O ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) do Bitcoin está passando por um renovado interesse de capital de risco (VC), sinalizando uma demanda crescente pela primeira criptomoeda do mundo à medida que ela ganha utilidade como um ativo gerador de rendimento.
O DeFi do Bitcoin, ou BTCFi, é um paradigma tecnológico que busca trazer as capacidades das finanças descentralizadas para a camada base do Bitcoin.
De acordo com um novo relatório do provedor de infraestrutura para DeFi no Bitcoin Maestro, compartilhado com o Cointelegraph, o ecossistema BTCFi recebeu US$ 175 milhões em financiamento de capital de risco em 32 rodadas no primeiro semestre de 2025, com um volume cada vez maior de capital direcionado para aplicativos de consumo e produtos impulsionados pela demanda.
"O capital está migrando para produtos voltados para usabilidade e demanda, enquanto as apostas em infraestrutura amadurecem em segundo plano", diz o relatório, acrescentando que 20 das 32 rodadas de investimento foram direcionadas ao DeFi, à custódia ou a aplicativos de consumo.
Mais financiamento de capital de risco pode levar a uma maior utilidade e a mais capacidades de geração de rendimento para o Bitcoin (BTC), impulsionando a demanda dos investidores pela primeira criptomoeda do mundo.
Ainda assim, os dados da Maestro mostram que, enquanto o financiamento do primeiro trimestre atingiu US$ 130 milhões, a atividade desacelerou no segundo trimestre, com apenas US$ 44 milhões captados em 12 rodadas, uma queda de 66%.
DeFi e TradFi estão convergindo no ecossistema BTCFi
O BTCFi e os mercados de capitais denominados em Bitcoin podem se tornar o ponto de convergência entre TradFi e DeFi, segundo Marvin Bertin, cofundador e CEO da Maestro.
“Pela primeira vez desde 2009, as peças fundamentais para aplicativos financeiros on‑chain no Bitcoin estão no lugar, abrangendo exchanges, empréstimos e stablecoins”, disse Bertin ao Cointelegraph, acrescentando:
“O Bitcoin está evoluindo de um ativo de reserva estático para uma rede financeira dinâmica e produtiva.”
Outros observadores da indústria também notaram uma aceleração na relação crescente entre DeFi e TradFi. A infraestrutura aprimorada e a colaboração crescente entre os dois setores farão com que as barreiras artificiais entre eles desapareçam mais rapidamente do que muitos esperavam, afirmou Nelli Zaltsman, chefe de inovação em pagamentos com blockchain da Kinexys, do JPMorgan.
O BTCFi teve um aumento de valor superior a 22 vezes durante 2024, com o valor total bloqueado (TVL) crescendo mais de 2.000%, impulsionado pelo desenvolvimento da infraestrutura e pela valorização do Bitcoin, conforme informou o Cointelegraph em 17 de janeiro.
O Babylon foi visto como uma oportunidade significativa para o DeFi baseado no Bitcoin, graças à introdução do staking nativo em Bitcoin pela primeira vez na história das criptomoedas.
O interesse em desenvolver capacidades de DeFi na rede do Bitcoin vem crescendo desde o halving do Bitcoin em 2024, que introduziu o protocolo Runes, o primeiro padrão de token fungível na blockchain do Bitcoin.