A Bakkt foi aprovada e, a partir de 6 de setembro, os clientes poderão depositar seus fundos na Bakkt Warehouse, antecipando a negociação que começa de 23 de setembro.
Será que desta vez será diferente ou a reação do mercado a este último lançamento institucional de produtos será como a do lançamento futuro da CBOE em dezembro de 2017 - que resultou na queda do preço do Bitcoin (BTC) em 85% nos doze meses seguintes?
Investidores institucionais negociam Bitcoin real na Bakkt
A principal diferença entre os produtos futuros da CBOE e da CME e os da Bakkt é que o contrato futuro da Bakkt é liquidado em Bitcoin, não em dinheiro. Isso será significativo, pois significa que os clientes que negociam esse produto receberão Bitcoin real em suas contas após a liquidação, em vez de dólares.
O desenvolvimento contínuo de produtos de nível institucional para negociação e custódia deve ser percebido como otimista para a classe de ativos, pois permite maior acesso a esses mercados para os investidores, além de aumentar a liquidez geral.
Gráfico de um dia do par BTC/USD; Fonte: Tradingview
Vamos dar uma olhada em vários indicadores importantes para ver como o preço do Bitcoin está se comportando atualmente na sequência até a data de lançamento da Bakkt.
A volatilidade do par BTC/USD está caindo
Embora o mercado de Bitcoin tenha caído bastante na volatilidade no mês passado, isso levou a um padrão de consolidação muito claro, com o marcador de US$ 9.000 servindo como suporte imediato e uma resistência inclinada para baixo, atualmente em US$ 11.000.
Normalmente, quando a volatilidade cai a esse nível, é um indicador de que o próximo passo será grande e explosivo.
Volatilidade do preço do Bitcoin ao longo do tempo (%); Fonte: Highcharts.com
Taxa de hash continua quebrando recordes hstóricos
Se uma taxa de hash crescente é um sinal de confiança na rede, além de um indicador da saúde e interesse subjacentes nessa rede, a rede Bitcoin é a mais forte.
A taxa de hash do Bitcoin tem aumentado constantemente este ano, à medida que novos lotes de mineradoras e operações de mineração aparecem on-line em um ritmo acelerado, frente ao halving das recompensa por bloco em maio próximo.
Manter um olhar atento sobre o índice de volatilidade, bem como a taxa de hash, pode ser usado como indicadores principais para determinar quando uma grande mudança provavelmente ocorrerá, além de fornecer informações sobre a saúde e o interesse dos investidores em nível de rede.
Taxa de hash da rede Bitcoin; Fonte: Blockchain.com
A consolidação continua, mas um grande movimento está no horizonte
As condições de mercado da semana passada foram baixas e instáveis e não é aconselhável negociar. Dados todos os fatores listados acima, uma oportunidade de negociação de alto valor está se aproximando rapidamente, com a resolução provavelmente ocorrendo no final de setembro ou no início de outubro.
À medida que o preço sobe acima do suporte principal em US$ 9.100, o nível-chave para observar um sinal precoce de reversão de tendência para os otimistas será uma quebra e fechará acima de US$ 9.900, que atualmente é o nível da recuperação de baixa. (Se você não conhece esse termo, convido você a conferir o material sobre a teoria de Wyckoff.)
Cenário otimista
O caso macro do Bitcoin, bem como os fundamentos da rede, são um forte argumento para a força contínua da classe de ativos.
Mas vamos ampliar nossa perspectiva e reduzir nossos prazos para o curto prazo para mapear para onde o preço pode ser direcionado em um cenário de alta.
Como mencionado anteriormente, o preço precisa ultrapassar o nível de baixa da reminiscência em US$ 9.900 para confirmar uma reversão de tendência para os otimistas, o que representaria uma meta imediata em US$ 10.200 e US$ 11.000.
Ambos os alvos servem como fortes blocos de pedidos. Estes atuavam anteriormente como pontos de articulação na ação do preço. O preço costuma atingir esses blocos de pedidos, pois é onde está a liquidez em repouso e eles geralmente atuam como pontos de parada.
Fonte: Tradingview
Cenário pessimista
O caso pessimista é simples: um triângulo descendente e uma tendência de continuação do que vimos neste mês. O preço registrou um aumento de 350% neste ano, sem nenhuma correção importante, desde que o suporte a prazos elevados foi de US$ 9.000.
Portanto, a falha em quebrar esse nível crítico de retorno em US$ 9.900 seria um desastre para os otimistas e provavelmente faria o preço recuar para testar o nível de US$ 9.000.
Se essa marca for rompida, o par BTC/USD poderá chegar a um recuo de preço para os grandes níveis diários e semanais anteriores em US$ 8.300 e, em uma profunda liquidação, voltar para o nível de US$ 7.500.
Fonte: Tradingview
Traders de curto prazo deveriam ter cautela
Dada a forte integridade da rede e o crescimento da rede Bitcoin, bem como o aumento do interesse e da acessibilidade ao envolvimento institucional, seja através da Bakkt, da CME ou da atividade nos mercados sobre balcão, tudo indica um desempenho contínuo e positivo do Bitcoin no longo prazo.
Isso não quer dizer que o Bitcoin não tenha seus desafios a serem superados, que incluem dimensionar e abordar questões de privacidade. Mas a história mostrou que, à medida que os problemas se apresentam, a crescente comunidade de desenvolvedores constantemente enfrenta esses desafios e apresenta soluções viáveis.
Os comerciantes de curto prazo sempre devem estar cientes dos fatores macro, pois você não deseja combater a tendência predominante por muito tempo ou corre o risco de estourar sua conta de negociação.
A definição de alarmes, a redução da frequência das negociações e a realização de operações de alto risco/recompensa nos blocos de pedidos produzirão os melhores resultados e reduzirão substancialmente o risco.
Uma boa regra a seguir é que a preservação do capital é tão produtiva quanto o crescimento quando você não tem certeza da direção ou tem vantagem em suas negociações.
Dada a tendência macro, fortes fundamentos e tendo em mente o 2020, os recuos devem ser vistos como uma oportunidade de compra com uma perspectiva de pelo menos um ano.
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