Os efeitos da venda de $400 milhões da Mt.Gox no mercado do Bitcoin

Este artigo continha dados imprecisos anteriormente, ele foi atualizado para conter informações acuradas.

Em 7 de março, um relatório dirigido ao tribunal distrital de Tóquio revelou que o administrador da falência da Mt.Gox - Nobuaki Kobayashi - pode ter contribuído para a tendência de queda de três meses no mercado de criptomoeda.

Ao longo dos últimos três meses, Nobuaki Kobayashi vendeu mais de $300 milhões em Bitcoin em duas casas de câmbio públicas. Alguns críticos acreditam que as vendas da Kobayashi colocaram muitos Bitcoins novamente em circulação, portanto as vendas contribuíram para quedas severas no preço do Bitcoin. O Bitcoin caiu 51,6% desde o seu pico em 17 de Dezembro (de quase $20.000) e um fator significante e suspeito desse declínio pode ser o próprio Kobayashi.

Gráficos Bitcoin

Quem é Nobuaki Kobayashi?

Nobuaki Kobayashi é um advogado no escritório de advocacia Nagashima Ohno & Tsunematsu sediado em Tóquio. O tribunal distrital de Tóquio atribuiu Kobayashi para ser o administrador da falência da Mt.Gox, em um documento lançado em 24 de abril de 2014.

Nobuaki Kobayashi

Detalhes do relatório

De acordo com o relatório do tribunal distrital de Tóquio , Kobayashi planeja consultar o tribunal sobre como a venda dos restantes 66 Bitcoin (BTC) e 168 Bitcoin Cash (BCH) sob sua administração devem ser conduzidas.

"Eu planejo consultar com o tribunal e determinar a venda adicional do BTC e BCC (Bitcoin Cash é chamado BCC no relatório - Cointelegraph)". ( Reporte da Mt. Gox, página 12 )

No entanto, Kobayashi já vendeu 35.841 BTC e 34.008 BCH sem consultar o tribunal. "Entre a reunião do 9º credor (27 de Setembro de 2017 - Cointelegraph) e essa reunião de credores (7 de Março de 2018 - Cointelegraph), com a permissão do tribunal, vendi um certo montante de BTC e Bitcoin Cash ("BCC") que pertenciam à propriedade da falência ", Kobayashi é citado no reporte.

Kobayashi fez isso para começar a pagar a atual reivindicação JPY 45,6 milhões ($430 milhões) que os credores têm no extinto Mt. Gox. Originalmente, 24.750 reivindicações que totalizaram JPY 263.5 trilhões ($2.4 trilhões) foram arquivadas contra a Mt. Gox. Em 25 de Maio de 2016, Kobayashi deixou de aceitar reclamações sobre fundos perdidos, rejeitando as reclamações de JPY 263,4 trilhões ($2,4 trilhões), deixando a Mt. Gox. com JPY 45,6 bilhões ($430 milhões) de passivos para credores.

Embora Kobayashi tenha recebido a permissão do tribunal distrital de Tóquio para vender uma certa quantidade de BTC e BCH, ele está sendo criticado por vender os fundos em plataformas on-line, já que esta decisão tem alegadamente causado vários distúrbios no mercado, que contribuem para a tendência de baixa.  

Cinco vendas

Em 7 de Fevereiro de 2018, foi descoberto que sete das carteiras de armazenamento frio da Mt.Gox estavam envolvidas em transações para duas carteiras quente diferentes - carteiras hospedadas em plataformas on-line - entre 18 de Dezembro de 2017 e 5 de Fevereiro de 2018.

Suspeita-se que, uma vez que Kobayashi estava lidando com quantidades relativamente elevadas de Bitcoin, algumas das transações de US $30 milhões registradas pelo Kobayashi a partir das carteiras de armazenamento frio Mt.Gox estão correlacionadas com declínios significativos no preço do Bitcoin.

Transação e venda #1

2017-12-22 03:18 7310efd9...: 6000 BTC -> 1MLGpEQfzd44vPuiihuazPL9tW7qzew1J5

Blockchain.info

Em 22 de Dezembro, 6.000 Bitcoins foram transferidos de uma carteira de armazenamento frio para uma plataforma on-line às 3:12 (UTC). Os Bitcoins foram vendidos às 3:37 em algum lugar em torno de US $ 13,480 / BTC, o que significa que o Kobayashi recebeu US $ 80,8 milhões no total para a venda.

