O mercado do Lítio, matéria-prima para produção de baterias de carros elétricos, tem experimentado um aumento do FOMO (Medo de perder a oportunidade) entre os investidores. A demanda por carros elétricos aumentou globalmente nos 2 anos de forma muito rápida, impulsionando os preços do lítio para níveis elevados devido menor oferta.
Os Mineradores vendo a necessidade global e prevendo a expansão do setor, aumentaram os investimentos em mineração. Porém, com a desaceleração da economia chinesa, um dos principais importadores, associada a agora oferta excessiva, pressionaram rapidamente os preços do Lítio pra baixo. O ETF LIT (Global X Lithium & Battery Tech ETF) fez um movimento semelhante ao da matéria prima, amargando aos compradores de topo uma queda de quase 60% até o momento. Nenhuma semelhança com muitas sardinhas que entram no BTC no topo, não é mera coincidência. Faz parte da natureza humana, pelo o que se percebe.
Fonte: Tradingview
As minas existentes não têm reservas para se expandirem para satisfazer a procura futura, pelo que novos projetos têm de ser iniciados para satisfazer as necessidades do mercado. Uma coisa permanece clara: sem a descarbonização através da eletrificação, não podemos esperar atingir os objetivos em matéria de alterações climáticas, pelo que estes novos projetos são críticos e é essencial um caminho rápido para a sua conclusão.
Atualmente, não existe uma especificação padrão para materiais à base de lítio, com fornecedores e clientes concordando sobre a química do material ponto a ponto. Normalmente, o carbonato de lítio é 99,7% puro, mas os 0,3% restantes de impurezas são extremamente importantes. Apenas alguns ppm a mais de certos elementos críticos reduzirão o preço de venda em mais de 50%. Portanto, estamos falando de um mercado extremamente sensível.
O preço do lítio segue atualmente as tendências do estilo das commodities, com o preço variando significativamente dependendo do desequilíbrio entre oferta e demanda. O preço do carbonato de lítio foi negociado entre US$ 8.000 e US$ 25.000 por tonelada nos últimos anos e, sem dúvida, continuará a ser volátil no futuro. Dado que os projetos planejados excedem atualmente a procura prevista, é provável que os preços caiam em relação aos valores atuais.
Aumentam as pressões sobre o suprimento
O mercado de lítio sofreu uma nova mudança de mercado em baixa, com os preços caindo 19% nas últimas 4 semanas (e uma queda de 73% no acumulado do ano). Na verdade, o abrandamento no mercado do lítio tornou-se cada vez mais evidente com o abrandamento do crescimento da procura, agora em contraste direto com o aumento da oferta mundial de lítio. As vendas de veículos elétricos e a produção de baterias na China continuaram a aumentar, mas a eliminação progressiva dos subsídios e a normalização da cadeia de abastecimento pesaram no ritmo de crescimento e, como resultado, o crescimento do volume da procura de baterias de lítio na China abrandou materialmente. Segundo relatório do Goldman Sachs.
O aumento da produção química ultrapassou o crescimento da produção de baterias na China e as importações chinesas de concentrado de espodumeno (+60% ano/ano no acumulado do ano) – particularmente da Austrália e do Zimbabué – continuaram a crescer acentuadamente.
Ao mesmo tempo, permanecem poucas evidências de racionamento de oferta, com apenas cerca de 40 kt (quilo-tonelada) de perda de oferta nos últimos 12 meses devido a pressões de custos.
No entanto, com o mercado bastante equilibrado no acumulado do ano, a extensão total do excedente liderado pela oferta ainda não foi concretizada, com os preços ainda 33% acima do limite superior da curva de custos integrada. Espera-se que o mercado de lítio registre um excedente de 202 kt durante o ano – o que representa 17% da procura global – espera-se que os preços negociem profundamente na curva de custos para equilibrar o mercado.
Nesse contexto, mantém-se a visão pessimista sobre o mercado de lítio com meta reduzida de 12 milhões para carbonato de lítio da China (excluindo IVA) para US$ 11.000/te hidróxido de lítio CME Asia CIF para US$ 12.000/t (de US$ 15.000/te US$ 16.500/t respectivamente anteriormente).