As criptomoedas e as stablecoins estão ganhando reconhecimento no setor financeiro tradicional (TradFi) por sua capacidade de agilizar pagamentos e aumentar a eficiência nos sistemas financeiros existentes.
No setor financeiro, a gestão de garantias refere-se ao processo de administrar as garantias subjacentes que asseguram outras transações financeiras, como empréstimos ou derivativos, para mitigar riscos de crédito e garantir transações seguras.
De acordo com um piloto recente da DTCC Digital Assets, ativos digitais como stablecoins são o instrumento financeiro “perfeito” para a gestão de garantias em tempo real, sugerindo que os ativos digitais, especialmente as stablecoins, podem modernizar e simplificar essa função crítica.
“Os ativos digitais realmente são o caso de uso perfeito para a gestão de garantias, seja em derivativos não liquidados, derivativos liquidados, contrapartes centrais, recompra ou qualquer outro tipo de garantia”, disse Joseph Spiro, diretor de produto da DTCC Digital Assets, durante um painel no Consensus 2025.
A gestão de garantias exige processos manuais complexos devido aos rígidos requisitos para garantias bloqueadas que só podem ser liberadas para as partes apropriadas em intervalos pré-definidos.
“Tudo isso pode ser feito de forma melhor, mais rápida e eficiente por meio de ativos digitais e contratos inteligentes”, disse Spiro, acrescentando que “todo o processamento manual pode ser eliminado”.
O piloto, chamado de “Grande Experimento de Garantias”, ocorre enquanto legisladores dos EUA trabalham para criar estruturas regulatórias claras para as stablecoins.
Em 14 de maio, pelo menos 60 dos principais fundadores de cripto se reuniram em Washington, DC, para apoiar o projeto de lei Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins, ou GENIUS Act. O projeto inicialmente não conseguiu apoio suficiente dos democratas em 8 de maio.
O GENIUS Act busca estabelecer diretrizes de colateralização para emissores de stablecoins, exigindo ao mesmo tempo total conformidade com as leis de combate à lavagem de dinheiro.
O projeto foi paralisado em 8 de maio após não conseguir apoio de democratas importantes, alguns dos quais expressaram preocupações de que o presidente dos EUA, Donald Trump, possa lucrar com ativos digitais por meio de seus empreendimentos ligados a cripto.
Stablecoins podem agilizar empréstimos e liquidações
A incorporação de stablecoins em empréstimos tradicionais lastreados em moeda fiduciária poderia ainda mais agilizar os processos da TradFi, segundo Kyle Hauptman, presidente da Administração Nacional de Cooperativas de Crédito.
A programabilidade das stablecoins poderia tornar o processo de pagamento dos empréstimos mais transparente e eficiente para todos os participantes. Atualmente, é um “processo desajeitado, onde eles liquidam no final do mês”, disse Hauptman durante o mesmo painel, acrescentando:
“Stablecoins e sua programabilidade podem tornar isso muito mais fácil.”
“Não apenas tornamos a vida mais fácil para as cooperativas de crédito liquidarem essas operações, como também seria possível fazê-lo com valores menores, e o mutuário também poderia se beneficiar, pois agora essa operação passa a ter algumas características de uma emissão de títulos de grande porte. Agora é líquido”, disse.
Outro projeto de lei — o Stablecoin Transparency and Accountability for a Better Ledger Economy (STABLE) Act — foi aprovado pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara em 2 de abril, com uma votação de 32 a 17. O projeto aguarda agendamento para debate e votação no plenário da Câmara dos Deputados.