O mercado continua a sua recuperação da queda que ocorreu na semana passada e está atualmente estável acima da marca de 1,7 bilhões de dólares em termos de capitalização total. Isso ocorre devido a aumentos no preço do Bitcoin (BTC), um airdrop massivo, bem como um desempenho adequado de algumas altcoins importantes.

Começando com Bitcoin – conseguiu ultrapassar o nível de US$ 43 mil e até tentou uma chance de US$ 44 mil, mas não conseguiu. Isso coloca o BTC em um aumento de pouco menos de 5% nos últimos sete dias, o que marca mais uma semana de recuperação.

Os players do mercado estão ansiosos para descobrir se a alta continuará nas próximas semanas ou se haverá mais dificuldades pela frente. Para isso é preciso ficar de olhos nos dados financeiros e onchain.

Previsão do FOMC de maio

Na quarta-feira, o Comité de Mercado Aberto da Fed decidiu manter a Taxa dos Fundos Federais inalterada pela quarta reunião consecutiva. Powell citou a ideia de que gostariam de obter mais provas de que a inflação regressaria ao seu objetivo de 2% antes de considerarem o corte, e que seria muito improvável que isso ocorresse até à próxima reunião, em 20 de março.

O Fed acredita que a sua política está surtindo o efeito pretendido, uma vez que a inflação desceu sem sacrificar muitos empregos, mas aparentemente ainda não chegámos ao ponto desejado por Powell. O mercado vê a reunião de maio trazendo o primeiro corte.

Até lá haverá pressão de juros sobre os ativos de risco, onde se encontras as ações e o Bitcoin.

Fonte: FED

Relatório de empregos de janeiro

O relatório de emprego de janeiro, mostra que a economia americana criou 353.000 empregos no mês passado, o valor mais elevado desde janeiro de 2023. O mercado de rendimento fixo respondeu com rendimentos mais elevados, uma vez que os investidores suspeitam que esta notícia prolongará o cronograma de pivô do Fed. O aumento prolongado dos rendimentos pode ter impactos negativos sobre a evolução dos preços das ações, mas isso ainda não se concretizou no momento em que este artigo foi escrito.

Fonte: FRED/CNBC

Bitcoin/USD

Apesar do abalo na terça/quarta-feira da semana passada, o preço se manteve bastante bem entre ontem e esta manhã e conseguiu manter o nível de ~$42,3 mil definidos pelo cruzamento dos EMAs de 10 e 21 dias. O foco no prazo imediato é essa faixa de US$ 42,3-43,9 mil. Espera-se que a quebra acima ou abaixo desses limites sinalize aos traders a direção que o preço pode tomar rumo à redução pela metade em abril.

Fonte: Tradingview

BTC vs outras classes de ativos

Escolher um prazo para comparar o desempenho de vários ativos, ou classes de ativos, pode ser complicado. Uma boa estrutura é o desempenho justaposto durante os ciclos de liquidez. A maioria das pessoas usa o dólar como medida de preço (ativo/USD), julgando os ciclos de liquidez levando em conta as mudanças no denominador. Desde março de 2020, início do atual ciclo de liquidez, o Bitcoin superou significativamente todas as principais classes de ativos.

  • BTC: +581%
  • S&P: +125%
  • NASDAQ: +112%
  • $VNQ: +42%
  • Ouro: +37%
  • ARKK: +21%
  • Título Longo: -41%

Expectativa em relação ao halving

Estamos a menos de três meses do quarto halving do Bitcoin, no qual o subsídio do bloco BTC cairá de 6,25 para 3,125. Até agora, os retornos durante cada “época” do halving diminuíram, com a época atual obtendo retornos de aproximadamente 446% desde maio de 2020.

Pelas seguintes razões, a tendência de retornos decrescentes pode ser quebrada durante a próxima época de redução para metade de 2024-2028:

  • Iliquidez de fornecimento
  • Demanda Institucional
  • Menos "FUDs" dissuadindo os recém-chegados
  • Continuação da desvalorização de moedas fiduciárias

Mesmo que o Bitcoin obtenha os mesmos retornos desta época (assumindo que o preço permaneça estável até o halving), ainda estaríamos olhando para US$ 190 mil por BTC em 2028, como prevê Tom Lee da Fundstrat.