou o último inverno criptográfico, levando a uma forte desaceleração nos mercados e afetando várias empresas e investidores criptográficos.

Kwon e Terraform enfrentam uma penalidade financeira significativa, já que a SEC buscou aproximadamente US$ 5,3 bilhões em restituição, juros pré-julgamento e penalidades civis. Enquanto isso, o Terraform Labs propôs uma multa significativamente menor de US$ 1 milhão, argumentando contra a restituição, especialmente de entidades afiliadas não mencionadas diretamente no caso da SEC, como a Luna Foundation Guard.

A SEC foi além ao propor uma proibição das funções de Kwon como executivo ou diretor em qualquer entidade emissora de valores mobiliários. O regulador também exigiu que Kwon divulgasse detalhes completos sobre suas contas financeiras e ativos. Num processo separado, Kwon alegou que fornecer detalhes dos seus bens e contas violaria os seus direitos da Quinta Emenda contra a autoincriminação.

Kwon foi preso em março de 2023 por falsificar documentos de viagem enquanto tentava deixar Montenegro, onde também enfrenta possíveis acusações. Mais tarde, ele foi libertado sob fiança e os EUA buscam sua extradição.