As oscilações no preço do Bitcoin foram a principal característica da última semana, enquanto os mercados de cripto e ações digeriam novos dados econômicos dos EUA, juntamente com um aumento surpreendente nos rendimentos do Tesouro, seguido por uma correção acentuada no preço do BTC (BTC), no DOW e no S&P 500.

Olhando além dos mercados financeiros tradicionais, o rali do Bitcoin em 6 de janeiro acima de US$ 102.500 levou os traders técnicos a acreditar que um padrão de cabeça e ombros ameaçador havia sido invalidado e que a possibilidade de uma queda abaixo de US$ 90.000 havia sido evitada. Além do impacto negativo dos rendimentos crescentes do Tesouro nos mercados, rumores de que o Departamento de Justiça dos EUA recebeu aprovação judicial para vender US$ 6,5 bilhões em Bitcoin apreendidos do Silk Road aumentaram o sentimento de baixa que estava dirigindo as ações de preço nos mercados.

O popular trader de opções Tony Stewart tuitou sua visão sobre como os traders mais inteligentes do mercado reagiriam às notícias da semana, dizendo:

“Decisões precipitadas baseadas em manchetes sem uma análise mais profunda. Este é o jeito do Crypto Twitter. Neste caso, os ursos vão empurrar a narrativa para baixo até que o momento repila.”

Entre os traders de cripto, há uma estratégia única para interpretar dados de sentimento e eventos baixistas pendentes, mas ainda não confirmados, a seu favor. Um resumo desta estratégia está delineado abaixo:

  • 9 de janeiro foi um dia nacional de luto pelo ex-presidente dos EUA Jimmy Carter. Assim, todos os mercados financeiros tradicionais estavam fechados, o que significava que não havia compras ou vendas de ETFs de Bitcoin à vista. Isso reduziu os volumes ou, pelo menos, levou à suposição de que alguns traders poderiam tentar capitalizar em fluxos menores naquele dia.
  • O Bitcoin já estava em um nível estrutural de fraqueza, ampliando a oportunidade para aqueles que estavam negociando capitalizar na narrativa baixista e empurrar os preços para baixo enquanto, possivelmente, também compravam à vista. Ou seja, grandes players poderiam abrir posições vendidas para liquidar aqueles que compraram recentemente em baixas, enquanto ao mesmo tempo compravam moedas à vista em outro lugar e, possivelmente, se protegiam adequadamente nos mercados de opções.
  • As notícias do DOJ e a mídia em torno disso, juntamente com o FUD de "analistas influentes" no Crypto Twitter sobre a aprovação da liquidação do Bitcoin do Silk Road, amplificaram a narrativa em um dia já pessmista para ações e cripto, proporcionando essencialmente a oportunidade de reposicionar nos mercados de derivativos e capturar Bitcoin à vista descontado antes do esperado rali “para a lua” quando o presidente eleito Trump tomar posse em 20 de janeiro.

Para adicionar mais contexto, o Cointelegraph conversou com Brian Russ, diretor de investimentos da 1971 Capital, para explorar como ele e sua empresa estavam digerindo as notícias e ações de preço da semana.

Russ disse que “o caminho exato é difícil de definir devido a múltiplas variáveis,” acrescentando que o mercado agora tem “muitos grandes players globais, então é difícil isolar um grupo de atores impactando o preço na margem.”

“Derivativos dominam os fluxos diários para o BTC, então esses jogos sempre são jogados. Com uma capitalização de mercado de US$ 2 trilhões para o Bitcoin, é MUITO mais difícil movimentar este mercado. Em outras palavras, o tipo de manipulação mais comum no ciclo anterior é mais difícil agora.”

Sobre os volumes de negociação de Bitcoin vinculados aos mercados tradicionais em 6 de janeiro, quando os mercados dos EUA estavam fechados em luto por Carter, Russ explicou que “ETFs representam apenas cerca de 3% do volume médio diário (US$ 1,5 bilhão contra US$ 50 bilhões), então não é um fator enorme que os mercados estivessem fechados naquele dia.”

Russ acrescentou:

“Os Bitcoins do Silk Road valem US$ 6,5 bilhões, ou seja, 13% do volume médio diário, e poderiam ser significativos se fossem vendidos de uma vez, mas isso é improvável. O mercado também provavelmente precificou essas vendas nas notícias desta semana, então acho que o impacto será atenuado. Essas moedas podem ser vendidas no mercado de balcão pela Coinbase, o que não moveria o preço materialmente, mesmo com esse volume.”

Considerando o potencial para especuladores movimentarem os preços explorando zonas de liquidez leve e manchetes baixistas, Russ disse:

“Especificamente, o que concordo é que grandes especuladores oportunisticamente moverão preços em torno de níveis de stop e alavancagem aqui, e devemos esperar uma expansão da volatilidade. Por essa razão, as quedas provavelmente serão curtas, então limites devem estar definidos agora.”

Traders concordam que 'PVP' está sempre acontecendo no cripto

Em geral, traders parecem concordar que manchetes baixistas de cripto tendem a mover o preço mais do que o evento real, já que os mercados têm tendência de precificar eventos uma vez que o choque da manchete contrastado com os fundamentos reais do ativo reduz o impacto percebido de um possível evento cisne negro.

Por exemplo, o fundador do Pear Protocol e ex-trader de ações HUF disse:

“Aqui está meu playbook, pessoal. Quando as moedas do DOJ se moverem para o Coinbase Prime (alertas de dados do Arkham), compramos essa queda porque as moedas provavelmente já foram vendidas e estão apenas se movendo.”

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.