O Bitcoin (BTC) começa a sua primeira semana cheia de fevereiro com uma fuga de um colapso abaixo de US$ 42.000.

A ação de preço do Bitcoin permanece em uma faixa restrita – que viu os ganhos de janeiro serem limitados a apenas 0,6%. O que pode vir a seguir?

Ainda lutando em torno da faixa de US$ 40.000, os touros do Bitcoin, até o momento, não têm o impulso genuíno necessário para superar a pressão vendedora dominante e desafiar as máximas da faixa atual de preço.

O caminho à frente parece cada vez mais acidentado: o halving está a cerca de dois meses e meio de distância, e as perspectivas sobre como o preço reagirá antes e depois do evento de redução da emissão de novos Bitcoins pela metade diferem consideravelmente.

Alguns analistas acreditam que uma grande mudança está chegando e que o Bitcoin pode não apenas superar a resistência local, mas até mesmo estabelecer um novo recorde histórico antes de meados de abril. Outros acreditam que a história se repetirá, e nenhuma ação de preço significativa ocorrerá até meses depois do halving.

Como pano de fundo, os riscos macroeconômicos continuam a se agravar, sendo que nesta semana houve uma nova turbulência nos mercados de ações da China.

Com os dados dos Estados Unidos surpreendendo os mercados na semana passada, há, portanto, dúvidas sobre como a política monetária do Banco Central dos EUA pode evoluir – especialmente quando se trata de eventuais cortes nas taxas de juros, uma questão crucial para o desempenho das criptomoedas e dos demais ativos de risco.

O Cointelegraph examina de perto esses tópicos e muito mais no resumo semanal do que deve ser observado quando se trata do Bitcoin.

Indicadores de preço do Bitcoin apontam para retorno da volatilidade

Em torno de US$ 42.550 na Bitstamp, o recente fechamento semanal do Bitcoin foi o segundo mais alto de 2024.

O que se seguiu foi um comportamento familiar – o par BTC/USD enfrentou pressão vendedora, desta vez oferecendo dois retestes do suporte de US$ 42.200 antes de voltar a ultrapassar os US$ 43.000 no momento em que este artigo estava sendo escrito, de acordo com dados do Cointelegraph Markets Pro e da TradingView.

Gráfico de 1 hora BTC/USD. Fonte: TradingView

Assim, a liquidez da oferta preservou a atual zona de interesse dentro de uma faixa mais ampla na qual o Bitcoin tem atuado por mais de 150 dias.

Em sua mais recente análise do mercado à vista, o popular trader Skew observou que foi o limite de oferta que protegeu a ação de preço durante a noite de novas quedas.

$BTC à vista na Coinbase
A maior parte do lance de limite que protegeu a baixa no tweet anterior já foi preenchida

a chave é o fluxo de compradores na coinbase agora e, se os lances de limite apoiarem o preço, é provável que o preço desapareça mais tarde $BTC Spot CVDs & Delta
A maior parte da oferta e do volume de compra de hoje é impulsionada pela binance...

— Skew Δ (@52kskew)

Evocando as lembranças de meados de janeiro, após a queda das máximas de dois anos acima de US$ 49.000, ele também apontou US$ 43.100 como o principal nível a ser superado.

"Portanto, o que estou procurando hoje é se o preço continua a manter a tendência nos gráficos de 1H / 4H e se os compradores serão capazes de sustentar um movimento acima de $ 43.1K / linha diagonal de tendência de baixa ", explicou em parte de outra postagem no X (antigo Twitter).

Um gráfico anexo continha as médias móveis simples e exponenciais no gráfico de 4 horas, bem como a linha de resistência.

Gráfico de 4 horas BTC/USD. Fonte: Skew/X

Em outros lugares, tanto o Índice de Força Relativa (RSI) quanto as Bandas de Bollinger começaram a dar sinais de que a volatilidade pode voltar em breve.

No gráfico semanal, o RSI foi "resetado" para níveis mais baixos, enquanto o preço à vista se consolidou, conforme observado pelo analista Matthew Hyland no fim de semana.

Atualmente, o RSI semanal está em 68,9 - logo abaixo do nível-chave de 70, que geralmente acompanha eventos de alta do preço do Bitcoin.

O RSI semanal do #BTC tem apresentado tendência de queda, enquanto o preço se consolidou:

— Matthew Hyland (@MatthewHyland_)

Enquanto isso, o gráfico de 3 dias das Bandas de Bollinger mostra um "aperto" considerável em andamento, com as bandas mais apertadas do que em qualquer outro momento desde o final de outubro, revela Hyland.

Como o Cointelegraph frequentemente relata, períodos de bandas mais apertadas sugerem que a volatilidade está por vir – mas não está imediatamente claro em que direção.

