Atualização em 3 de setembro, 13h57 UTC: Este artigo foi atualizado para incluir comentários de um porta-voz da Binance Research.
Os protocolos de empréstimos descentralizados estão disparando em valor total e prontos para capitalizar sobre a crescente adoção institucional de stablecoins e ativos tokenizados, de acordo com a Binance Research.
Finanças descentralizadas (DeFi) são sistemas automatizados que facilitam empréstimos e financiamentos para investidores via contratos inteligentes, eliminando a necessidade de intermediários financeiros como bancos.
Os protocolos de empréstimos DeFi cresceram mais de 72% no acumulado do ano (YTD), passando de US$ 53 bilhões no início de 2025 para mais de US$ 127 bilhões em valor total bloqueado (TVL) acumulado na quarta-feira, segundo a Binance Research.
Esse crescimento explosivo é atribuído ao fato de os protocolos de empréstimos DeFi se beneficiarem da adoção institucional acelerada de stablecoins e ativos do mundo real tokenizados (RWAs).
“À medida que a adoção de stablecoins e ativos tokenizados acelera, os protocolos de empréstimos DeFi estão cada vez mais posicionados para facilitar a participação institucional”, escreveu a Binance Research em um relatório divulgado na quarta-feira exclusivamente ao Cointelegraph.
Uma parte significativa desse crescimento foi atribuída ao Maple Finance e ao Euler, que registraram aumentos de 586% e 1.466%, respectivamente.
“À medida que os ativos tokenizados continuam a se integrar ao sistema financeiro tradicional, esperamos o surgimento de uma nova geração de produtos financeiros onchain, possibilitando mercados de capitais mais eficientes, transparentes e acessíveis”, disse um porta-voz da Binance Research ao Cointelegraph, acrescentando:
“Os protocolos de empréstimos DeFi, em particular, oferecem uma estrutura programável e interoperável que os torna bem adaptados para facilitar maior participação institucional.”
Essa dinâmica emergente está prestes a ampliar a liquidez do DeFi e o ecossistema cripto mais amplo ao “conectar as finanças tradicionais à infraestrutura descentralizada”, acrescentou o porta-voz.
Empréstimos DeFi para capturar mais participação institucional com adoção de RWAs como colateral
A Binance Research vê os protocolos de empréstimos DeFi como facilitadores crescentes da participação institucional, especificamente devido ao lançamento de produtos com padrão institucional, como o Horizon da Aave Labs.
O Horizon é um mercado de empréstimos institucional que permite que os tomadores usem RWAs tokenizados como colateral para empréstimos com stablecoins.
Produtos como o Horizon “visam desbloquear nova liquidez e converter RWAs em ativos produtivos dentro do ecossistema de finanças descentralizadas”, acrescentou o relatório.
Produtos financeiros tokenizados, como crédito privado e títulos do Tesouro dos EUA, tornaram-se um ponto focal para instituições. O crédito privado tokenizado representa a maioria, ou US$ 15,9 bilhões, dos US$ 27,8 bilhões totais em RWAs onchain, seguido por US$ 7,4 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA, segundo dados da RWA.xyz.
Alguns protocolos de RWA permitem o uso de produtos de Tesouro dos EUA tokenizados com rendimento como colateral para múltiplas atividades DeFi.
Ainda assim, o uso de títulos do Tesouro dos EUA como colateral para negociações alavancadas de cripto criou novas vias de transmissão de risco entre mercados, como efeitos em cascata para protocolos DeFi, de acordo com um relatório de junho da agência de classificação Moody’s.