À medida que os Estados Unidos e outros países avaliam a possibilidade de criar reservas nacionais de criptomoedas, uma nova pesquisa da Chainalysis sugere que os governos já podem ter ao alcance dezenas de bilhões de dólares em ativos on-chain potencialmente recuperáveis, um fator que pode influenciar essas discussões sobre reservas.
Em um relatório publicado na quinta-feira, a Chainalysis estimou que os saldos em cripto vinculados a atividades ilícitas ultrapassam US$ 75 bilhões. Esse total inclui cerca de US$ 15 bilhões mantidos diretamente por entidades ilícitas e mais de US$ 60 bilhões em carteiras com exposição indireta a essas entidades.
A empresa de análise de blockchain afirmou que operadores e vendedores de mercados da dark web controlam mais de US$ 40 bilhões em criptoativos registrados na blockchain.
Cerca de 75% do valor total ilícito é mantido em Bitcoin (BTC), embora as stablecoins representem uma fatia crescente desse tipo de atividade.
A Chainalysis relacionou suas descobertas à criação, pelo governo Trump, da Reserva Estratégica de Bitcoin e do Estoque de Ativos Digitais, iniciativas que buscam expandir as posses federais de cripto por meio de mecanismos neutros em orçamento, possivelmente incluindo apreensões de ativos.
“O ecossistema de criptomoedas apresenta às autoridades uma oportunidade sem precedentes: bilhões de dólares em lucros ilícitos estão armazenados em blockchains públicas e são, teoricamente, passíveis de apreensão, se as autoridades conseguirem coordenar ações”, afirma o relatório.
O cofundador e CEO da Chainalysis, Jonathan Levin, disse à Bloomberg que os números elevam o “potencial de apreensão de ativos a um nível completamente diferente”, acrescentando: “Isso muda a forma como os países pensam sobre o assunto.”
Em outro caso, as autoridades canadenses apreenderam recentemente cerca de US$ 40 milhões em ativos digitais da TradeOgre, uma exchange de criptomoedas acusada de operar sem registro e facilitar a lavagem de dinheiro. A ação gerou fortes críticas da comunidade cripto, que argumentou que a medida ultrapassou os limites regulatórios.
Transparência da blockchain distorce a percepção sobre crimes com cripto
Embora os crimes envolvendo cripto tenham aumentado nos últimos anos, incluindo vários ataques de grande escala contra exchanges e prestadores de serviços, sua dimensão total continua pequena.
De acordo com o Relatório de Crimes em Cripto 2025 da Chainalysis, as transações ilícitas representaram apenas 0,14% de toda a atividade na blockchain em 2024, número que mantém a tendência de queda dos últimos anos.
Em comparação, o Escritório das Nações Unidas sobre Drogas e Crime (UNODC) estima que de 2% a 5% do PIB global é lavado por meio de sistemas financeiros tradicionais.
Analistas apontam que uma das razões pelas quais os crimes com cripto recebem atenção desproporcional é a transparência das redes blockchain, onde cada transação é publicamente rastreável. Essa visibilidade torna as atividades ilícitas mais fáceis de detectar e portanto, mais relatadas, do que crimes envolvendo dinheiro em espécie ou sistemas bancários convencionais.
Como uma tecnologia relativamente nova, o ecossistema cripto também tem enfrentado intensa fiscalização regulatória e de aplicação da lei, o que amplifica a percepção de irregularidades generalizadas.