Preço do Bitcoin cai após impressão de CPI alta, mas US$ 100 mil permanecem à vista

O Bitcoin (BTC) caiu 1,8% em 12 de fevereiro após dados de inflação nos EUA virem acima do esperado, empurrando a criptomoeda para seu nível mais baixo em nove dias. A correção acelerou quando os EUA relataram um aumento anual de 3% no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) para janeiro, levando a um novo teste do suporte de US$ 94.200.

Traders agora questionam se o Bitcoin ainda pode atingir a marca tão esperada de US$ 100.000, dado o aumento das preocupações com o crescimento econômico global e o impacto potencial das medidas políticas recentes introduzidas pela administração Trump, incluindo tarifas comerciais.

O mercado de ações também reagiu negativamente ao relatório de inflação, com os futuros do S&P 500 apagando os ganhos das oito sessões anteriores. Isso sugere que a recente queda do Bitcoin é amplamente impulsionada pelo sentimento mais amplo do mercado e pelo medo de contágio, reforçando a percepção de uma correlação contínua entre ações e ativos digitais.

Traders de curto prazo reduziram sua exposição ao Bitcoin devido à sua correlação de 40 dias de 65% com o S&P 500. No entanto, de uma perspectiva mais ampla, a inflação mais alta normalmente beneficia ativos escassos como o Bitcoin, ao mesmo tempo em que pressiona empresas listadas a aumentarem os preços para manterem suas margens de lucro.

Perda da SoftBank e rentabilidade da mineração aumentam preocupações dos detentores de Bitcoin

Os investidores de Bitcoin enfrentam pressão adicional com a SoftBank, o conglomerado financeiro japonês conhecido por seus investimentos de capital de risco em tecnologia. A empresa reportou uma perda de $2,4 bilhões no quarto trimestre, após dois trimestres consecutivos de lucros. As ações da SoftBank, listadas na Bolsa de Valores de Tóquio, fecharam com uma capitalização de mercado de $93,7 bilhões.

A maioria dos investidores ainda vê o Bitcoin como um ativo de risco, o que significa que perdas no portfólio da SoftBank — especialmente em e-commerce chinês e fabricantes de veículos elétricos — incentivam traders a migrarem para liquidez em dinheiro.

Essa aversão ao risco foi refletida no fortalecimento do dólar americano, com o índice DXY subindo de 107,90 para 108,40 em 11 de fevereiro. Da mesma forma, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentaram de 4,54% para 4,65%, reforçando uma mudança para ativos mais seguros.

Outro fator negativo para o Bitcoin foi o declínio na rentabilidade da mineração, medido pelo Hashrate Price Index. A menor demanda por espaço nos blocos pressionou as taxas de transação, aumentando os temores de que mineradores com altos custos energéticos possam ser forçados a encerrar operações.

O Hashrate Index mede a receita esperada de 1 terahash por segundo (TH/s) de poder computacional por dia, levando em consideração dificuldade da rede, preço do Bitcoin, recompensas de bloco e taxas de transação. Para suavizar as flutuações, o índice aplica uma média móvel simples de 24 horas.

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Uma queda na receita dos mineradores pressiona aqueles com custos energéticos mais altos ou hardware menos eficiente, como ASICs de gerações mais antigas, possivelmente forçando-os a encerrar operações se o Hashrate Index cair ainda mais. Alguns investidores argumentam que um hashrate mais baixo enfraquece a segurança da rede, aumentando o risco de um ciclo negativo onde a queda de preços empurra mais mineradores para fora do mercado, reduzindo ainda mais a segurança.

Embora essa teoria não tenha se concretizado em ciclos anteriores, a sustentabilidade de longo prazo do modelo de segurança do Bitcoin continua sendo um tema de debate. O próximo halving do Bitcoin reduzirá ainda mais os incentivos para a mineração, tornando a segurança da rede cada vez mais dependente da receita das taxas de transação e da demanda por espaço nos blocos.

Fatores macroeconômicos, desempenho fraco do capital de risco e preocupações com a rentabilidade da mineração afetaram o sentimento do mercado, mas esses fatores sozinhos não justificam o Bitcoin sendo negociado abaixo de US$ 95.000. A criptomoeda continua sendo vista como um investimento de baixo risco na visão da BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo.

Este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser considerado aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.