A Linqto, uma plataforma de investimentos privados que permite a investidores comprarem ações de empresas antes de sua oferta pública inicial (IPO), entrou com pedido de falência sob o Capítulo 11 nos Estados Unidos. A empresa possui 4,7 milhões de ações da Ripple adquiridas no mercado privado.
A Linqto entrou com o pedido de falência na segunda-feira, no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul do Texas.
O pedido foi feito pouco depois de o CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, esclarecer na semana passada que a Linqto possui 4,7 milhões de ações secundárias da Ripple, mas não mantém nenhuma relação comercial com a empresa.
“Ao contrário de ser acionista, a Ripple nunca teve uma relação comercial com a Linqto, nem participou de nossas rodadas de financiamento”, disse Garlinghouse em uma publicação no X.
Sem dados precisos sobre o valor das ações
Um porta-voz da Linqto se recusou a informar quando a empresa comprou ações da Ripple no mercado secundário.
Com base em dados da plataforma de mercado privado Forge, a participação acionária da Linqto na Ripple pode valer cerca de US$ 450 milhões, considerando o preço de US$ 95,5 por ação no mercado secundário.
No entanto, um documento judicial apresentado na terça-feira afirmou que o veículo de oferta de valores mobiliários privados da Linqto, o Liquidshares, detém valores mobiliários com um “valor justo de mercado estimado acima de US$ 500 milhões” em 111 empresas emissoras.
O representante da Linqto não esclareceu ao Cointelegraph o valor específico de suas ações da Ripple. A Ripple não respondeu imediatamente ao pedido de comentário.
Relatos de investigação federal
Especulações sobre uma possível falência da Linqto surgiram pela primeira vez em 30 de junho, quando o Wall Street Journal informou que a empresa enfrentava investigações federais e um possível pedido de falência.
Segundo o jornal, uma investigação interna revelou evidências de que “os clientes da Linqto nunca foram, de fato, proprietários dos valores mobiliários que acreditavam ter”.
A Linqto também teria promovido seus serviços a clientes que, possivelmente, não eram elegíveis para adquirir participações em empresas privadas, segundo o WSJ, citando um memorando interno.
“Muito do que descobrimos sobre as práticas comerciais anteriores da Linqto é perturbador”, disse o novo CEO da empresa, Dan Siciliano, acrescentando: “Essas práticas não são meros deslizes pontuais de conformidade ou erros regulatórios comuns”.
O ex-CEO William Sarris teria tentado oferecer ações da Ripple aos 11.000 usuários da Linqto por um preço pelo menos 60% superior ao que pagou, violando a regra da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) que proíbe acréscimos acima de 10%.
Primeira audiência marcada para terça-feira
A primeira audiência do processo de falência da Linqto está marcada para terça-feira às 21h UTC, com testemunhas como o diretor de reestruturação Jeffrey Stein, Kate Mailloux da Epiq Corporate Restructuring e Ryan Hamilton, vice-presidente sênior da Jefferies para assessoria e reestruturação de dívidas.
Um documento judicial de terça-feira detalhou que a Linqto falhou especificamente em cumprir as leis de valores mobiliários ao estruturar de forma inadequada suas empresas de responsabilidade limitada em série, além de não obter permissão de transferência de emissores como a Ripple.
A Linqto encerrou sua plataforma em 13 de março, encerrando efetivamente suas operações de receita. A SEC notificou a empresa sobre uma investigação em andamento quanto a possíveis violações cometidas pela Linqto e suas afiliadas, conforme registros judiciais.
Ripple se distanciou da Linqto em 2024
Segundo Garlinghouse, a Ripple parou de aprovar compras da Linqto de suas ações secundárias no final de 2024. A decisão coincidiu com a conclusão da revisão da divisão corretora da Linqto, a Linqto Capital, pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA).
O ex-diretor de receitas da Linqto, Gene Zawrotny, também processou a empresa e os ex-executivos Bill Sarris e Joe Endoso, alegando falhas graves de conformidade e retaliação.
A notícia surge um dia após a Linqto negar alegações de alterações nas participações da Liquidshares em ações da Ripple, em resposta a uma publicação no X do CEO da CapSign, Matt Rosendin.
“Contrariando os relatos publicados no X, a Linqto confirma que as participações da Liquidshares em ações da Ripple permanecem inalteradas e, conforme confirmado pela Ripple na semana passada, a Linqto continua sendo proprietária de 4,7 milhões de ações”, afirmou a empresa em comunicado publicado.