Mt. Gox pode ter quebrado o Bitcoin em 2018, mas ainda há esperança

A agora extinta exchange de criptomoedas Mt. Gox supostamente liquidou cerca de US$ 312 milhões em Bitcoin (BTC) durante fevereiro e junho de 2018, através de uma bolsa japonesa chamada BitPoint.

GoxDox, uma organização que foi criada para auxiliar os credores da Mt. Gox divulgaram uma foto de um extrato bancário em 5 de fevereiro mostrando as supostas transações enviadas do BitPoint para a Mt. Gox liderado por Nobuaki Kobayashi.

Alleged Transactions Sent From BitPoint to Mt. Gox Trustee Led by Nobuaki Kobayashi

Se o relatório da GoxDox for preciso, o fundo desconsiderou a sugestão do CEO da Kraken, Jesse Powell, que explicitamente disse ao administrador para se abster de vender as participações da companhia. Se necessário, Powell disse anteriormente que o administrador tem que liquidar os fundos restantes de Bitcoin em uma plataforma de negociação over-the-counter (OTC) para minimizar seu impacto sobre o preço do Bitcoin.

É possível que o administrador e o resto dos indivíduos que lidam com o Mt. Gox ficaram abalados pelas circunstâncias, liquidando prematuramente uma parte significativa dos ativos da organização para prosseguir com o processo de falência.

A liquidação da Mt. Gox foi a causa principal do crash do Bitcoin em 2018?

De acordo com GoxDox, a Mt. Gox começou a vender as ações do Bitcoin no início de 2018, possivelmente até antes de fevereiro. Do início de fevereiro a junho, o administrador disse ter vendido dezenas de milhões de dólares em Bitcoin semanalmente.

Os pesquisadores disseram que as frequentes transferências eletrônicas supostamente iniciadas a partir da conta bancária do BitPoint para a da Mt. Gox mostra a intenção do fiduciário de ocultar as transações em um evento de uma violação de segurança no lado do BitPoint.

O administrador provavelmente esperava uma reação pública se fosse revelado que o administrador tinha vendido grandes quantidades de Bitcoin no mercado público de exchange de criptomoedas, colocando o preço do BTC em um risco significativo de queda.

“Parece justo concluir que a razão para o envio de remmessas frequentes era evitar o risco de contraparte. Um hack no BitPoint poderia expor o Mt. Gox a uma perda e o administrador não queria obter o Goxxed. Segue-se que o administrador teria instruído o BitPoint a transferir JPY [iene japonês] assim que ele o tivesse. Dessa forma, os ativos da Mt. Gox não seriam expostos a nenhum incidente de hackers no BitPoint”.

Em 2 de maio, com base nos dados fornecidos pela GoxDox, o fundo recebeu 3.822.436.400 ienes da BitPoint, no valor de aproximadamente 34.845.330 dólares. Daí em diante, em um intervalo de um a quatro dias, o administrador continuou recebendo dezenas de milhões de dólares da BitPoint.

Coincidentemente, no mesmo período de tempo, o preço do Bitcoin, que iniciou uma forte recuperação de US$ 7.000 para US$ 10.000 de abril a maio, começou a cair. Desde 4 de maio, o preço do Bitcoin começou a cair substancialmente em relação ao dólar dos Estados Unidos. Até o final de junho, menos de dois meses desde que a liquidação da Mt. Gox começou, o preço da criptomoeda dominante caiu de quase US$ 10.000 para US$ 5.912, em mais de 40%.

Bitcoin Price in 2018 and 2019

Em fevereiro de 2018, quando o administrador começou a vender a BTC em troca de criptomoeda, o CEO da Kraken, Jesse Powell, reafirmou que a empresa, que foi contratada para rastrear as moedas perdidas da bolsa, aconselhou o administrador a não depositar milhões de dólares em BTC o mercado.

“Fomos explícitos sobre não despejar uma grande quantidade de moedas no mercado. Infelizmente, parece que o administrador tomou sua própria decisão ou estava recebendo conselhos de outros lugares - talvez em qualquer troca em que eles jogassem as moedas. Nós não tivemos conhecimento sobre essas vendas até que foi anunciado na recente reunião dos credores.”

A correção inicial do mercado de criptomoedas em janeiro do ano passado pode não ter sido completamente afetada pela Mt. Gox, que não pode ser confirmada devido à falta de informações apresentadas no extrato bancário vazado do administrador. Alguns analistas sugeriram que a abertura do mercado futuro de CME Bitcoin derrubou o preço do ativo.

O Federal Reserve de São Francisco escreveu que o período de tempo do declínio no preço do Bitcoin estava alinhado com o lançamento do mercado futuro de CME Bitcoin.

"O rápido aumento e subsequente queda no preço após a introdução de futuros não parece ser uma coincidência. É consistente com o comportamento comercial que normalmente acompanha a introdução de mercados futuros para um ativo."

Outros disseram que a bolha de curto prazo do BTC iniciada por comerciantes de varejo chegou ao fim, e não foi causada por um conjunto específico de fatores.

Mas, a partir de fevereiro, acredita-se por traders que a liquidação inesperada de uma grande fatia da oferta circulante de Bitcoin teve um impacto drástico na tendência de curto prazo do ativo.

O administrador foi duramente criticado por especialistas do setor, incluindo pesquisadores do GoxDox, que disseram que os credores da Mt. Gox precisam exigir uma explicação do administrador para esclarecer o raciocínio por trás da demissão do conselho da Kraken.

