Principais destaques:
O baixo apetite por alavancagem em BTC e ETH contrasta com os mercados acionários fortes, destacando um sentimento frágil apesar das expectativas de melhora na liquidez.
Embora a incerteza econômica persista, a esperada flexibilização monetária reduz o risco de queda para as criptomoedas, favorecendo um possível impulso altista.
O Bitcoin (BTC) e o Ether (ETH) ganharam força na quarta-feira, subindo para seus níveis mais altos em duas semanas enquanto investidores aguardam uma política monetária mais expansionista. Indicadores econômicos fracos aumentaram as expectativas de novas medidas de estímulo, elevando a demanda por ativos escassos.
O índice S&P 500 e o ouro também reagiram positivamente, à medida que os investidores anteciparam maior liquidez nos mercados. Ainda assim, com a capitalização total do mercado de criptomoedas 29% abaixo de sua máxima histórica de US$ 4 trilhões, traders de Bitcoin e Ether permanecem atentos à possibilidade de uma correção impulsionada pela incerteza econômica mais ampla.
A demanda por ativos escassos se fortaleceu na quarta-feira, evidenciada pelo salto nos preços dos títulos do Tesouro americano de cinco anos e pelo ouro, que se aproximou de US$ 4.240, alta de 3% em duas semanas. O Bitcoin se manteve próximo de US$ 93 mil, estável em relação a duas semanas atrás. Já o Ether continua 37% abaixo de sua máxima histórica de US$ 4.956, levando traders a reavaliar as perspectivas para o mercado de altcoins.
O mercado de trabalho dos EUA mostrou sinais de desaceleração em novembro, quando empresas privadas cortaram 32 mil vagas, com pequenas empresas enfrentando as condições mais difíceis. O relatório de folha de pagamento da ADP destacou uma queda salarial de 0,1% em relação a outubro, reduzindo as preocupações com a inflação. Agora, os traders aguardam a decisão de juros do Federal Reserve em 10 de dezembro, em busca de orientações mais claras sobre a direção da política monetária.
Criptomoedas devem se beneficiar da liquidez adicional
Os formuladores de política do Fed têm sinalizado opiniões divergentes, em parte devido à falta de dados oficiais do governo dos EUA durante a paralisação de financiamento público encerrada em 12 de novembro. Alguns argumentam que cortes de juros são necessários para evitar uma fraqueza mais profunda no mercado de trabalho, enquanto outros alertam que reduções adicionais poderiam agravar a inflação, que continua bem acima da meta de 2% do Fed.
A crescente dependência de investimentos em inteligência artificial por algumas das maiores empresas do mundo adiciona outra camada de incerteza. Jean Boivin, chefe do BlackRock Investment Institute, teria afirmado: “Há tanta conversa sobre o potencial da bolha… as pessoas estão cientes do risco.” Segundo o Yahoo Finance, a BlackRock também destacou as limitações físicas da expansão em larga escala de data centers de IA.
A rede varejista Macy’s afirmou na quarta-feira que sua perspectiva reflete a pressão contínua do consumo cauteloso e das tarifas mais altas, fatores que devem pesar nos resultados dos últimos meses de 2025. Em entrevista à CNBC, o CEO Tony Spring disse que a empresa foi forçada a aplicar aumentos de preços “seletivos” na maioria das categorias.
A demanda por posições de alavancagem compradas em Bitcoin e Ether continua incomumente baixa. Em condições neutras, a taxa de financiamento anualizada em contratos perpétuos deveria ficar entre 6% e 12% para cobrir o custo de capital. Essa falta de convicção é notável, considerando que o índice americano Russell 2000 Small Cap está apenas 2,3% abaixo de sua máxima histórica.
O mercado acionário deve se beneficiar diretamente das políticas monetárias expansionistas por meio de custos de capital mais baixos e incentivos governamentais ligados à infraestrutura de IA e energia nuclear. Sem uma mudança no sentimento, as criptomoedas podem continuar atrás, à medida que as condições do mercado de trabalho enfraquecem e a incerteza aumenta.
Apesar dos dados fracos de trabalho e consumo, as criptomoedas não correm risco iminente de colapso. O aumento esperado na liquidez deve ajudar a aliviar a pressão econômica e sustentar o apetite por ativos escassos. Enquanto as condições monetárias continuarem a afrouxar, Bitcoin e Ether têm mais chances de recuperar terreno de forma modesta do que enfrentar uma reversão acentuada.
Este artigo tem fins meramente informativos e não constitui aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões expressas são de responsabilidade do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph.