A confirmação do presidente do Federal Reserve (Fed), Jay Powell, na semana passada de que o banco central desacelerará seu ritmo de aumentos de juros ajudou a empurrar o S&P 500 SPX, -0,70% firmemente acima de 4.000, e tal boa notícia também empurrou os ativos de risco como o Bitcoin (BTC) para uma alta de 1%, levando o ativo da faixa dos US$ 16 mil para os US$ 17 mil.
Sustentando o salto de 14% do S&P 500 em relação ao seu mínimo de meados de outubro demonstrando o recuo dos rendimentos dos títulos e no dólar, movimentos que estão evidentemente ligados às expectativas do Fed. O índice do dólar (DXY, -0,08%), quebrou abaixo de sua média móvel de 200 dias, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos (USD10Y), fechou em 3,553% sua maior alta do ano.
Mas essa mudança no dólar e nos títulos também é boa para outro ativo: o ouro GC00, -0,31%. O metal amarelo na quinta-feira, medido pelo contrato futuro do mês da COMEX, saltou 3,1% para recuperar o nível de US $ 1.800 a onça. Esse foi o maior ganho diário desde abril de 2020 e levou o lingote ao seu maior preço desde agosto.
Fonte: Tradingview
Os contratos futuros de ouro da Bolsa de Chicago no último mês superaram o Bitcoin em valorização, como se pode ver no gráfico acima. Os contratos futuros fecharam o mês com 12.52% de valorização, frente ao Bitcoin que fechou o mês com -16.71% de desvalorização.
A equipe de estratégia de commodities do Bank of America, liderada por Francisco Blanch, acha que o ouro tem mais a avançar. Em uma nota abrangente de perspectivas de commodities para 2023 divulgada recentemente, o BofA diz que o preço pode exceder US $ 2.000 a onça no próximo ano, já que de todos os metais preciosos "o ouro tem mais a ganhar em um movimento do Fed".
"Com usos comerciais relativamente limitados, o ouro sempre foi impulsionado pela demanda dos investidores", diz o BofA. E essa demanda, por sua vez, tende a ser impactada pelos custos de empréstimos e pelo dólar, no qual o ouro é denominado.
"Um pivô longe dos aumentos agressivos de juros até 2023 deve trazer novos compradores de volta ao mercado", conclui o relatório.
E alguns compradores de peso têm mostrado a mão. As compras do banco central se recuperaram em 2022, com as autoridades monetárias da Turquia, Egito, Iraque, Índia e Irlanda aumentando suas participações, observa o BofA.
A última pesquisa do Conselho Mundial do Ouro sugere que é improvável que essa tendência mude, com 25% dos bancos centrais esperando aumentar ainda mais sua exposição aos metais preciosos, em comparação com 21% no ano passado.
Na contramão dos demais bancos centrais, em meio à desaceleração do mercado cripto, El Salvador finalmente deu um passo decisivo para a realização de seu ambicioso projeto de “Bitcoin bonds”. A ministra da Economia, Maria Luisa Hayem Brevé, apresentou um projeto de lei confirmando o plano do governo de arrecadar US$ 1 bilhão e investi-los na construção de uma “cidade Bitcoin”.
Um projeto de lei datado de 17 de novembro, insta os legisladores a criar uma estrutura legal usando os ativos digitais em emissões públicas de El Salvador. Eles também devem considerar todos os requisitos para esse procedimento e as obrigações dos emissores e provedores de ativos.
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