“A posse simples de uma licença de criptos não é um critério adequado para selecionar um especialista. A aprovação de um juiz não especialista não equivale a um plano de som. A confiança em um apelo à autoridade nunca substitui o bom senso”.

Como o Mt. Gox seguir em frente daqui?

Em 22 de janeiro, Brock Pierce, um investidor em criptomoedas e cofundador da Blockchain Capital, que desempenhou um papel vital no desenvolvimento da EOS, revelou um plano ambicioso para reviver a Mt. Gox e para pagar todos os credores da exchange.

Enquanto a bolsa teria cerca de US$ 1,2 bilhões em Bitcoin, com a suposta venda de mais de US$ 300 milhões em Bitcoin em 2018, ainda não está claro o quanto o BTC atualmente possui. Não é possível, dadas as circunstâncias da Mt. Gox, reembolsar todos os credores através da venda do BTC existente da empresa.

Em vez disso, Brock Pierce, que afirma ter adquirido a Mt. Gox por 2 BTC de Mark Karpeles e Jed McCaleb em 2014, decidiu tentar reabrir o câmbio e pagar os credores usando o patrimônio da empresa.

Como primeiro passo, Pierce condenou o trabalho da Mt. Gox e impediu o administrador de liquidar as participações da empresa com a sua autoridade sobre a empresa, de acordo com a declaração oficial da GoxRising, uma empresa baseada nas Ilhas Virgens Britânicas criada para supervisionar a Mt. Gox:

“Reconhecendo que a Mt. Gox havia feito um trabalho louvável de administrar uma propriedade pesada, o grupo sugeriu que as limitações inerentes aos poderes discricionários do fundo ao administrador impediam que ele maximizasse os retornos dos credores daqui para frente.”

Na Conferência Norte-Americana Bitcoin (TNABC), Pierce explicou ainda que a empresa pretende reviver o Mt. Gox através de um Plano de Reabilitação Civil unificado, uma lei no Japão que obriga os credores de uma empresa a mudar os termos do empréstimo. Nos próximos meses, a empresa deverá pagar US$ 1,2 bilhão em BTC aos credores o mais rápido possível e seguir em frente com a retomada das operações.

Um obstáculo no valor de US$ 16 bilhões

Mt. Gox poderia distribuir seus ativos de US$ 1,2 bilhão em Bitcoin nos próximos dois meses e acelerar o processo de obtenção de uma licença da Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) para começar a operar como uma bolsa de criptos regulada.

Mas a CoinLab, incubadora de blockchain, entrou com uma reivindicação de US$ 16 bilhões contra o Mt. Gox, acusando a empresa de violar um contrato. Anteriormente, o CoinLab entrou com uma ação de US$ 75 milhões. Na semana passada, de acordo com um documento que vazou, a empresa acelerou o processo para uma reivindicação de US$ 16 bilhões.

CoinLab's $16 billion claim against Mt. Gox creditors

Em um evento no qual a reivindicação é aprovada pelo tribunal, mesmo com um comprometimento, isso pode resultar na perda de uma parte significativa dos ativos de 1,2 bilhão de dólares do BTC.

Após a apresentação da queixa, o CEO da Kraken, Jesse Powell, expressou sua decepção.

Powell afirmou que há reivindicações de insiders que o processo está impedindo a troca de distribuir os fundos aos credores.

“Estou desapontado ao saber que esse processo é responsável por atrasar pagamentos, e que qualquer julgamento para o CoinLab seria tratado da mesma forma que as vítimas depositantes. Eu acho que as pessoas estão tendo dificuldade em entender a afirmação de US$ 75 milhões, uma vez que a percepção comum é que o CoinLab nunca foi executada e deve US$ 5 milhões de volta à Mt. Gox. Se a transação tivesse sido realizada, poderia ser o CoinLab que estaria com problemas pela falta de depósitos de clientes.”

A questão central com o processo é que ele é apresentado contra os credores da Mt. Gox, não a exchange em si. “Este processo hoje não é CoinLab vs. Gox, mas CoinLab vs. os clientes da Mt. Gox, agora [atuais] credores, que não fizeram nada para merecer estar envolvidos nisso”, disse Karpeles em 2017. Como tal, se o processo continuar, serão os credores com os US$ 1,2 bilhão de propriedades com a Mt. Gox que terá que se contentar com o processo por US$ 16 bilhões.

Os credores receberão o dinheiro de volta e a Mt. Gox continuará a afetar o preço do Bitcoin?

Se a queixa de US$ 16 bilhões apresentada pelo CoinLab permanecer como o único obstáculo na liquidação de fundos de credores, é provável que os credores recebam sua parte do Mt. Gox Bitcoin explorações até o final de 2019.

A distribuição dos fundos dependeria principalmente do resultado de uma audiência judicial ou de uma solução do processo, e o resultado do caso poderia certamente afetar a quantia de BTC que é distribuída aos credores.

Uma vez distribuída a participação de US$ 1,2 bilhão, ela estará nas mãos de operadores individuais ou de varejo. Ainda existe a possibilidade de os credores poderem vender imediatamente o BTC no mercado de câmbio, o que pode ter um efeito similar ás vendas pela Mt.Gox em fevereiro do ano passado.

Mas, é altamente improvável que os credores deixassem todo o seu BTC recém-obtido no mercado de câmbio no curto prazo, especialmente durante um período em que a BTC está demonstrando resiliência em sua faixa de preço baixo e caiu mais de 80% desde sua alta de todos os tempos.