O mercado de criptomoedas têm oscilado dentro de uma faixa extraordinariamente estreita de 5% desde 17 de março, enquanto forças conflitantes continuam a pressionar o setor. Consequentemente, nos últimos sete dias, a capitalização total de mercado subiu 3,8%, impulsionada principalmente pelo aumento de preço de 3,6% do Bitcoin (BTC) e pelo ganho de 5% do Ether (ETH).
Em 27 de março, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos Estados Unidos abriu um processo a Binance e o seu CEO, Changpeng “CZ” Zhao, por suposta violação das regras de negociação de derivativos dos EUA, aumentando a incerteza regulatória sobre o setor. De acordo com o processo, a Binance fornecia acesso à alavancagem para clientes dos EUA nos mercados futuros e à vista.
O anúncio foi divulgado apenas cinco dias depois que a Coinbase recebeu um aviso de Wells da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), que pode ter como alvo o programa de staking da exchange, a listagem de ativos digitais, e os serviços de carteira digital e o Coinbase Prime.
Ações semelhantes também ocorreram fora dos EUA, com a Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) anunciando em 31 de março que várias exchanges de criptomoedas estrangeiras, incluindo Binance, Bybit, MEXC Global e Bitget, estavam operando no país sem o registro adequado e, portanto, violando as leis do país.
A tendência de lateralização que começou em meados de março testou repetidamente o suporte de capitalização total de mercado de US$ 1,14 trilhão. O movimento sugere que os investidores estão hesitando em fazer novas apostas até que mais informações sobre os processos contra a Binance e a Coinbase estejam disponíveis.
Ativos de risco são beneficiados por pressão inflacionária
A crise bancária global forçou o Banco Central dos EUA (Fed) a aplicar dois programas diferentes de empréstimos emergenciais a instituições em dificuldades. Como resultado, o Swiss National Bank forneceu mais de US$ 100 bilhões em liquidez para absorver o impacto da queda do Credit Suisse e sua posterior venda ao UBS. As ações e commodities se beneficiaram desses desdobramentos, pois os investidores financeiros tradicionais estão buscando alternativas para se proteger contra a inflação.
Desde 15 de março, o índice S&P 500 subiu 6,6%, o ouro subiu 4,6% e os preços do petróleo subiram 18,6%. Como resultado, existem argumentos convincentes tanto para justificar uma tendência ascendente quanto descendente no canal lateral, que atualmente limita a capitalização total do mercado de criptomoedas em US$ 1,2 trilhão.
Derivativos mostram tendências mistas, mas sem alavancagem excessiva
Os contratos futuros perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, possuem uma taxa embutida que normalmente é cobrada a cada oito horas. As exchanges usam essa taxa para evitar desequilíbrios de risco cambial.
Uma taxa de financiamento positiva indica que os compradores têm maior demanda pors alavancagem. No entanto, a situação oposta ocorre quando os shorts (vendedores) exigem alavancagem adicional, fazendo com que a taxa de captação fique negativa.
A taxa de financiamento de sete dias para Bitcoin e Ether está neutra, indicando demanda equilibrada de alavancagem de compradores e vendedores que usam contratos futuros perpétuos.
Os traders podem avaliar o sentimento do mercado medindo se há mais atividade em opções de compra ou opções de venda. De um modo geral, as opções de compra são usadas para estratégias de alta, enquanto as opções de venda são utilizadas como estratégia de baixa.
Uma relação de comprados-vendidos de 0,70 indica que as opções de venda em aberto estão atrás das chamadas mais otimistas e , portanto, demonstra o otimismo dos traders profissionais. Em contraste, um indicador de 1,40 favorece as opções de venda, que indicam um sentimento pessimista.
A relação de comprados-vendidos para o volume de opções de Bitcoin chegou ao seu nível mais alto desde 9 de março, indicando um excesso de demanda por opções de venda neutras a baixistas. Isso é o inverso do que aconteceu em 1º de abril, quando as opções de compra estavam com demanda mais alta.
Traders estão vislumbrando poucas chances de um rompimento acima de US$ 1,2 trilhão
O mercado de derivativos está precificando maiores chances de queda na capitalização total do mercado de criptomoedas. No entanto, dada a demanda equilibrada nos mercados futuros, os traders estão hesitantes em fazer apostas adicionais até que as ações dos reguladores se tornem mais claras. Não está claro se a capitalização total do mercado será capaz de romper a barreira de US$ 1,2 trilhão, mas os traders profissionais não estão apostando nisso no momento.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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