Ether (ETH) flertou com seu recorde de US$ 4.380 em 21 de outubro, mas não conseguiu rompê-lo por alguns dólares. Alguns analistas, incluindo o analista de mercado independente Scott Melker, acreditam que a aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) é o próximo passo lógico para a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).

Minha aposta é que veremos um ETF de futuros de Ethereum antes de ver um ETF de Bitcoin físico.

- The Wolf Of All Streets (@scottmelker) 20 de outubro de 2021

Por mais decepcionados que os touros de Ether possam estar, eles provavelmente terão um lucro de US$ 78 milhões no vencimento das opções em 22 de outubro. Os ursos foram aparentemente pegos de surpresa quando Ether acumulou um ganho de 35% no mês até o momento.

O sentimento do investidor também foi positivamente impactado pelo fundo de pensão para bombeiros em Houston, que anunciou uma alocação de US$ 25 milhões em Bitcoin (BTC) e Ether.

A redução constante do suprimento de líquido do Ether também é um fator chave por trás da recente alta. De acordo com os dados do Glassnode, o saldo do Ether nas bolsas atingiu o mínimo de 2 anos.

Ter menos moedas depositadas nas exchanges, especialmente para o Ether, pode significar que os investidores estão mudando para finanças descentralizadas (DeFi) em busca de melhores rendimentos. Embora não impeça ninguém de vender, esse movimento cria incentivos para a participação de longo prazo, e o mesmo acontece com a participação da ETH 2.0 para se tornar um validador.

Ursos ficaram atordoados depois que Ether rompeu US$ 4.000

O Ether estava sendo negociado abaixo de $ 3.000 apenas três semanas atrás e isso explica parcialmente por que os ursos colocaram 89% de suas apostas no Ether sendo negociado a US$ 4.000 ou menos em 22 de outubro.

O vencimento total de contratos em aberto de sexta-feira é representado por opções de compra (BUY) de $ 230 milhões contra opções de venda (sell) de $ 195 milhões, uma vantagem de 27% para os instrumentos neutros a altistas. Ainda assim, essa visão generalística precisa de mais detalhes, dependendo do preço de vencimento.

A métrica atual long-to-short é enganosa porque a recente alta do Ether provavelmente eliminará a maioria de suas apostas de baixa. Por exemplo, se o preço do Ether permanecer acima de US$ 4.000 às 8h UTC de sexta-feira, apenas $ 22 milhões das opções de venda estarão disponíveis.

Os ursos precisam de menos de $ 4.000 para equilibrar a balança

Qualquer preço de vencimento acima de US$ 4.000 favorece os touros, embora a maioria dos danos ocorra acima de US$ 4.200, à medida que seu lucro líquido aumenta para US$ 136 milhões.

Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis ​​considerando os níveis de preços atuais. Os dados mostram quantos contratos estarão disponíveis em 22 de outubro para instrumentos de alta (call) e bear (put).

Entre US$ 3.600 e US$ 4.000: 15.640 chamadas contra 14.340 opções de venda. O resultado líquido é neutro.
Entre US$ 4.000 e US$ 4.200: 25.000 chamadas contra 5.440 opções de venda. O resultado líquido favorece os touros em US$ 78 milhões.
Entre US$ 4.200 e US$ 4.400: 34.180 chamadas contra 1.890 opções de venda. O lucro dos touros aumenta para US $ 136 milhões.
Acima de US$ 4.400: 44.230 chamadas vs. 60 opções de venda. Os touros dominam completamente, lucrando US $ 186 milhões.
Conforme mostrado acima, o desequilíbrio que favorece qualquer um dos lados representa o lucro teórico potencial do vencimento.

Esta estimativa bruta considera opções de compra (buy) usadas em estratégias de alta e opções de venda (sell) exclusivamente em negociações neutras para baixas. No entanto, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, ganhando efetivamente uma exposição positiva ao Ether acima de um preço específico. Infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.

É provável que US $ 4.000 segurem, pelo menos até o vencimento de sexta-feira

Os ursos precisam de uma correção de 3% do preço atual de US$ 4.100 para evitar uma perda de US$ 78 milhões. Embora possa não parecer muito à primeira vista, os traders também devem levar em conta o fluxo de notícias positivo recente e as métricas on-chain.

Com menos de 10 horas antes do vencimento em 22 de outubro, os touros provavelmente garantirão uma vitória mantendo o Ether acima de US$ 4.000. Quanto aos ursos, focar no vencimento mensal de US$ 1,1 bilhão em 29 de outubro parece ser o caminho mais lógico.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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