Às 10:34, o preço do Bitcoin caiu para $12.350,10, uma queda de 8,4% no preço da criptomoeda a partir da venda de $80 milhões. No entanto, o Bitcoin terminou o dia no verde em $14.320,90 - um aumento de 6,2% no valor estimado do preço de venda.

Gráfico Bitcoin

Fonte da imagem: Coinmarketcap

Transação e venda #2

2018-01-17 03:28 55454a47...: 8000 BTC -> 1MLGpEQfzd44vPuiihuazPL9tW7qzew1J5

Blockchain.info

Em 17 de Janeiro, 8.000 Bitcoin foram transferidos da mesma carteira de armazenamento frio que foi usada em 22 de Dezembro para a carteira quente às 3:28. No momento da venda, o preço do Bitcoin era de cerca de $10.788,10. Espera-se que Kobayashi tenha recebido cerca de $86,3 milhões. Às 10:24, o preço do Bitcoin foi de $9.622,96, uma queda de 10,8% no preço desde o momento da venda, no entanto, a BTC terminou no verde pelo dia em $11.626,80 - um aumento de 7,7% em relação ao preço de venda estimado.

Gráficos Bitcoin

Transações #3, #4, e #5

Em 5 de Fevereiro, 6.000 BTC foram transferidos para uma carteira online de três diferentes carteiras de armazenamento frio para um total de 18.000 BTC.

2018-02-05 06:31 571413cf...: 6000 BTC -> 14LuAvrRzAmeikgaafs7H5695xs5dVXqA5

2018-02-05 06:31 d833bd0e...: 6000 BTC -> 14LuAvrRzAmeikgaafs7H5695xs5dVXqA5

2018-02-05 06:31 fa824de4...: 6000 BTC -> 14LuAvrRzAmeikgaafs7H5695xs5dVXqA5

Venda #3

Blockchain.info

4.000 dos 18.000 Bitcoins foram vendidos em 7 de Fevereiro. O Bitcoin possuía o preço de $7.446,73 pela manhã e foi vendido por Kobayashi às 13:25 por $8.127,35 / BTC - cerca de $32,5 milhões no total. Às 23:00, a moeda custava $8.027,95 - uma redução de 1,2% do tempo de venda e um aumento de 7,8% no valor do Bitcoin para o dia.

Gráficos Bitcoin

Venda #4

Blockchain.info

4.000 dos 14.000 restantes foram vendidos em 8 de Fevereiro. Na manhã de 8 de Fevereiro, O Bitcoin tinha um preço de $8.256,68 e Kobayashi vendeu às 9:56 da manhã por cerca de $8.246,62 - US $ 32,9 milhões no total. O Bitcoin terminou o dia em $8.059,74 - uma queda de 2,2% em relação ao tempo de venda e uma queda de 2,3% no valor do Bitcoin para o dia.

Gráficos Bitcoin

Venda #5

Blockchain.info

Outros 10.000 BTC foram vendidos em 9 de Fevereiro. O Bitcoin custava $8.086,21 pela manhã e Kobayashi vendeu às 14:09 por $8.666,69 - cerca de US $ 86,6 milhões no total. Algumas horas antes do final do dia, o Bitcoin tinha um preço de $8.907,39 - um aumento de 2,7% do tempo de venda e um aumento de 10,1% no valor do Bitcoin para o dia.

Gráficos Bitcoin

Análise

Kobayashi está sendo criticado pela venda de grandes quantidades de Bitcoin em duas casas de câmbio públicas. Alegadamente, as vendas de Kobayashi contribuíram para a tendência de baixa de três meses no preço do Bitcoin. Mas se olharmos para estas sete transações e cinco vendas pelo administrador da Mt.Gox, quanto de um impacto o Kobayashi realmente teve no mercado de criptomoeda?