Bandas de Bollinger de 3 dias do #BTC se espremendo!

Mais apertadas desde a quebra do movimento pré-30k em outubro:

— Matthew Hyland (@MatthewHyland_)

Uma nova máxima histórica pode ocorrer antes do halving?

Um argumento central para os Bitcoiners este ano – como sempre a cada quatro anos – é a redução pela metade do subsídio de bloco do BTC.

Atualmente prevista para 18 de abril, o halving reduzirá o valor que os mineradores recebem como recompensa por bloco minerado em 50%, para 3,125 BTC.

Embora ainda faltem mais de dois meses para o evento, o impacto do halving na psicologia do mercado já está sendo discutido e monitorado de perto pelos comentaristas. Suas ideias sobre o que pode acabar acontecendo com a ação de preço do Bitcoin, no entanto, variam muito.

Em uma atualização do mercado publicada em 2 de fevereiro, o CEO e cofundador da suíte de negociação DecenTrader, Filbfilb, adotou um tom de resignação.

Em sua opinião, o halving deste ano será como os anteriores, sem ganhos significativos de preço até muitos meses após o evento. O que se espera, no entanto, é que o mercado "venda a notícia" – assim como aconteceu com o lançamento dos primeiros fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista dos EUA em janeiro.

"Portanto, em termos de previsão de preço, parece razoável esperar uma consolidação contínua e instável até o início de março, antes de algum movimento adicional em direção à máxima local de US$ 49 mil, seguido por um evento de venda a notícia novamente", escreveu Filbfilb.

"O Bitcoin tem uma tendência de antecipar a venda da notícia com o halving, portanto, tenha isso em mente. Após o halving, o Bitcoin levou de 220 a 240 dias para atingir novas máximas de todos os tempos. Estou esperando algo semelhante, com o Bitcoin atingindo novas máximas históricas em meados ou no final do quarto trimestre de 2024, o que dá algum tempo para uma correção que teste a paciência do investidor nesse período."

Comparação dos mercados de alta do Bitcoin. Fonte: DecenTrader

Conforme relatado pela Cointelegraph, o quarto trimestre de 2024 representa, de fato, uma antecipação do topo do ciclo de preço do Bitcoin quando se trata de novas máximas de todos os tempos.

A previsão de Filbfilb, no entanto, está em forte oposição com as dos otimistas que buscam desafiar a lógica dos ciclos de mercados de alta do passado.

"Vamos dar um passo atrás e nos perguntar como os próximos 30 a 60 dias poderão se desenrolar. Muitas pessoas estão temendo uma queda, mas eu quero apresentar um cenário de alta", escreveu o popular investidor Fred Krueger em uma postagem no X em 4 de fevereiro.

Krueger baseou sua hipótese em mudanças rápidas no saldo líquido dos novos ETFs, onde a pressão vendedora está diminuindo consistentemente.

"Eles estão em um total de 175 mil moedas, avaliadas em 7,5 bilhões. Isso em 18 sessões de negociação", calculou.

"Nos próximos 30 a 60 dias, haverá de 20 a 40 sessões de negociação. Eu apostaria que isso resultará em entradas de 4 a 6 bilhões de dólares novos. Em uma capitalização de mercado de 850 bilhões, é muito fácil ver que isso *poderia* movimentar o mercado em 50% ou até 64 mil. Basicamente, a máxima de todos os tempos."

Sim, pode ser absolutamente violento. E eu espero violência.

— Fred Krueger (@dotkrueger)

James Van Straten, analista de pesquisa e de dados da empresa de análise de criptomoedas CryptoSlate, fez comparações com os recentes ganhos na capitalização do mercado de criptomoedas com a valorização das ações da Meta, com Krueger respondendo que "espera violência" quando se trata do avanço do próprio Bitcoin.

ETFs de Bitcoin à vista capturam o BTC

Esses aportes nos ETFs, por si só, oferecem uma leitura impactante.

Em todo o mundo, o suprimento total de BTC agora contido em ETFs ultrapassa 3%, enquanto entre os produtos de Bitcoin à vista dos EUA, as gestoras de ativos BlackRock e Fidelity possuem três quartos do BTC recém-acumulado.

Isso excluindo o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), o ETF recém-convertido que continua a registrar volumes consideráveis de saques.

A corrida pelo volume está fraca. O $GBTC está derrotando seus pares em mais de US$ 100 milhões. Outro dia com volumes agregados em dólares abaixo de US$ 1 bilhão

— James Seyffart (@JSeyff)

Conforme observado tanto por Nate Geraci, consultor de investimentos em ETFs, quanto pelo Cointelegraph, os volumes movimentado pela BlackRock e pela Fidelity, no entanto, posiciona os ETFs de ambas as gestoras no top 10 do ranking de ETFs dos Estados Unidos, apesar de ambos terem sido lançadas apenas em 11 de janeiro.

