O governo de Montenegro relatou que o ministro da Justiça, Andrej Milović, discutiu a investigação sobre o cofundador da Terraform Labs, Do Kwon, com funcionários da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).
Em um comunicado de 22 de maio, o governo de Montenegro informou que Milović se reuniu com pessoal da SEC, incluindo o diretor de fiscalização Gurbir Grewal. Segundo o governo, o ministro da Justiça discutiu o caso da SEC contra Kwon, no qual ele e a Terraform foram considerados responsáveis por fraude em abril.
No momento da publicação, Kwon estava em Montenegro enquanto os tribunais do país consideravam os pedidos de extradição dos EUA e da Coreia do Sul. Ele foi preso em março de 2023 por usar documentos de viagem falsificados e sentenciado a quatro meses de prisão.
Embora esteja livre para viajar dentro de Montenegro após sua libertação, os advogados de Kwon apresentaram várias apelações que atrasaram os procedimentos de extradição. Dependendo das decisões judiciais, Milović pode, em última instância, decidir se o cofundador da Terraform será enviado para os EUA ou para a Coreia do Sul.
Nos Estados Unidos, um juiz considerará as sanções contra a Terraform e Kwon em uma audiência em 29 de maio, após um júri considerá-los responsáveis por fraude. A SEC propôs que o cofundador e a Terraform paguem aproximadamente 5,3 bilhões de dólares em devolução, juros prévios ao julgamento e penalidades civis.
A Terraform entrou em colapso em 2022 após a instabilidade de sua stablecoin algorítmica, TerraUSD (UST). Em janeiro, a empresa entrou com pedido de falência nos EUA, relatando até US$ 500 milhões em passivos e ativos estimados.