Infográficos

Apenas dois dos negócios da Kobayashi tiveram um impacto que mudou o mercado mais de 5% em menos de 12 horas. O declínio no preço do Bitcoin e as vendas nas casas de câmbio ocorreram ao mesmo tempo em cada instância - 10:30 da manhã e 3:30 da manhã, respectivamente. Mas o mercado terminou 6,2% e 7,7% acima do preço da manhã, respectivamente, e a cada dia, o mercado caiu mais de 5%.

Das cinco vendas nas casas de câmbio, o preço do Bitcoin apenas terminou no vermelho em 8 de Fevereiro. Mas, apesar de Kobayashi vender $32,9 milhões de Bitcoin na plataforma em 8 de Fevereiro, o preço do Bitcoin desceu apenas 2,3% naquele dia.

Em quatro ocasiões, o preço do Bitcoin caiu após as vendas de Kobayashi: 22 de Dezembro, 17 de Janeiro, 7 de Fevereiro e 8 de Fevereiro, com declínios de 8,4%, 10,8%, 1,2% e 2,2%, respectivamente. No entanto, o preço do Bitcoin se recuperou em cada caso, exceto o dia 8 de Fevereiro.

Mesmo que as cinco vendas de Kobayashi representem mais de $300 milhões em Bitcoin sendo vendidas por meio de plataformas públicas, a maior venda de 10.000 BTC de Kobayashi, que arrecadou em torno de $86,6 milhões, representa apenas cerca de 0,5% da totalidade do limite de mercado do Bitcoin.

Conclusão: As ações de Kobayashi não são tão significativas.

A recuperação no preço do Bitcoin das supostas quedas causadas por Kobayashi também pode ter sido induzida por Kobayashi.

É possível que os investidores compraram mais Bitcoin depois que Kobayashi levou o preço para baixo, o que moveu o preço do Bitcoin de volta e fez com que a criptomoeda terminasse em quatro verdes dos cinco dias de venda.

A correlação entre Kobayashi vendendo Bitcoin e o retorno sobre Bitcoin para o dia está correlacionada negativamente em -655540891. Isso significa que os movimentos no preço do Bitcoin e a quantidade de moedas que Kobayashi descarregou no mercado se movem independentemente um do outro.

Data

Quantidade de BTC que Kobayashi vendeu

Retorno do BTC para o dia

22 de Dezembro de 2017

-6,000

6,20%

17 de Janeiro de 2018

-8,000

7,20%

7 de Fevereiro de 2018

-4,000

7,70%

8 de Fevereiro de 2018

-4,000

-2,4%

9 de Fevereiro de 2018

-10,000

10,10%

     

Coeficiente de correlação

 

-.655240891

Os dados nos mostram que as ações de Kobayashi não eram tão significativas para o preço do Bitcoin à curto prazo, como muitos indivíduos achavam que eram. Dito isto, a quantidade de criptomoedas sob a administração de Kobayashi poderia ter a capacidade de criar um pânico que faz com que os investidores vendam suas moedas digitais - especialmente se eles tiverem um vislumbre de uma parede de vendas criada por Kobayashi. [Nbsp]

Quando perguntado pela Cointelegraph como o restante dos 166.344 BTC e 168.177 BCH sob a administração da Kobayashi deveriam ser vendidos, o comerciante do dia e empresário Tim Rainer disse que preferiria ver o resto das moedas sob a administração da Kobayashi vendidas em um "estilo alimentado por gotejamento" se eles realmente precisam ser vendidos:

"Na minha opinião, eles não deveriam ter permissão para vender nenhum, mas, se o fizessem, deveria ser um montante de gotejamento (pouco em pouco). Muitas (moedas) colocadas de volta à circulação causarão uma queda de preços e isso fará com que os comerciantes se assustem e vendam. A maioria (dos investidores) saltou para o Bitcoin muito tarde, portanto, seus lucros são pequenos. Sem pânico de venda. Isso aconteceu em Janeiro e perdi $30.000 "

Embora o retorno diário e os dados dos preços mostrem que existe uma correlação negativa entre as ações de Kobayashi e os preços do Bitcoin no curto prazo (diariamente), seria melhor se Kobayashi tivesse uma abordagem menos transparente para vender a quantidade de moedas sob sua administração para evite investidores assustadores em outra liquidação de mentalidade de mafia.