ETFs alavancados da MicroStrategy ultrapassam US$ 400 milhões

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados da MicroStrategy (MSTR) ultrapassaram US$ 400 milhões em ativos líquidos esta semana, à medida que investidores de varejo continuam a investir nas apostas ultra voláteis em Bitcoin (BTC), de acordo com dados da Bloomberg Intelligence.

A gestora de ativos Defiance ETFs lançou o primeiro ETF alavancado da MSTR em agosto. Em setembro, as concorrentes REX Shares e Tuttle Capital Management lançaram uma oferta ainda mais alavancada, dando início ao que o analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, apelidou de "corrida armamentista de molho picante".

Originalmente uma empresa de inteligência de negócios, a MicroStrategy se transformou em um fundo de hedge de criptomoedas de fato em 2020, quando o fundador Michael Saylor começou a usar o balanço da empresa para comprar Bitcoin.

Em 1º de agosto, a MicroStrategy adotou uma nova referência para o desempenho corporativo: o "Bitcoin Yield", uma medida de BTC por ação. A empresa pretende usar seu balanço para financiar a compra de mais Bitcoin de forma econômica, beneficiando os acionistas da MSTR.

Em 16 de setembro, a MicroStrategy anunciou planos de emitir US$ 700 milhões em dívida, em parte para comprar mais BTC. A empresa também pode começar a emprestar uma parte de suas participações em Bitcoin para gerar rendimento, disse Mark Palmer, analista de ações da Benchmark, ao Cointelegraph em 24 de setembro.

Em 15 de agosto, a Defiance ETFs lançou o ETF Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR (MSTX). Ele "busca fornecer uma exposição longa diária de 175%" ao desempenho da MSTR, disse a Defiance.

Em 18 de setembro, as gestoras de ativos REX Shares e Tuttle Capital Management lançaram em conjunto dois ETFs projetados para adicionar ainda mais alavancagem ao desempenho da MSTR.

Os ETFs — T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) e T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ) — têm como objetivo fornecer exposição alavancada de duas vezes, longa e curta, respectivamente, ao MSTR, afirmaram a REX e a Tuttle.

Eles registraram entradas de mais de US$ 70 milhões na primeira semana de negociação, disse Balchunas em uma publicação de 27 de setembro na plataforma X.

"Eu não achava que havia espaço para ambos (especialmente tão rapidamente), isso [mostra] o quanto há uma 'necessidade de velocidade' lá fora. Que país", disse Balchunas.

ETFs alavancados adicionam risco adicional à MSTR e tendem a ter um desempenho inferior devido aos custos dos rebalanceamentos diários para manter o alvo de alavancagem. Eles também normalmente possuem derivativos financeiros em vez da ação subjacente.