“Nunca pensei que veria esse dia”, escreveu Geraci no X.

Anteriormente, o Cointelegraph relatou que um jogo de “esperar para ver” estava sendo jogado pelos analistas do mercado no que diz respeito aos impactos dos ETFs de BTC à vista sobre o mercado.

A pressão da Grayscale está arrefecendo e, em última análise, acreditam eles, os saques deverão cessar.

“Assim que começarmos a ver o verde neste gráfico, que narrativa você tem para vender [BTC] além de algum evento desconhecido que não conhecemos agora”, argumentou o comentarista financeiro Tedtalksmacro em um vídeo recente no YouTube.

Saldo do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) (captura de tela). Fonte: CoinGlass

China promete intervir após interrupção de negociação de ações

Além do Bitcoin, o que foi considerado uma semana de dados macroeconômicos relativamente tranquila já tem potencial para surpreender.

Desta vez, é a China que está enfrentando surtos de volatilidade, com as ações atingindo mínimas de cinco anos e o índice CSI 1000 caindo 8%, provocando a interrupção da negociação de 30% de suas ações.

Gráfico diário do CSI 1000. Fonte: TradingView

O drama segue-se às injeções de liquidez de Pequim e à falência do segundo maior gigante imobiliário da China, a Evergrande.

Num comunicado divulgado em 4 de fevereiro, citado pela Reuters, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, ou CSRC, disse que iria “estabilizar as expectativas e a confiança do mercado, evitando inflexivelmente as flutuações anormais do mercado.”

As perdas acumuladas no ano do CSI 1000 eram de quase 27% no momento em que este artigo foi escrito.

“O mercado de ações da China parece estar finalmente se alinhando ao mercado imobiliário em colapso”, escreveu o o perfil da The Kobeissi Letter, em parte de um comentário publicado no X.

“O índice imobiliário HY da China caiu mais de 85% em relação ao seu máximo de apenas 2 anos atrás. A questão é: esta crise está contida?”

URGENTE: O índice CSI 1000 da China caiu 8% hoje e 30% em janeiro de 2024.

Nos últimos 10 dias, o índice CSI 1000 da China caiu massivos 21%.

Há poucos minutos, o governo da China comprometeu-se mais uma vez a ajudar a estabilizar os mercados.

Isso ocorreu mesmo depois de inúmeros estímulos…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter)

Assim o cenário foi preparado para a aguardada abertura de Wall Street, num momento que todos tentam adivinhar como o Banco Central dos EUA (Fed) conduzirá um pivô em sua política monetária.

Conforme relatado pelo Cointelegraph, as apostas na redução das taxas de juros na reunião de março do Fed diminuíram depois que os dados das folhas de pagamento não agrícolas da semana passada superaram amplamente as expectativas do mercado e dos analistas.

Esta semana dados sobre o desemprego serão divulgados.

Ao mesmo tempo, persistem preocupações sobre a saúde do sector bancário regional. Quando se trata do impacto sobre o Bitcoin e as criptomoedas, Arthur Hayes, ex-CEO da exchange BitMEX, vê uma capitulação inicial em março, seguida por uma recuperação dramática do preço do BTC mais adiante.

Seu preço-alvo negativo do BTC chega a US$ 30.000.

Baleias se reequilibram com “grandes” movimentos

Nos bastidores e apesar do cenário estável do preço do Bitcoin, as baleias estão sendo flagradas se preparando para uma mudança.

Em uma investigação recente, a empresa de análise de dados on-chain Santiment verificou grandes mudanças na composição da população de baleias durante a semana passada.

O número de carteiras que possuem entre 1.000 BTC e 10.000 BTC está agora no seu nível mais alto desde novembro de 2022, enquanto as carteiras de 100-1.000 BTC estão, contrastantemente, no seu nível mais baixo desde aquela época. Os números ficaram em 1.958 e 13.735 carteiras, respectivamente.

“O Bitcoin está variando entre US$ 41 mil e US$ 44 mil, mas as carteiras das baleias estão se movimentando muito esta semana”, resumiu a Santiment.

Gráfico anotado de dados da carteira de baleias do Bitcoin. Fonte: Santiment/X

Novembro de 2022 foi um divisor de águas, pois o colapso da exchange FTX derrubou o mercado de criptomoedas, culminando com o Bitcoin atingindo mínimas de US$ 15.600 cerca de um mês depois.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

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