Atualização, 25 de setembro, 9h52 UTC: Este artigo foi atualizado para incluir comentários de Andrei Grachev, sócio fundador do protocolo de dólar sintético Falcon Finance.
A Circle, a segunda maior emissora de stablecoins do mundo, está supostamente examinando transações reversíveis para ajudar na recuperação de fundos de fraudes e hacks, o que parece contrariar um dos princípios fundadores do cripto: o de que as transações são finais e além do controle centralizado.
O presidente da Circle, Heath Tarbert, disse ao Financial Times na quinta-feira que a empresa está examinando mecanismos que poderiam permitir que transações fossem revertidas em casos de fraude ou hacks, mantendo ainda assim a finalidade da liquidação.
“Estamos pensando em […] se existe ou não a possibilidade de reversibilidade das transações, certo, mas ao mesmo tempo, queremos a finalidade da liquidação”, disse Tarbert ao FT. “Então, há uma tensão inerente entre poder transferir algo imediatamente, mas torná-lo irrevogável […].”
Conflito com o ethos cripto
Defensores da reversibilidade argumentam que isso poderia ajudar vítimas de golpes e reforçar a confiança mainstream nas stablecoins. Ainda assim, a ideia desafia o modelo descentralizado que sustenta o cripto, onde as transações são permanentes e imunes a alterações unilaterais de emissores ou validadores.
O Cointelegraph pediu comentários à Circle sobre os detalhes da reversibilidade de transações e os parâmetros que seriam usados para decidir sobre reversões.
Apesar dos riscos de centralização, a reversibilidade de transações se mostrou útil quando a exchange descentralizada Cetus foi explorada em mais de US$ 220 milhões em ativos digitais em 22 de maio, dos quais validadores conseguiram congelar US$ 162 milhões.
Uma semana depois, os validadores da Sui aprovaram uma proposta de governança para devolver os US$ 162 milhões congelados à Cetus.
Embora a indústria blockchain seja frequentemente apontada como o futuro das finanças, ela pode se beneficiar da adoção de certos recursos do setor financeiro tradicional (TradFi), segundo Tarbert.
“As pessoas dizem que a tecnologia blockchain, stablecoins e smart contracts são superiores em tecnologia ao sistema atual.”
“Mas há alguns benefícios do sistema atual que não estão necessariamente presentes hoje”, disse ele, acrescentando que alguns desenvolvedores veem a necessidade de “algum grau de reversibilidade para fraudes”, desde que todas as partes concordem.
Os comentários surgem em meio a um avanço mais amplo da Circle em infraestrutura de nível institucional.
No início de agosto, a Circle anunciou o lançamento de sua blockchain de camada 1 (L1), Arc, uma nova rede projetada para oferecer uma “fundação de nível empresarial” para pagamentos em stablecoins, câmbio e aplicações de mercados de capitais.
A Arc usará o USDC da Circle (USDC) como seu token nativo de gás para transações onchain.
A Circle planeja lançar a Arc como testnet pública neste outono, antes de um lançamento completo até o final de 2025, após a integração com a plataforma de custódia e tokenização de ativos digitais da Fireblocks para soluções de suporte de custódia e compliance, reportou o Cointelegraph em 18 de agosto.
A estreia da Arc com a Fireblocks dará a bancos e gestores de ativos acesso à blockchain desde o primeiro dia, já que a Fireblocks atende mais de 2.400 bancos.
Imutabilidade não reflete como as instituições funcionam
Embora a imutabilidade seja “central” para o design da blockchain, a ideia de que cada transação seja “irreversível em todas as condições” apenas serviu ao ethos da indústria cripto inicial.
Mas isso “certamente não reflete como os sistemas financeiros operam em escala institucional”, disse ao Cointelegraph Andrei Grachev, sócio fundador do protocolo de dólar sintético Falcon Finance. “Nesse contexto, a reversibilidade não é uma falha. Em vez disso, pode ser um recurso funcional quando projetada com regras claras, consentimento do usuário e aplicação onchain.”
Ele acrescentou que isso poderia envolver smart contracts capazes de emitir reembolsos em casos de fraude, ou stablecoins baseadas em permissões que permitam mudanças temporárias de liquidação sem depender de intermediários opacos.