Os produtos de rendimento baseados em criptomoedas ainda estão muito atrás de seus equivalentes no sistema financeiro tradicional (TradFi), mas novos setores da blockchain, como os tokens de staking líquido (LSTs) e os ativos do mundo real (RWAs), estão reduzindo essa diferença de forma constante, de acordo com um novo relatório coassinado por RedStone Oracles, Gauntlet, Stablewatch e a Tokenized Asset Coalition, compartilhado com o Cointelegraph.
Apenas de 8% a 11% das criptomoedas oferecem modelos de geração de rendimento passivo, indicando uma diferença significativa em comparação aos 55% a 65% dos ativos da TradFi, uma disparidade cerca de cinco vezes maior, apontou o relatório. No entanto, as stablecoins, os RWAs e os tokens de rendimento “blue chip” estão rapidamente diminuindo a lacuna de renda passiva das finanças descentralizadas (DeFi).
Novas regulamentações, como o Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins (GENIUS) Act, aprovado em julho, estão ajudando o setor a se aproximar da TradFi, resultando em uma crescente demanda por stablecoins e RWAs que geram rendimento, segundo o relatório. O GENIUS Act estabeleceu regras claras para a colateralização de stablecoins e determinou o cumprimento das leis de combate à lavagem de dinheiro.
“À medida que a clareza regulatória surge, as stablecoins que geram rendimento estão explodindo: a capitalização de mercado aumentou 300% em relação ao ano anterior, com novos protocolos sendo lançados mensalmente para aproveitar a oportunidade.”
Os RWAs, versões tokenizadas de ativos tradicionais, como títulos ou fundos, também estão introduzindo novas fontes de renda passiva, à medida que grandes instituições reconhecem a eficiência das liquidações on-chain.
LSTs de Ether e Solana ganham força
Os tokens de rendimento “blue chip”, como os LSTs de Ether (ETH) e de Solana (SOL), também estão ganhando força ao proporcionar maior eficiência de capital para os participantes de staking em criptomoedas.
Os LSTs de ETH aumentaram de seis milhões para 16 milhões nos dois anos anteriores a novembro, alcançando US$ 34 bilhões em valor nocional com base nos preços atuais.
Os LSTs, como o stETH (STETH) da Lido, oferecem aos participantes de staking de cripto um equivalente do token em staking, que pode ser negociado ou usado em outros protocolos DeFi, criando assim mais eficiência de capital.
Ativos cripto geradores de rendimento prontos para “crescimento exponencial” nos próximos meses
Os ativos cripto que geram rendimento estão prontos para um “crescimento exponencial” nos próximos meses e devem se beneficiar da diferença entre DeFi e TradFi, de acordo com o relatório, que chamou isso de “a maior oportunidade da cripto”.
“À medida que a tese de ‘cripto como infraestrutura’ ganha força e as finanças on-chain provam sua eficiência superior de capital, os ativos cripto geradores de rendimento estão posicionados para um crescimento exponencial”, afirmou o documento, acrescentando que o capital institucional buscará cada vez mais “eficiência”.
Os tokens geradores de rendimento, como os LSTs de Solana, também estão ganhando adesão entre as instituições, já que podem render cerca de 4% ao ano de forma passiva sobre suas participações.
Assim como o Ether, os LSTs de Solana dobraram de oferta, passando de 20 milhões em janeiro de 2024 para cerca de 40 milhões até o momento da redação, com um total de 67% do fornecimento de tokens de Solana atualmente bloqueado em contratos inteligentes de staking.